Ο κόσμος σήμερα είναι ένα παγκόσμιο χωριό και οι επενδυτές έχουν πολλές επιλογές για να διαφοροποιήσουν γεωγραφικά τις επενδύσεις τους. Ο Καναδάς, μία από τις πλουσιότερες χώρες, είναι επίσης ένα από τα ασφαλέστερα μέρη για επένδυση. Η χώρα διαθέτει άφθονους φυσικούς πόρους με ισχυρό τομέα υπηρεσιών που υποστηρίζει την οικονομία. Το Χρηματιστήριο του Τορόντο (TSX) είναι μία από τις καλύτερες αγορές στον κόσμο με εταιρείες που παρέχουν σταθερή ανάπτυξη σε ένα περιβάλλον οικονομικής και πολιτικής σταθερότητας.

Ετήσιες Επιστροφές: Χρηματιστήριο του Τορόντο

2005	21. 9%
2006	14. 5%
2007	7. 2%
2008	-35. 0%
2009	30. 7%
2010	14. 4%
2011	-11. 1%
2012	4. 0%
2013	9. 6%
2014 *	12. 1%

Ο πλούτος των φυσικών πόρων

Ο Καναδάς διαθέτει μια πλούσια βάση φυσικών πόρων που κυμαίνεται από μέταλλα έως πετρέλαιο και φυσικό αέριο γεωργικών πόρων. Αυτοί οι φυσικοί πόροι αποτελούν καθοριστικό παράγοντα για την οικονομία του Καναδά και έχουν φέρει την ανάπτυξη, τις θέσεις εργασίας και την πρόοδο στη χώρα. Ο τομέας των φυσικών πόρων απασχολεί περίπου το 10% του πληθυσμού.

• Η χώρα κατατάσσεται μεταξύ των κορυφαίων τριών παγκόσμιων παραγωγών για την ποτάσα (πρώτη), το ουράνιο (δεύτερο) και το αλουμίνιο (τρίτο). Μια εκτεταμένη βάση φυσικών πόρων βοήθησε να διατηρηθεί η εξάρτηση του Καναδά από τέτοιες εισαγωγές χαμηλές. ενώ, από την άλλη πλευρά, ενίσχυσε τις εξαγωγές της, βελτιώνοντας το εμπορικό της ισοζύγιο. Σύμφωνα με τα πρόσφατα στοιχεία, ο τομέας φυσικών πόρων έχει θετικό εμπορικό ισοζύγιο 103 δισ. Δολαρίων, ενώ η υπόλοιπη οικονομία έχει αρνητικό εμπορικό ισοζύγιο 106 ευρώ. 5 δισεκατομμύρια (στοιχεία και αριθμοί: φυσικοί πόροι Καναδά).

Σύμφωνα με τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας, η παγκόσμια ζήτηση ενέργειας θα αυξηθεί κατά 33% έως το 2035, από τα οποία αναμένεται αύξηση της ζήτησης κατά 90% από χώρες εκτός ΟΟΣΑ. Αυτό θα δώσει στον Καναδά την ευκαιρία να κινηθεί πέρα ​​από τις παραδοσιακές εξαγωγικές αγορές του. Ο Καναδάς βρίσκεται πίσω από τη Βενεζουέλα και τη Σαουδική Αραβία όσον αφορά τα μεγαλύτερα αποθέματα πετρελαίου στον κόσμο (173 δισεκατομμύρια βαρέλια).

Τα επόμενα 10 χρόνια, η καναδική κυβέρνηση θα επενδύσει περίπου 650 δισεκατομμύρια δολάρια σε μεγάλα έργα πόρων (ενέργεια, ορυκτά, μέταλλα και δάση), τα οποία θα ενισχύσουν τις επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται σε αυτούς και σε συναφείς τομείς.

Το τραπεζικό σύστημα

Οι καναδικές τράπεζες έχουν χαρακτηριστεί ως οι πιο υγιείς στον κόσμο από το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ στις παγκόσμιες εκθέσεις ανταγωνιστικότητας για τα τελευταία έξι χρόνια. Το τραπεζικό σύστημα του Καναδά έδειξε μεγάλη σταθερότητα και δύναμη ακόμα και κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 που συγκλόνισε το τραπεζικό σύστημα στη Δύση. Οι καναδικές τράπεζες έχουν κερδίσει τους ομολόγους τους από την πλευρά τους όσον αφορά τις σταθερά υψηλές αποδόσεις κεφαλαίου (ROE) και τις συνολικές αποδόσεις μετοχών (TSR).Σημαντική συμβολή στην υπεραπόδοση αυτή ήταν το γεγονός ότι οι καναδικές τράπεζες δεν βίωσαν τις σημαντικές διαγραφές που σχεδόν όλες οι τράπεζες του Σ.Α. έπρεπε να κάνουν. Οι μεγάλες τράπεζες στον Καναδά έχουν σημειώσει ετήσια αύξηση των εσόδων που οδήγησε τα κέρδη της Big Six να ξεπεράσουν τα συνολικά ποσά των 30 δισ. Δολαρίων ΗΠΑ. Τα μεγάλα έξι περιλαμβάνουν την Εθνική Τράπεζα του Καναδά (TSX: NA), την Τράπεζα του Μόντρεαλ (TSX: BMO), την Royal Bank of Canada (TSX: RY), την Canadian Imperial Bank of Commerce (TSX: CM) (TSX: BNS) και το Τορόντο-κυρίαρχη τράπεζα (TSX: TD).

Μερίσματα

• Πολλές καναδικές εταιρείες είναι γνωστές για την καταβολή μερισμάτων με υψηλότερα ποσοστά από τις εταιρείες σε άλλες χώρες. Τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα είναι ένα καλό στοίχημα, καθώς είναι συνήθως λιγότερο ασταθή και προσφέρουν τακτικά εισοδήματα με τη μορφή μερισμάτων μαζί με μακροπρόθεσμη ανατίμηση. Οι κύριοι μέτοχοι είναι μεγάλες και ώριμες εταιρείες από τον τομέα της ενέργειας, των χρηματοπιστωτικών και των τηλεπικοινωνιών.

Ο πληθωρισμός

• Ο ρυθμός πληθωρισμού στον Καναδά έχει εξημερωθεί κάτω από το 3% τα τελευταία 10 χρόνια, με εξαίρεση μερικούς μήνες το 2008 και το 2011, όταν ο πληθωρισμός αυξήθηκε κατά 3% αλλά παρέμεινε κάτω από 3,5%. Η Τράπεζα του Καναδά έχει ως στόχο να διατηρήσει τον πληθωρισμό γύρω στο 2%, το οποίο είναι το μεσαίο του στόχου του 1-3%. Η Τράπεζα του Καναδά στοχεύει στη διατήρηση προβλέψιμων, χαμηλών και σταθερών ποσοστών πληθωρισμού για να δημιουργήσει μια ατμόσφαιρα για υγιή οικονομική ανάπτυξη και δημιουργία θέσεων εργασίας.

Εναλλακτική λύση για τις αναδυόμενες αγορές

• Το απόθεμα που αγοράστηκε απευθείας στο Χρηματιστήριο του Τορόντο δίνει στους επενδυτές την ευκαιρία να διαφοροποιηθούν σε αγορές εκτός του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ευρώπης, αλλά σε μια ώριμη οικονομία. Πολλοί επενδυτές μπορεί επίσης να ανησυχούν για να βάλουν τα χρήματά τους στις αναδυόμενες αγορές και ο Καναδάς μπορεί να είναι μια καλή εναλλακτική λύση για τη διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων τους.

Πολιτική

• Ένα πολιτικά σταθερό περιβάλλον καθιστά τον Καναδά ελκυστικό. Δεν είναι μόνο πολιτικά σταθερό αλλά έχει πολλούς οικονομικούς δείκτες προς όφελός της. Η χώρα έχει μέτριο δημοσιονομικό έλλειμμα σε σύγκριση με τους συνομηλίκους της. Το ισοζύγιο πληρωμών είναι μικρό, με μια υγιή νομισματική πολιτική.

Κίνδυνοι

• Ετικέτα στις ΗΠΑ

Ο Καναδάς όχι μόνο έχει τα μεγαλύτερα κοινά σύνορα με τις ΗΠΑ στον κόσμο, αλλά η καναδική οικονομία έχει επίσης ισχυρή συσχέτιση με την αμερικανική οικονομία, εταίρος. Αυτό είναι πιθανό να αμβλύνει τον παράγοντα διαφοροποίησης που οι επενδυτές μπορεί να εξετάζουν κατά την επένδυση στον Καναδά. Αν και ο Καναδάς εργάζεται για να μειώσει την εξάρτησή του από το Ηνωμένο Βασίλειο, υπογράφοντας νέες εμπορικές συμφωνίες και διερευνώντας περισσότερους προορισμούς για εξαγωγές, θα χρειαστεί χρόνος για την πραγματοποίηση αυτών των αλλαγών.

Μεταβλητότητα των τιμών των εμπορευμάτων

• Ο τομέας των φυσικών πόρων συμβάλλει περίπου στο 17-18% του καναδικού ΑΕΠ. Οι τιμές των προϊόντων φυσικού αερίου (μέταλλα, ορυκτά, κ.λπ.) είναι πολύ μεγαλύτερες σε περιόδους οικονομικής ευημερίας, ενώ οι τιμές τους πέφτουν κατά τη διάρκεια περιόδων οικονομικής χαλάρωσης. Δεδομένου ότι η πλειονότητα των καναδικών αποθεμάτων αντιπροσωπεύουν αυτούς τους τομείς, τείνουν να είναι κυκλικοί όσον αφορά τις επιδόσεις.

Περιορισμένη επιλογή

• Το TSX δεν προσφέρει μεγάλη ποικιλία πέραν των αποθεμάτων από τον τομέα της ενέργειας, της εξόρυξης και του χρηματοπιστωτικού τομέα.Υπάρχουν μόνο λίγα καλά αποθέματα από τους τομείς των τηλεπικοινωνιών και των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας για τους επενδυτές να επιλέξουν από. Τα αποθέματα από τομείς όπως η τεχνολογία και η υγειονομική περίθαλψη δεν αντιπροσωπεύονται επαρκώς. Αυτό καθιστά την κίνηση της ανταλλαγής μεροληπτική καθώς λίγοι τομείς διαδραματίζουν κυρίαρχο ρόλο.

Η κατώτατη γραμμή

• Η επένδυση στον Καναδά είναι μια καλή επιλογή για την επιλογή μετοχών από τομείς όπως η ενέργεια, τα οικονομικά και τα ορυχεία, καθώς το Χρηματιστήριο του Τορόντο προσφέρει ένα ευρύ φάσμα τέτοιων εταιρειών. Θυμηθείτε να ακολουθήσετε την αρχή του Benjamin Graham: Ψάξτε για υποτιμημένα αποθέματα, καθώς θα έχουν περισσότερες δυνατότητες ανάπτυξης. Το TSX είναι σήμερα 12% υψηλότερο από το κλείσιμο του 2013, σε περίπου 15.000 επίπεδα. Θα είναι συνετό να περιμένουμε να μπαίνουν στις αγορές οι σωστές απολήξεις για να κατασκευαστεί ένα χαρτοφυλάκιο με καναδικά αποθέματα. Οι επενδύσεις σε αυτές τις αγορές προσθέτουν μια γεύση απολύτως ισχυρών μετοχών που αποφέρουν μερίσματα από επιλεγμένους τομείς.