Η Vanguard Group, η μεγαλύτερη εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο, ξεκίνησε στην πραγματικότητα ως ιδέα που είχε ο ιδρυτής της John Bogle στην Wellington Management Company. Η Bogle έπεισε το διοικητικό συμβούλιο για να του επιτρέψει να ξεκινήσει το πρώτο ταμείο λιανικών πωλήσεων, το οποίο είναι τώρα το Ταμείο Δείκτη Vanguard 500. Από τότε, η Vanguard έχει ξεκινήσει περισσότερα από 200 κεφάλαια, διαχειρίζοντας περισσότερα από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια. Το Ταμείο Εισοδήματος Vanguard Wellesley ("VWINX") είναι ένα απόθεμα της Wellington Management Company, η οποία τώρα διαχειρίζεται θεσμικές επενδύσεις. Ιδρύθηκε το 1970, το Ταμείο Εισοδήματος Wellesley έχει γίνει ένα από τα πιο επιτυχημένα εισοδηματικά ισορροπημένα κεφάλαια για συντηρητικούς επενδυτές. Πρόκειται για μια επισκόπηση του αμοιβαίου κεφαλαίου μαζί με διάφορα στοιχεία του ταμείου.

Επενδυτικός στόχος

Αν και το Ταμείο Εισοδήματος Wellesley κατηγοριοποιείται ως εισοδηματικό ταμείο, χρησιμοποιεί μια πιο ισορροπημένη προσέγγιση για την επίτευξη του στόχου του εισοδήματος. Ο συνολικός επενδυτικός στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι να επιδιώξει συνεπείς συνολικές αποδόσεις που συνίστανται σε τρέχον εισόδημα από ομόλογα, μερίσματα και ανατίμηση κεφαλαίου. Το ένα τρίτο του χαρτοφυλακίου μπορεί να επενδυθεί σε μετοχές εταιρειών με ιστορικό καταβολής μερίσματος άνω του μέσου όρου που αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου.

Διαχείριση χαρτοφυλακίου

Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων είναι οι John C. Keogh και W. Michael Reckmeyer, III, CFA, τόσο ανώτεροι αντιπρόεδροι όσο και συνεργάτες της Wellington Management. Ο Keogh είναι ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου σταθερού εισοδήματος και η Reckmeyer είναι ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου μετοχών. Ο Keogh εντάχθηκε στην Wellington Management το 1983, αφού εργάστηκε για πολλά χρόνια στη διαχείριση χαρτοφυλακίου στην Connecticut National Bank. Προεδρεύει επίσης της ομάδας επανεξέτασης σταθερού εισοδήματος για τη διοίκηση του Wellington, η οποία εξετάζει τα χαρτοφυλάκια σταθερού εισοδήματος της επιχείρησης για να εξασφαλίσει ότι ανταποκρίνονται στους στόχους των πελατών. Έλαβε το Bachelor of Arts in Economics από το Πανεπιστήμιο Tufts το 1979.

Ο Reckmeyer είναι ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Hartford Equity Income Fund και το τμήμα μετοχών του Ταμείου Ισόρροπης Εισοδήματος του Hartford. Ο κύριος στόχος του είναι να ερευνήσει εταιρείες με μεγάλη κεφαλαιοποίηση και προστιθέμενη αξία, με ένα ισχυρό ιστορικό μερισμάτων. Εντάχθηκε στην Wellington Management το 1994 μετά από οκτώ χρόνια ως ερευνητικός αναλυτής της Kemper Financial Services. Έλαβε τόσο το Master of Business Administration (MBA) όσο και το B.S. στη μηχανολογία από το Πανεπιστήμιο του Wisconsin. Είναι επίσης εξουσιοδοτημένος κάτοχος ναύλωσης οικονομικών αναλυτών (CFA).

Επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Τα $ 40. Το κεφάλαιο των 93 δισ. Χρησιμοποιεί μια ισορροπημένη προσέγγιση που δίνει έμφαση στους τίτλους σταθερής απόδοσης με τα δύο τρίτα που επενδύονται σε εταιρικά ομόλογα υψηλής ποιότητας και στις ΗΠΑ. κρατικά ομόλογα. Το άλλο τρίτο επενδύεται σε αποθέματα με μερίσματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης.Την 31η Ιανουαρίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει σχεδόν 1, 400 διαφορετικά χρεόγραφα. Οι κορυφαίες 10 εκμεταλλεύσεις της αντιπροσωπεύουν το 13,4% του χαρτοφυλακίου και περιλαμβάνουν τη Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT

MSFTMicrosoft Corp.84 + 0,39% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0 .30% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson Η εταιρεία Merck & Co. Inc. (NYSE: MRK MRKMerck & Co Inc55, 88-0, 32% δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6 Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0.62% ) και της General Electric Co. (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20, 13-0,05% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Επενδυτική Απόδοση Η ισορροπημένη προσέγγιση έχει λειτουργήσει πολύ καλά για τους επενδυτές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δημιουργήσει μέση ετήσια απόδοση σχεδόν 10% από την ίδρυσή του. Πιο σημαντικά, το ταμείο αποδεικνύει με συνέπεια την ικανότητά του να περιορίζει το μειονέκτημα του. Κατά τη διάρκεια της ύφεσης της χρηματιστηριακής αγοράς το 2008, υποχώρησε μόλις το 10%, το οποίο ήταν μικρότερο από την κατηγορία του και πολύ λιγότερο από το χρηματικό απόθεμα. Η δεκαπενταετής ετήσια απόδοση του είναι πάνω από το μέσο όρο για την κατηγορία Morningstar. Τα τελευταία τρία χρόνια, το ταμείο επέστρεψε 5,5% ετησίως, 7,41% για πέντε έτη και 6,58% για 10 έτη. Η αναλογία εξόδων του 0,23 θεωρείται πολύ χαμηλή για την κατηγορία του. Ο ρόλος του Ταμείου Εισοδήματος του Wellesley σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Το ταμείο θα μπορούσε να θεωρηθεί ως βασική συμμετοχή για συντηρητικούς επενδυτές που αναζητούν μια σταθερή ροή εισοδήματος με κάποια ανατίμηση κεφαλαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει ανοδική δυναμική με περιορισμένη μεταβλητότητα. Θα μπορούσε επίσης να είναι μια καλή δορυφορική εκμετάλλευση για τους μετριοπαθείς ή επιθετικούς επενδυτές για να εξισορροπήσουν το τμήμα μετοχών του χαρτοφυλακίου τους. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν κινδυνεύει, καθώς η μεγάλη έκθεσή του σε ομόλογα μπορεί να αντιδρά αρνητικά στα αυξανόμενα επιτόκια. Το Ταμείο Εισοδήματος Wellesley απαιτεί ελάχιστη επένδυση $ 3.000.