Οι εμπιστευτικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) είναι ελκυστικές για διάφορους λόγους. Ένα, τουλάχιστον το 90% του φορολογητέου εισοδήματος πρέπει να επιστραφεί στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων. Δύο, που συνδέονται με το πρώτο σημείο, οι αποδόσεις μερισμάτων είναι συνήθως υψηλότερες από ό, τι στην ευρύτερη αγορά. Τρεις, και ίσως το πιο σημαντικό, δεν χρειάζεται να επενδύσετε τα χρήματα και το χρόνο στην αγορά ενός ακινήτου άμεσα, το οποίο είναι πολύ πιθανό να οδηγήσει σε έκπληξη έξοδα και ατελείωτες πονοκεφάλους.

Εάν επενδύσετε σε REIT με καλή ομάδα διαχείρισης, αποδεδειγμένο ιστορικό και έκθεση σε καλές ιδιότητες, μπορείτε να καθίσετε και να παρακολουθήσετε την επένδυσή σας να αυξηθεί. Δεν θα ήταν ωραίο αν ήταν πραγματικά τόσο εύκολο; Μερικές φορές είναι, αλλά μόνο αν κάνετε την εργασία σας και να πάρετε λίγο τυχερός. Δυστυχώς, υπάρχουν κάποιες παγίδες που θα χρειαστεί να αποφύγετε. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Κατοικίες, Υγειονομική περίθαλψη και Office REIT .)

Μη διαπραγματεύσιμα REITs

Σκεφτείτε σοβαρά τη διαμονή σας από μη διαπραγματεύσιμα REITs. Δεν αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης, πράγμα που σημαίνει ότι δεν θα μπορείτε να κάνετε έρευνα σχετικά με την επένδυσή σας. Αυτό, με τη σειρά του, θα σας απαγορεύσει να καθορίσετε την αξία της REIT. Ορισμένες μη διαπραγματεύσιμες εταιρείες REIT θα αποκαλύψουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και την αξία μετά από 18 μήνες από την προσφορά τους, αλλά αυτό δεν είναι ακόμα παρήγορο.

Οι μη διαπραγματεύσιμες εταιρείες REIT είναι επίσης μη ρευστοποιήσιμες. Σε πολλές περιπτώσεις, δεν μπορείτε να πουλήσετε για τουλάχιστον επτά χρόνια. Ορισμένοι σας επιτρέπουν να ανακτήσετε ένα μέρος της επένδυσής σας μετά από ένα έτος, αλλά σχεδόν πάντα θα υπάρχει ένα τέλος. Κλειδώστε τα χρήματά σας επειδή πρέπει να συγκεντρώσουν χρήματα επενδυτών για να αγοράσουν και να διαχειριστούν ακίνητα. Αλλά μπορεί επίσης να υπάρχει μια πιο σκοτεινή πλευρά σε αυτό το συγκεντρωμένο χρήμα. Αυτή η πιο σκοτεινή πλευρά αφορά την καταβολή μερισμάτων από τα χρήματα άλλων επενδυτών - σε αντίθεση με τα εισοδήματα που παράγονται από ακίνητη περιουσία. Αυτό περιορίζει τις ταμειακές ροές της REIT και μειώνει την αξία των μετοχών. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ποιες είναι οι πιθανές παγίδες της ιδιοκτησίας REITs ;)

Ένας άλλος λογαριασμός για μη διαπραγματεύσιμα REITs είναι αμοιβές προκαταβολών. Οι περισσότεροι χρεώνουν μια προκαταβολή μεταξύ 9% και 10% (μερικές φορές έως και 15%). Υπάρχουν περιπτώσεις όπου τα μη διαπραγματεύσιμα REITs έχουν καλή διαχείριση και άριστες ιδιότητες, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε αστρικές αποδόσεις, αλλά αυτό συμβαίνει και με τα REITs που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο.

Ο τελικός κίνδυνος για τις μη διαπραγματεύσιμες εταιρείες REIT είναι οι εξωτερικές χρεώσεις διαχειριστή. Εάν ένα μη διαπραγματεύσιμο REIT καταβάλλει έναν εξωτερικό διαχειριστή, αυτό τρώει σε επιστροφές. Αν επιλέξετε να επενδύσετε σε μη διαπραγματεύσιμη ΑΕΕΕ, είναι επιτακτική η ανάγκη να ζητήσετε από τη διοίκηση όλες τις απαραίτητες ερωτήσεις σχετικά με τους παραπάνω κινδύνους. Όσο μεγαλύτερη είναι η διαφάνεια τόσο το καλύτερο. (Για περισσότερες πληροφορίες: Αναλύοντας REITs και REIT Performance .)

REITs με δημόσια εγγραφή

Αυτό είναι ένα πολύ ασφαλέστερο πεδίο παιχνιδιού. Ωστόσο, εξακολουθούν να υπάρχουν κίνδυνοι.Το μεγαλύτερο είναι τα επιτόκια που κινούνται υψηλότερα, γεγονός που θα μειώσει τη ζήτηση για REIT. Μπορούμε να ισχυριστούμε ότι τα αυξανόμενα επιτόκια δείχνουν μια ισχυρή οικονομία, η οποία στη συνέχεια θα σημαίνει υψηλότερα ενοίκια και ποσοστά πληρότητας. Όμως, ιστορικά, τα REITs δεν αποδίδουν καλά όταν αυξάνονται τα επιτόκια.

Ο άλλος πρωταρχικός κίνδυνος είναι η επιλογή του λάθους REIT. Αυτό μπορεί να ακούγεται απλοϊκό, αλλά είναι λογική. Για παράδειγμα, κατά τη στιγμή αυτής της γραφής, τα προαστιακά εμπορικά κέντρα παρακμάζουν. Δεν θα θέλατε να επενδύσετε σε REIT με έκθεση σε προαστιακό εμπορικό κέντρο. Με τα Millennials να προτιμούν την αστική ζωή για λόγους ευκολίας και οικονομίας, τα αστικά κέντρα αγορών είναι πιθανό να είναι ένα καλύτερο στοίχημα. Οι τάσεις αλλάζουν, οπότε φροντίστε να κάνετε την έρευνά σας για το τι είναι τρέχον. Το τελευταίο σημείο δεν είναι ο κίνδυνος, αλλά ένα σημείο που πρέπει να γνωρίζετε: τα μερίσματα REIT φορολογούνται ως κανονικό εισόδημα. Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση σε REITs μπορεί να είναι μια παθητική εναλλακτική λύση για την αγορά ακινήτων απευθείας. Μην επηρεάζεται από μαζικές αποδόσεις μερίσματος. Αντ 'αυτού, επιλέξτε τις σωστές ομάδες διαχείρισης και ιδιότητες ποιότητας με βάση τις τρέχουσες τάσεις. Εξετάστε σθεναρά τις REITs που διαπραγματεύονται δημόσια με τις μη διαπραγματεύσιμες εταιρείες REIT. Επίσης, φροντίστε να δώσετε προσοχή στα επιτόκια. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ REIT και Ταμείου Ακινήτων

;)