Οι ατομικοί λογαριασμοί συνταξιοδότησης Roth (IRAs) έχουν γίνει εξαιρετικά δημοφιλείς τα τελευταία χρόνια. Με την καταβολή των φόρων επί των εισφορών τώρα, οι επενδυτές μπορούν να αποφύγουν να πληρώνουν φόρους επί των κεφαλαιακών κερδών στο μέλλον, όταν οι φόροι είναι πιθανόν να είναι υψηλότεροι. Οι RRA IRAs πρέπει να εξακολουθούν να ακολουθούν πολλούς από τους ίδιους κανόνες με τους παραδοσιακούς IRA, περιλαμβανομένων των περιορισμών στις αποσύρσεις και τους περιορισμούς των τύπων τίτλων και των στρατηγικών διαπραγμάτευσης. Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στη χρήση των επιλογών σε Roth IRAs και κάποιες σημαντικές εκτιμήσεις για τους επενδυτές να έχουμε κατά νου.

Γιατί να χρησιμοποιήσετε τις επιλογές;

Το πρώτο ερώτημα που οι επενδυτές μπορεί να αναρωτιούνται είναι γιατί θα ήθελε κάποιος να χρησιμοποιήσει επιλογές σε έναν λογαριασμό συνταξιοδότησης; Σε αντίθεση με τα αποθέματα, οι επιλογές μπορεί να χάσουν ολόκληρη την αξία τους εάν η υποκείμενη τιμή της μετοχής δεν φτάσει την τιμή προειδοποίησης. Αυτή η δυναμική τους καθιστά σημαντικά πιο επικίνδυνες από τις παραδοσιακές μετοχές, τα ομόλογα ή τα κεφάλαια που συνήθως εμφανίζονται στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης Roth IRA. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Βασικά στοιχεία επιλογών: Εισαγωγή .)

Ενώ είναι αλήθεια ότι οι επιλογές μπορεί να είναι μια επικίνδυνη επένδυση, υπάρχουν πολλές περιπτώσεις όπου θα ήταν ενδεδειγμένες για έναν λογαριασμό συνταξιοδότησης. Οι επιλογές πώλησης μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να αντισταθμίσουν μια μακροπρόθεσμη μετοχική θέση έναντι βραχυπρόθεσμων κινδύνων, κλείνοντας το δικαίωμα πώλησης σε μια ορισμένη τιμή, ενώ οι καλυμμένες στρατηγικές επιλογής κλήσεων μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία εισοδήματος, εάν ένας επενδυτής δεν πειράζει να πουλήσει το απόθεμά τους.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας επενδυτής συνταξιοδότησης διαθέτει ένα μακροχρόνιο χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από χαμηλού κόστους δείκτη Standard & Poor's 500. Ο επενδυτής μπορεί να πιστεύει ότι η οικονομία οφείλεται σε διόρθωση, αλλά μπορεί να διστάζει να πουλήσει τα πάντα και να μεταφερθεί σε μετρητά. Μια καλύτερη εναλλακτική λύση θα μπορούσε να είναι η αντιστάθμιση της έκθεσης του S & P 500 με επιλογές πώλησης, οι οποίες του παρέχουν εγγυημένη τιμή για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Αλλαγή επιλογών: Εισαγωγή .)

Περιορισμοί Roth

Πολλές από τις πιο επικίνδυνες στρατηγικές που σχετίζονται με επιλογές δεν επιτρέπονται στους Roth IRAs. Μετά από όλα, οι λογαριασμοί συνταξιοδότησης έχουν σχεδιαστεί για να βοηθήσουν τα άτομα να εξοικονομήσουν χρήματα για συνταξιοδότηση αντί να γίνουν φορολογικά καταφύγια για επικίνδυνες εικασίες. Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν αυτούς τους περιορισμούς προκειμένου να αποφύγουν να αντιμετωπίσουν προβλήματα που θα μπορούσαν να έχουν δυνητικά δαπανηρές συνέπειες.

Η δημοσίευση 590 της Υπηρεσίας Εσωτερικών Προσόδων (IRS) περιέχει ορισμένες από αυτές τις απαγορευμένες συναλλαγές για τους IRA Roth. Το πιο σημαντικό από αυτά δείχνει ότι τα κεφάλαια ή τα περιουσιακά στοιχεία ενός Roth IRA δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως ασφάλεια για ένα δάνειο. Δεδομένου ότι χρησιμοποιεί ως χρηματοοικονομικό λογαριασμό τα περιουσιακά στοιχεία ή τα περιουσιακά στοιχεία ως ασφάλεια, η εμπορία περιθωρίων συνήθως δεν επιτρέπεται στους Roth IRA προκειμένου να συμμορφωθεί με τους φορολογικούς κανόνες του IRS και να αποφύγει τυχόν κυρώσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Roth IRAs: Επενδύσεις και εμπορικές συναλλαγές και δωρεές .)

Οι IRA των Roth έχουν επίσης όρια εισφορών που ενδέχεται να εμποδίσουν την κατάθεση κεφαλαίων για να καλύψουν μια κλήση περιθωρίου, η οποία θέτει περαιτέρω περιορισμούς στη χρήση του περιθωρίου σε αυτούς τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης. Αυτά τα όρια εισφορών αλλάζουν κάθε χρόνο. Τα όρια για το 2015 είναι $ 5, 500 ή $ 6, 500 για εκείνους 50 ετών και άνω. Αυτά δεν ισχύουν για τις συνεισφορές ανατροπής ή την επιστροφή των ειδικευμένων αποθεματικών.

Ερμηνεία των Κανόνων

Αυτοί οι κανόνες IRS υποδηλώνουν ότι πολλές διαφορετικές στρατηγικές είναι εκτός ορίων. Για παράδειγμα, οι κλήσεις προς τα εμπρός καλέστε, τα spreads του ημερολογίου VIX και οι σύντομοι συνδυασμοί δεν είναι επιλέξιμες συναλλαγές στους Roth IRA, επειδή όλες συνεπάγονται τη χρήση περιθωρίου. Οι επενδυτές συνταξιοδότησης θα ήταν σοφό να αποφύγουν αυτές τις στρατηγικές, ακόμη και αν τους επιτρεπόταν, σε κάθε περίπτωση, δεδομένου ότι είναι σαφώς προσανατολισμένοι προς την κερδοσκοπία και όχι στην εξοικονόμηση. (Για περισσότερες πληροφορίες: Οι συνήθεις κίνδυνοι που μπορούν να καταστρέψουν την αποχώρησή σας .)

Διαφορετικοί διαμεσολαβητές έχουν διαφορετικούς κανονισμούς όταν πρόκειται για τις συναλλαγές που επιτρέπονται σε ένα Roth IRA. Η Fidelity Investments επιτρέπει τη διαπραγμάτευση των κατακόρυφων spreads στους λογαριασμούς Roth IRA, ενώ ο Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44, 82-0,53% δεν δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Οι μεσίτες που επιτρέπουν ορισμένες από αυτές τις στρατηγικές έχουν περιορισμένους λογαριασμούς περιθωρίου κέρδους, βάσει των οποίων ορισμένες συναλλαγές που παραδοσιακά απαιτούν περιθώριο επιτρέπονται σε πολύ περιορισμένη βάση.

Η χρήση αυτών των στρατηγικών εξαρτάται επίσης από ξεχωριστές εγκρίσεις για ορισμένους τύπους συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης, ανάλογα με την πολυπλοκότητά τους, πράγμα που σημαίνει ότι ορισμένες στρατηγικές ενδέχεται να είναι εκτός ορίων για έναν επενδυτή ανεξάρτητα. Πολλές από αυτές τις εφαρμογές απαιτούν οι έμποροι να έχουν τις γνώσεις και την εμπειρία ως προαπαιτούμενο στις εμπορικές επιλογές, προκειμένου να μειωθεί η πιθανότητα υπερβολικής ανάληψης κινδύνου. ( ) Η κατώτατη γραμμή

Ενώ οι Roth IRAs συνήθως δεν σχεδιάζονται για ενεργό διαπραγμάτευση, οι έμπειροι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν το απόθεμα επιλογές αντιστάθμισης χαρτοφυλακίου έναντι ζημιών ή δημιουργίας πρόσθετου εισοδήματος. Αυτές οι στρατηγικές μπορούν να συμβάλουν στη βελτίωση των μακροπρόθεσμων αναπροσαρμοσμένων κινδύνων, ενώ παράλληλα θα μειώσουν την άνοδο του χαρτοφυλακίου.

Στο τέλος, οι περισσότεροι επενδυτές θα πρέπει να αποφύγουν τη χρήση των επιλογών στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης Roth IRA, με εξαίρεση τους έμπειρους επενδυτές που επιθυμούν να αντισταθμίσουν τους κινδύνους. Οι επιλογές θα πρέπει σπάνια να χρησιμοποιηθούν ως ένα κερδοσκοπικό εργαλείο σε αυτούς τους λογαριασμούς, προκειμένου να αποφευχθούν τυχόν προβλήματα με τους κανόνες του IRS και να αναληφθούν υπερβολικοί κίνδυνοι για πόρους που προορίζονται για τη χρηματοδότηση της συνταξιοδότησης. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Οι πιο κοινές επενδύσεις Roth IRA .)