Οι περισσότερες συναλλαγές επιλογών, ακόμη και πολλές μη κατευθυντήριες στρατηγικές, επηρεάζονται από οικονομικούς παράγοντες. Τουλάχιστον, οι μακροοικονομικοί παράγοντες επηρεάζουν την τιμή των μετοχών. Οι έμποροι επιλογών θα πρέπει να έχουν καλή γνώση της αγοράς και, ακόμη καλύτερα, θα πρέπει τουλάχιστον να χρησιμοποιούν μερικά εργαλεία για να αναπτύξουν μια άποψη σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η αγορά ενδέχεται να ενεργήσει στο μέλλον. Με τόσο πολλές πληροφορίες διαθέσιμες, αυτό μπορεί μερικές φορές να είναι συντριπτική. Ένας από τους τρόπους με τους οποίους οι έμποροι επιλογών μπορούν να μετρήσουν την κατεύθυνση της αγοράς είναι με τη βοήθεια βασικών οικονομικών δεικτών. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. Οικονομικοί δείκτες για τον εαυτό σας επενδυτή. )
TUTORIAL: Οικονομικοί δείκτες

Τι είναι οι οικονομικοί δείκτες; Με απλά λόγια, ένας οικονομικός δείκτης είναι ένα στατιστικό στοιχείο που τυπικά δημοσιεύεται από την κυβέρνηση και αναφέρει την τρέχουσα κατάσταση της οικονομίας. Ενώ μερικοί δείκτες υστερούν, προτιμούμε τους "κορυφαίους" δείκτες που τείνουν να είναι προβλέψιμοι. Δεδομένου ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές μιας χώρας συνδέονται άμεσα με τις οικονομικές της συνθήκες, αυτοί οι οικονομικοί δείκτες μπορούν να πουν πολλά για την κατεύθυνση που θα ακολουθήσουν οι αγορές στο εγγύς μέλλον. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Οι κύριοι οικονομικοί δείκτες προβλέπουν τις τάσεις της αγοράς )

Η καλή γνώση αυτών των οικονομικών δεικτών παρέχει στους εμπόρους έναν οδηγό ως προς το πού κατευθύνεται μια συγκεκριμένη επιλογή, αν είναι προς τα πάνω ή προς τα κάτω. Ένας έμπορος μπορεί να χρησιμοποιήσει πολλούς οικονομικούς δείκτες, ενώ οι επιλογές συναλλαγών.

Οι έμποροι μπορούν να συνδυάσουν τη γνώση αυτών των ευρέων δεικτών της αγοράς μαζί με τους άλλους ειδικούς τεχνικούς δείκτες που βοηθούν στην πρόβλεψη της κίνησης της αγοράς. Για παράδειγμα, σε μια διογκωμένη αγορά, έχουν μια ιδέα για το πόσο υψηλές θα είναι οι τιμές ασφαλείας και το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα για να διαμορφωθεί μια βέλτιστη στρατηγική συναλλαγών. Ομοίως, σε μια αγορά με φτηνές τιμές, έχουν μια ιδέα για το πόσο χαμηλές θα είναι οι τιμές ασφαλείας και το αναμενόμενο χρονικό πλαίσιο μέσα στο οποίο θα συμβεί αυτό.

Σε αυτό το άρθρο θα συζητήσουμε τους έξι σημαντικούς οικονομικούς δείκτες, δηλαδή τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI), το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ), την έκθεση εμπορικού ισοζυγίου, την προσφορά χρήματος, το ποσοστό ανεργίας και τις πιστωτικές αγορές . Ας δούμε τώρα λεπτομερώς τους καθέναν από αυτούς τους δείκτες. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε

Ποιοι είναι οι δείκτες που οδηγούν, καθυστερούν και συμπίπτουν; Ποιοι είναι αυτοί; ) Δείκτης τιμών καταναλωτή

Ο ΔΤΚ μετρά τη μέση μεταβολή των τιμών των καταναλωτών για αγαθά και υπηρεσίες. Είναι το πιο ευρέως χρησιμοποιούμενο μέτρο του πληθωρισμού τιμών καταναλωτή. Κατ 'αρχήν, οι χρηματιστηριακές αγορές αποδίδουν καλά όταν υπάρχει έντονη οικονομική ανάπτυξη και χαμηλός πληθωρισμός. Ο υψηλός πληθωρισμός επηρεάζει δυσμενώς τις επιδόσεις των εταιρειών, γεγονός που επηρεάζει με τη σειρά τους τις τιμές των μετοχών. Ο υψηλός πληθωρισμός οδηγεί επίσης σε αύξηση των επιτοκίων, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει δυσμενώς τις επενδύσεις στο χρηματιστήριο.Ένας λόγος οφείλεται στο γεγονός ότι σε ένα περιβάλλον υψηλού επιτοκίου οι τιμές των ομολόγων μειώνονται και οι αγορές ομολόγων θεωρούνται φθηνότερη επενδυτική επιλογή σε σύγκριση με τις χρηματιστηριακές αγορές. ( ) Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν Το ΑΕΠ είναι η συνολική αξία όλων των αγαθών και υπηρεσιών που παράγονται για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Αποτελεί πρωταρχικό δείκτη της ανάπτυξης ή της συρρίκνωσης της οικονομίας. Το ΑΕΠ ανακοινώνεται σε τριμηνιαία βάση και μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τις αγορές. Το θετικό ΑΕΠ δείχνει ότι η οικονομία αναπτύσσεται, τα κέρδη αυξάνονται για τις εταιρείες και, ως εκ τούτου, ενισχύει την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Το αρνητικό ΑΕΠ δείχνει ότι η οικονομία ανακάμπτει, όπου οι συνολικές δαπάνες στην οικονομία μειώνονται, τα κέρδη των εταιρειών μειώνονται και οι χρηματιστηριακές αγορές επηρεάζονται αρνητικά. (

Η σημασία του πληθωρισμού και του ΑΕΠ ) Έκθεση ισοζυγίου εμπορικών συναλλαγών Η έκθεση εμπορικού ισοζυγίου, η οποία δημοσιεύεται κάθε μήνα από το Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης, παρέχει χρήσιμες πληροφορίες στους επενδυτές και τους βοηθά να κατανοήσουν την υγεία της οικονομίας. Η έκθεση καθορίζει τη συνολική θέση της οικονομίας της χώρας έναντι των άλλων παγκόσμιων οικονομιών. Η πιο σημαντική παράμετρος στην έκθεση εμπορικού ισοζυγίου είναι το εμπορικό έλλειμμα, i. μι. , την αξία δολαρίου των εξαγωγών μείον την αξία των εισαγωγών σε δολάρια. Μια άλλη σημαντική παράμετρος είναι το έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών. Η οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου τρέχει εμπορικό έλλειμμα και έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών για πολλά χρόνια. Αυτό συμβαίνει κυρίως επειδή η ζήτηση για εμπορεύματα του Ηνωμένου Βασιλείου είναι υψηλότερη από άλλες χώρες. Για παράδειγμα, για να λειτουργήσουν καλά οι αγορές, οι επενδυτές θα αναμένουν ότι το εμπορικό ισοζύγιο θα διατηρήσει το τρέχον επίπεδο ή θα μειωθεί, γεγονός που θα σημαίνει αύξηση των εξαγωγών.

Παροχή χρήματος Η προσφορά χρήματος είναι το χρηματικό ποσό που διατίθεται για δαπάνες σε μια οικονομία. Οι κινήσεις της προσφοράς χρήματος αντιμετωπίζονται ως βασικός δείκτης για την πρόβλεψη της μελλοντικής μεταβολής των τιμών των μετοχών. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Federal Reserve Bank (Fed) ελέγχει την προσφορά χρήματος χρησιμοποιώντας πράξεις ανοικτής αγοράς. Η Fed ελέγχει επίσης τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, που ονομάζεται ποσοστό Fed του Ταμείου, το οποίο επηρεάζει την προσφορά χρήματος με χρονική υστέρηση. Μια αυστηρότερη νομισματική πολιτική συνδέεται με την πτώση των τιμών των μετοχών, ενώ μια χαλαρωτική νομισματική πολιτική συνδέεται με την άνοδο των τιμών των μετοχών. Όταν η Fed σφίγγει τη νομισματική πολιτική, οδηγεί τους επενδυτές να αντιλαμβάνονται τα αποθέματα ως μια πιο επικίνδυνη επένδυση και συνεπώς απαιτούν υψηλότερες αποδόσεις. Δεδομένων των ίδιων αναμενόμενων μερισμάτων, η υψηλότερη απόδοση επιτυγχάνεται με τη μείωση των τιμών των μετοχών. Ομοίως, η χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής οδηγεί σε άνοδο των τιμών των μετοχών.

Η αύξηση της προσφοράς χρήματος δείχνει επίσης ότι ο πληθωρισμός θα αυξηθεί σύντομα. Η συνδυασμένη γνώση του ΑΕΠ και της αύξησης της προσφοράς χρήματος μπορεί να πει πολλά για τις μελλοντικές τάσεις στην οικονομία. Εάν η προσφορά χρήματος αυξάνεται ταχύτερα από ό, τι η οικονομία (που υποδεικνύεται από το ΑΕΠ), τότε υπάρχουν πάρα πολλά χρήματα που κυνηγούν λιγότερα αγαθά και υπηρεσίες, γεγονός που θα οδηγήσει σε πληθωρισμό.(Ανακαλύψτε πώς η Fed διαχειρίζεται τα τραπεζικά αποθεματικά και πώς αυτό συμβάλλει στη σταθερή οικονομία. Πώς η Federal Reserve διαχειρίζεται την προσφορά χρήματος

) Ποσοστό ανεργίας Το ποσοστό ανεργίας αντιπροσωπεύει του εργατικού δυναμικού που είναι άνεργος. Το ποσοστό ανεργίας, που δημοσιεύεται κάθε μήνα από το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας, αποτελεί δείκτη υστέρησης της οικονομικής και χρηματιστηριακής υγείας μιας χώρας. Το αυξανόμενο ποσοστό ανεργίας θεωρείται ευνοϊκό για τις αγορές ομολόγων. Η επίδρασή της στις χρηματιστηριακές αγορές είναι λίγο διφορούμενη. Πρώτον, το χαμηλό ποσοστό ανεργίας σηματοδοτεί μια ισχυρή οικονομία και υψηλότερα κέρδη για τις επιχειρήσεις. Δεύτερον, τα χαμηλότερα ποσοστά ανεργίας ενδέχεται να αυξήσουν τον πληθωρισμό, γεγονός που οδηγεί σε υψηλότερα επιτόκια και θεωρείται ενοχλητικό για τη χρηματιστηριακή αγορά. Τρίτον, τα χαμηλότερα ποσοστά ανεργίας τείνουν να αυξάνουν τον πληθωρισμό των μισθών Ο υψηλός πληθωρισμός των μισθών επηρεάζει αρνητικά τη χρηματιστηριακή αγορά, επειδή οι υψηλότεροι μισθοί θα μειώσουν τα κέρδη των εταιρειών και θα οδηγήσουν σε πτώση των τιμών των μετοχών. Για να κατανοηθεί πλήρως ο αντίκτυπος του ποσοστού ανεργίας στις χρηματιστηριακές αγορές, πρέπει να εξεταστεί μαζί με την τρέχουσα κατάσταση της οικονομίας. Εάν η οικονομία επεκτείνεται (θετικό ΑΕΠ), η αύξηση της ανεργίας θεωρείται «καλή είδηση» για τις χρηματιστηριακές αγορές. Από την άλλη πλευρά, εάν η οικονομία ανακάμπτει (αρνητικό ΑΕΠ), θεωρείται "κακή είδηση" για τις χρηματιστηριακές αγορές.

Πιστωτική Αγορά Μια ανάλυση των πιστωτικών αγορών μπορεί επίσης να πει πολλά για τις κινήσεις της χρηματιστηριακής αγοράς. Ένα από τα σημαντικότερα μέτρα της πίεσης στις πιστωτικές αγορές είναι το TED (το ακρωνύμιο που σχηματίζεται συνδυάζοντας την T-Bill και την ED, το σύμβολο ticker για το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε ευρώ). Η διαφορά TED είναι η διαφορά επιτοκίου μεταξύ του επιτοκίου LIBOR και του ποσοστού T-Bill του Ηνωμένου Βασιλείου. αποτελεί ένδειξη του εκτιμώμενου πιστωτικού κινδύνου στην οικονομία και κυμαίνεται γενικά μεταξύ 10 και 50 μονάδων βάσης. Η αυξανόμενη διαφορά TED δείχνει ότι οι τράπεζες διστάζουν να δανείζουν μεταξύ τους λόγω αυξημένου πιστωτικού κινδύνου. Συνεπώς, η αυξανόμενη διεύρυνση του TED δείχνει ότι οι αγορές πιστώσεων είναι πιο αυστηρές, μειώνεται η ρευστότητα στην αγορά και δηλώνει μια ύφεση στις χρηματιστηριακές αγορές. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε

5 σημάδια μιας πιστωτικής κρίσης ) Η κατώτατη γραμμή Υπάρχει μια μεγάλη ποικιλία οικονομικών δεικτών που μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τους εμπόρους επιλογών. οι δείκτες που αναφέρθηκαν παραπάνω είναι οι πιο δημοφιλείς. Αυτοί οι βασικοί οικονομικοί δείκτες βοηθούν τους εμπόρους επιλογών να προβλέπουν το κίνημα της αγοράς και να καταλήγουν σε στρατηγικές συναλλαγών συνδυάζοντάς τις με θεμελιώδεις και τεχνικές αναλύσεις.