α:

Οι κύριοι κίνδυνοι που συνδέονται με τα παράγωγα χρηματοοικονομικών μέσων είναι κίνδυνοι αγοράς, αντισυμβαλλομένου, ρευστότητας και διασύνδεσης. Τα παράγωγα είναι επενδυτικά μέσα που συνίστανται σε σύμβαση μεταξύ μερών των οποίων η αξία προέρχεται από την αξία ενός υποκείμενου χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου και εξαρτάται από την αξία του. Μεταξύ των πιο συνηθισμένων παραγώγων που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα δικαιώματα προαίρεσης, τα συμβόλαια διαφοράς ή τα CFD και οι ανταλλαγές.

Κίνδυνος αγοράς

Ο κίνδυνος αγοράς αναφέρεται στον γενικό κίνδυνο σε οποιαδήποτε επένδυση. Οι επενδυτές λαμβάνουν αποφάσεις και λαμβάνουν θέσεις βάσει παραδοχών, τεχνικών αναλύσεων ή άλλων παραγόντων που τους οδηγούν σε ορισμένα συμπεράσματα σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο μια επένδυση είναι πιθανό να εκτελέσει. Ένα σημαντικό μέρος της ανάλυσης των επενδύσεων είναι ο προσδιορισμός της πιθανότητας μιας επένδυσης να είναι επικερδής και η αξιολόγηση του λόγου κινδύνου / ανταμοιβής των πιθανών απωλειών έναντι των πιθανών κερδών.

-

Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου

Ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου ή ο πιστωτικός κίνδυνος αντισυμβαλλομένου προκύπτει εάν ένα από τα μέρη που εμπλέκονται σε ένα παράγωγο εμπόριο, όπως ο αγοραστής, ο πωλητής ή ο έμπορος, αθετήσει τη σύμβαση. Αυτός ο κίνδυνος είναι μεγαλύτερος στις εξωχρηματιστηριακές αγορές ή σε εξωχρηματιστηριακές αγορές, οι οποίες είναι πολύ λιγότερο ρυθμισμένες από τις συνήθεις χρηματιστηριακές συναλλαγές. Μια τακτική ανταλλαγή συναλλαγών συμβάλλει στη διευκόλυνση της εκτέλεσης των συμβάσεων απαιτώντας καταθέσεις περιθωρίου που προσαρμόζονται καθημερινά μέσω της διαδικασίας αξιολόγησης της αγοράς. Η διαδικασία "mark-to-market" καθιστά τις παραγώγεις τιμολόγησης πιο πιθανό να αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια την τρέχουσα αξία. Οι έμποροι μπορούν να διαχειριστούν τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου μόνο με τη χρήση αντιπροσώπων που γνωρίζουν και θεωρούν αξιόπιστους.

Κίνδυνος ρευστότητας

Κίνδυνος ρευστότητας ισχύει για επενδυτές οι οποίοι σκοπεύουν να κλείσουν ένα παράγωγο εμπόριο πριν από τη λήξη τους. Αυτοί οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν εάν είναι δύσκολο να κλείσουν το εμπόριο ή εάν τα υπάρχοντα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης είναι τόσο μεγάλα ώστε να αντιπροσωπεύουν σημαντικό κόστος.

Κίνδυνος διασύνδεσης

Ο κίνδυνος διασύνδεσης αναφέρεται στον τρόπο με τον οποίο οι διασυνδέσεις μεταξύ διαφόρων παράγωγων μέσων και αντιπροσώπων ενδέχεται να επηρεάσουν το συγκεκριμένο παράγωγο του επενδυτή. Ορισμένοι αναλυτές εκφράζουν την ανησυχία τους για το ενδεχόμενο τα προβλήματα με ένα μόνο μέρος στην αγορά παραγώγων, όπως μια μεγάλη τράπεζα που ενεργεί ως έμπορος, να οδηγήσουν σε αλυσιδωτή αντίδραση ή φαινόμενο χιονοστιβάδας που απειλεί τη σταθερότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών συνολικά.