α:

Τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση είναι συγκεντρωτικές επενδύσεις οι οποίες δεν πραγματοποιούν προκαταβολικές χρεώσεις πώλησης όταν αγοράζονται ή χρεώνονται έξοδα πώλησης όταν εξαργυρωθούν. Αντίστροφα, τα αμοιβαία κεφάλαια φόρτωσης υπολογίζουν μια αμοιβή για τον επενδυτή είτε όταν αγοράζεται μια επένδυση είτε όταν εξαγοράζεται ή πωλείται. Μεταξύ των επενδυτών, μεσίτες και αναλυτές αμοιβαίων κεφαλαίων, υπάρχουν επιχειρήματα σε κάθε πλευρά του διαλόγου αμοιβών για αμοιβαία κεφάλαια πωλήσεων. Ενώ ορισμένοι επενδυτές και αναλυτές ορκίζονται από την υπεροχή των αμοιβαίων κεφαλαίων που δεν φέρουν τέλη πώλησης, άλλοι ισχυροί υποστηρίζουν τα πρόσθετα οφέλη που έρχονται με τα φορτωμένα κεφάλαια. Από την προοπτική της καθαρής απόδοσης, ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση έχουν ξεπεράσει ελαφρώς τα αμοιβαία κεφάλαια φόρτου κατά τη διάρκεια του έτους.

Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια αμοιβαίων κεφαλαίων φόρτωσης δεν είναι παρόμοια, δεδομένου ότι επιτρέπουν τη συμμετοχή σε συγκεντρωτική επένδυση με συγκεκριμένο επενδυτικό στόχο και οι υποκείμενες μετοχικές ή χρεωστικές θέσεις εντός του ταμείου διαχειρίζονται επαγγελματικά. Τα αμοιβαία κεφάλαια φόρτωσης συνήθως πωλούνται μέσω δικτύου παρόχων, όπως ασφαλιστικοί πράκτορες με άδεια κυκλοφορίας κινητών αξιών, μεσίτες ή χρηματοοικονομικοί φορείς. Το τέλος πώλησης που υπολογίζεται σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να κυμαίνεται από 3-5% και χρησιμοποιείται για να αντισταθμίσει τον τρίτο που πωλεί το αμοιβαίο κεφάλαιο. Τα κονδύλια χωρίς χρέωση είναι διαθέσιμα χωρίς να περάσουν από έναν διαμεσολαβητή, κάνοντας το κόστος της ιδιοκτησίας του αμοιβαίου κεφαλαίου σημαντικά χαμηλότερο.

Οι υποστηρικτές των αμοιβαίων κεφαλαίων φορτίου λένε ότι η βοήθεια ενός οικονομικού επαγγελματία αξίζει την καταβολή του τέλους πωλήσεων, αλλά η ιστορική απόδοση αναφέρει μια διαφορετική ιστορία. Όταν συγκρίνεται ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μικρού ορίου φόρτωσης με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς φορτίο στην ίδια κατηγορία, η ετήσια απόδοση του αδιάθετου ταμείου είναι 2. 3% υψηλότερη από το ταμείο φορτίου. Παρόμοια αποτελέσματα παρατηρούνται και στα διεθνή, αμοιβαία κεφάλαια ανάπτυξης μεγάλων κεφαλαιοτήτων και αξίας, καθιστώντας το επιχείρημα υπέρ των κονδυλίων άνευ φορτίου ισχυρότερο από τα κεφάλαια φόρτωσης βάσει των επιδόσεων.