Από την ίδρυσή του το 1975 από τον John Bogle, ο Όμιλος Vanguard έχει ξεχωρίσει ως πρωτοπόρος, υποστηρικτής για τους επενδυτές και ως κορυφαίος προμηθευτής χαμηλού κόστους δείκτη. Αυτοί είναι οι λόγοι πίσω από την εμφάνισή της ως η μεγαλύτερη εταιρεία χαρτοφυλακίου στον κόσμο, με περισσότερα από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Η εταιρεία εισήγαγε το πρώτο χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο παγκοσμίως στον κόσμο επενδύσεων λιανικής το 1976. Δέκα χρόνια αργότερα, άνοιξε το πρώτο χρηματιστηριακό ταμείο παγκοσμίως, το Ταμείο Συνολικού Δείκτη Αγοράς ("VBMFX"), το οποίο ξεπέρασε το Ταμείο Συνολικών Επιστροφών PIMCO "PTTAX") ως το μεγαλύτερο ταμείο στον κόσμο, με περιουσιακά στοιχεία άνω των 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Για σχεδόν 30 χρόνια, το αμοιβαίο κεφάλαιο παρέχει έναν τρόπο χαμηλού κόστους για να κερδίσει ευρεία έκθεση στην αγορά ομολόγων, με ετήσιες αποδόσεις που ταιριάζουν απόλυτα με τις αποδόσεις του δείκτη αναφοράς των ομολόγων του.

AD:

Επενδυτική Στρατηγική

Το Ταμείο Δείκτη Αγοράς Ομολογιών είναι παθητικά διαχειριζόμενο, με στόχο την παρακολούθηση της απόδοσης της αμερικανικής εταιρείας Barclays. Συνολικός προσαρμοσμένος δείκτης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει να αναπαράγει τη σύνθεση του δείκτη επενδύοντας σε ομολογίες επενδυτικής ποιότητας με ένα μείγμα λήξεων.

Διαχειριστές Επενδύσεων

Από το 2013, το ταμείο έχει διαχειρίζεται ο Joshua Barrickman, ο οποίος είναι επίσης επικεφαλής της Αμερικάνικης Αμερικανικής Στατιστικής Εισοδήματος της Vanguard. Ο Barrickman εντάχθηκε στην Vanguard το 1999 και έχει διαχειριστεί χαρτοφυλάκια από το 2005. Πριν αναλάβει το Ταμείο Δείκτη Αγοράς Ομολόγων, συνδιοργάνωσε το Ταμείο Ενδιάμεσων Δανείων. Έλαβε πτυχίο Bachelor of Science από το Πανεπιστήμιο του Βόρειου Πανεπιστημίου του Οχάιο και πτυχίο Master στη Διοίκηση Επιχειρήσεων από το Πανεπιστήμιο Lehigh. Είναι επίσης εξουσιοδοτημένος οικονομικός αναλυτής (CFA).

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει κάνει εξαιρετική δουλειά στην παρακολούθηση της απόδοσης του δείκτη αναφοράς, επειδή το επενδυτικό του χαρτοφυλάκιο αντανακλά τη σύνθεση του δείκτη. Από τις 3 Φεβρουαρίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει 151 δισ. Δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση που επενδύθηκαν σε περισσότερες από 17.000 διαφορετικές συμμετοχές. Περίπου το 45% του ενεργητικού της διατίθεται σε ΗΠΑ. κρατικά ομόλογα, 23% στις ΗΠΑ. τα χρεόγραφα που σχετίζονται με τον οργανισμό και το 27% στα εταιρικά ομόλογα. Λιγότερο από το ένα δέκατο του 1% των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύονται σε ομόλογα χαμηλότερης ποιότητας επενδύσεων.

AD:

Επενδυτική απόδοση

Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν παρουσιάζει εκπλήξεις με τις επιδόσεις του. Παρακολουθεί στενά την απόδοση του δείκτη αναφοράς, ακριβώς όπως σχεδιάστηκε να κάνει. Οι επιστροφές ενός, τριών, πέντε και δέκα ετών είναι όλες 0,23 μονάδες βάσης του δείκτη στην αρνητική πλευρά. Όσον αφορά την απόδοσή της σε σχέση με την ομάδα ομολόγων της, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατατάσσεται κοντά στο 50ο εκατοστημόριο για τις αποδόσεις των πενταετών και των 10 ετών. Ανέφερε 4. 57% τα τελευταία 10 χρόνια και 3.35% τα τελευταία πέντε χρόνια. Από τις 3 Μαρτίου 2016, έχει κερδίσει 1. 76% από έτος σε έτος και απόδοση 2. 36% για τους τελευταίους 12 μήνες. Ο λόγος δαπανών του 0,20% θεωρείται μέσος όρος για την κατηγορία του.

Ο ρόλος του Ταμείου στο χαρτοφυλάκιο

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θεωρείται βασική συμμετοχή για συντηρητικούς επενδυτές που αναζητούν τρέχοντα εισοδήματα ή ως τρόπο εξισορρόπησης των κατανομών τους μεταξύ μετοχών και επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Επειδή το χαρτοφυλάκιο είναι πολύ βαριές προς τα κρατικά ομόλογα, θα τείνει να δημιουργήσει μια μέτρια απόδοση. Η μεγάλη έμφαση σε χρέος υψηλής ποιότητας καθιστά την τιμή μετοχής του αμοιβαίου κεφαλαίου λιγότερο ευαίσθητη στις μεταβολές των επιτοκίων. Ωστόσο, θα εξακολουθεί να υπόκειται σε μείωση των τιμών εάν αυξηθούν τα επιτόκια.

Οι επενδυτές που χρειάζονται υψηλότερη απόδοση ενδεχομένως να εξετάσουν το ενδεχόμενο αύξησης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου με κεφάλαια που δίνουν έμφαση σε εταιρικά ομόλογα και ξένα αξιόγραφα με ευρύτερο φάσμα επενδυτικών βαθμών. Η προσθήκη μικρότερων θέσεων στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Intermediate Bond Index ("VBIIX") και στο Ταμείο Vanguard Total International Bond Index ("VTIBX") θα ενισχύσει την απόδοση με ελάχιστο πρόσθετο κίνδυνο.