Με τα οχήματά της να είναι δημοφιλή μεταξύ των καταναλωτών, η Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor 125. 62 + 0.25% ) είναι ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς αυτοκινήτων παγκοσμίως. Η Toyota επίσης διαθέτει γραμμές χρηματοδότησης, στέγασης και επικοινωνίας επιχειρήσεων που δεν είναι τόσο σημαντικές για την κατώτατη γραμμή της εταιρείας όσο και για το τμήμα κατασκευής αυτοκινήτων. Επειδή η Toyota εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το χρέος για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της και των κεφαλαιουχικών δαπανών, οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν προσεκτικά τους δείκτες μόχλευσης της εταιρείας, όπως ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια. Οι δείκτες επιστροφής κερδοφορίας, όπως το λειτουργικό περιθώριο και η απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC), είναι άλλοι σημαντικοί δείκτες για την αξιολόγηση της ικανότητας της Toyota να περιορίσει το κόστος της και να διατηρήσει την κερδοφορία της. Ο κύκλος εργασιών της απογραφής είναι ένα άλλο μέτρο στην αυτοκινητοβιομηχανία που πρέπει να εξεταστεί, καθώς δίνει μια αίσθηση της αποτελεσματικότητας της Toyota στη διαχείριση των αποθεμάτων της. - <->

Λόγος Χρεωστικών Ιδίων Κεφαλαίων

Η αυτοκινητοβιομηχανία είναι έντονα κεφαλαιουχική και απαιτεί μεγάλες κεφαλαιουχικές δαπάνες κάθε χρόνο για να μεταφέρει νέα μοντέλα στον ερευνητικό και αναπτυξιακό της αγωγό. Επίσης, οι κατασκευαστές αυτοκινήτων, όπως η Toyota, πρέπει να κατασκευάσουν νέες εγκαταστάσεις και να επενδύσουν συνεχώς στις παραγωγικές τους διαδικασίες για να παραμείνουν αποτελεσματικοί. Όλα αυτά απαιτούν ένα σημαντικό ποσό κεφαλαίου που πρόκειται να αναπτυχθεί και τυπικά διαρκεί λίγα χρόνια πριν από την απόκτηση των οφελών. Για να αποφευχθεί η αραίωση, η Toyota καταφεύγει γενικά σε χρέη για τη χρηματοδότηση των επενδυτικών και λειτουργικών αναγκών της.

Μια χρηματοοικονομική μέτρηση που βοηθά να εκτιμηθεί κατά πόσον η επιχείρηση δανείστηκε υπερβολικά και ενδέχεται να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην εκπλήρωση της πιστωτικής της υποχρέωσης είναι ο λόγος χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο (D / E), ο οποίος υπολογίζεται λαμβάνοντας το συνολικό χρέος της εταιρείας και τη διαίρεσή της με βάση το κοινό μετοχικό της κεφάλαιο. Ο λόγος D / E της Toyota κυμάνθηκε από 0.50 έως 0.68 μεταξύ 2006 και 2015. Για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2015, η Toyota είχε δείκτη D / E 0,60. Αυτό είναι πολύ χαμηλότερο σε σύγκριση με άλλους κατασκευαστές αυτοκινήτων όπως η General Motors με λόγο D / E 1.17, Ford με 4. 13 και Fiat Chrysler με 2. 2.

Περιθώριο Λειτουργίας

Το λειτουργικό περιθώριο δείχνει πόσο αποτελεσματική μια επιχείρηση εκτελεί τις δραστηριότητές της, ώστε να μπορεί να δημιουργήσει ένα συγκεκριμένο λειτουργικό κέρδος ανά δολάριο πωλήσεων. Το υψηλό λειτουργικό περιθώριο συνήθως υποδηλώνει την ικανότητα μιας εταιρείας να έχει ισχυρή ισχύ τιμής ή αποδοτικότητα κόστους στη διαδικασία παραγωγής της. Η διαδικασία κατασκευής της Toyota θεωρείται πρότυπο τελευταίας τεχνολογίας στην αυτοκινητοβιομηχανία με υψηλό βαθμό αυτοματισμού. Ενώ το λειτουργικό περιθώριο της Toyota παρουσίασε σημαντικές διακυμάνσεις από το 2006 έως το 2015, η εταιρεία βελτίωσε σημαντικά αυτή τη μετρική και το λειτουργικό περιθώριο κέρδους για την δωδεκάμηνη περίοδο που έληξε τον Σεπτέμβριο30, 2015, ήταν 10. 51%, το οποίο είναι ένα από τα υψηλότερα στην αυτοκινητοβιομηχανία. Η Toyota ωφελήθηκε πολύ από την υποτίμηση του γιεν Ιαπωνίας, καθώς περίπου το ήμισυ της παραγωγής της εταιρείας παράγεται στην Ιαπωνία.

Επιστροφή Επενδυμένου Κεφαλαίου

Το ROIC λέει πόσα κέρδη κερδίζει μια επιχείρηση για κάθε δολάριο κεφαλαίου ή χρέους και μετοχές που απασχολεί. Επειδή η Toyota απασχολεί σημαντικό χρέος, το ROIC της είναι πολύ χαμηλότερο σε σχέση με την απόδοση της καθαρής θέσης, μια άλλη σημαντική απόδοση μετρητών. Το ROIC της Toyota ανέρχεται σε 3,38% για την δωδεκάμηνη περίοδο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2015. Αυτό το ROIC πιθανότατα είναι πολύ χαμηλότερο από το κόστος κεφαλαίου της εταιρείας, γεγονός που δείχνει ότι η Toyota δεν χρησιμοποίησε αποτελεσματικά το κεφάλαιό της πιο πρόσφατα για να δημιουργήσει αξία για τους κοινούς μετόχους της.

Ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων

Όπως και κάθε άλλος κατασκευαστής, η επιτυχία της Toyota εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ικανότητά της να παράγει αυτοκίνητα που προκαλούν έφεση στους καταναλωτές και να έχει ως αποτέλεσμα το απόθεμα της εταιρείας να πωλείται όσο το δυνατόν περισσότερο καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Ο δείκτης κύκλου εργασιών απογραφής υποδεικνύει πόσες φορές πωλείται και αντικαθίσταται ένα αποθεματικό μιας εταιρείας σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Ο υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών κατά βιομηχανικά πρότυπα δείχνει ότι η εταιρεία είναι πολύ αποτελεσματική στη διαχείριση του αποθέματός της, ενώ ο χαμηλός δείκτης αποθεμάτων δείχνει ότι επενδύει πάρα πολύ σε αγαθά που παραμένουν σε αδράνεια στις αποθήκες της. Η Toyota έχει δείκτη κύκλου εργασιών που κυμαίνεται μεταξύ 10 και 11 και ήταν 10. 62 για την περίοδο των 12 μηνών που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2015. Σε σύγκριση με τους ομότιμους της αυτοκινητοβιομηχανίας, ο δείκτης κύκλου εργασιών της Toyota είναι κάπου στη μέση της εμβέλειας.