Η παθητική επένδυση αφορά το κολύμπι με την παλίρροια και αφήνοντας το νόμο των μέσων όρων να λειτουργήσει υπέρ σας. Ενώ ο ενεργός διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων αφιερώνει χρόνο και πόρους για να αναλύσει συγκεκριμένους εκδότες με την ελπίδα ότι θα κερδίσει την αγορά, ο παθητικός διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κατανοεί τις αξιοσημείωτες ιστορικές επιδόσεις των μετοχικών αγορών μακροπρόθεσμα. Αντί να δαπανήσει χρήματα των επενδυτών για υπερβολική έρευνα, η οποία θέτει άμεσα σε κίνδυνο την συνολική απόδοση των μετόχων, ο παθητικός διαχειριστής χρησιμοποιεί μια στρατηγική ευρετηρίασης. οι δαπάνες μειώνονται, ο σφάλμα του διαχειριστή μετριάζεται και, ιστορικά, οι αποδόσεις είναι πιο σημαντικές.

Ο ιδρυτής της πρωτοπορίας, Jack Bogle, δημιούργησε το πρώτο ευρετήριο αμοιβαίων κεφαλαίων το 1975. Κατά τη διάρκεια της μελέτης του στο Princeton, η Bogle διαπίστωσε ότι η πλειονότητα των ενεργών αμοιβαίων κεφαλαίων εμφάνισε χαμηλότερο δείκτη μετοχών, δηλαδή το S & P 500. σημείωσε επίσης ότι τα υψηλά έξοδα και τα έξοδα των ταμείων μείωσαν δραματικά τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις των επενδυτών. Η επαναστατική του αντίληψη ήταν απλή: κατασκευάστε ένα χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων που παρακολούθησε ευρεία, διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια με περιορισμένα έξοδα.

Σήμερα, η Vanguard είναι ο διάσημος βασιλιάς των αμοιβαίων κεφαλαίων χαμηλού κόστους δείκτη, αν και υπάρχουν μεγάλες επιλογές που βρέθηκαν σε όλη την αγορά. Σύμφωνα με το Factbook της Εταιρείας Επενδύσεων, τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου των ΗΠΑ ανήλθαν σε 20 τρις ​​δολάρια. Το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου πραγματοποιήθηκε στον χώρο του παθητικού δείκτη. τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων του δείκτη υπερδιπλασιάστηκαν μόνο μεταξύ 2010 και 2014 και σχεδόν τετραπλασιάστηκαν από το 2008. Από το Δεκέμβριο του 2014, το 82% των στοιχείων ενεργητικού του δείκτη επενδύθηκαν σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη.

Ακόμη και τα ενεργά ταμεία έχουν μειώσει τους δείκτες εξόδων ενόψει του έντονου ανταγωνισμού στις τιμές. Με άλλα λόγια, ακόμη και οι μέτοχοι ενεργών και επιθετικών ταμείων θα επωφεληθούν από την αποτελεσματικότητα του χώρου παθητικού δείκτη.

Το κεφάλαιο για το 2016, υπάρχουν πολλές ελκυστικές επιλογές παθητικού κεφαλαίου. Κάθε μία από αυτές έχει επιλεγεί με βάση τα επιτεύγματά της με μερικά βασικά κριτήρια: πρόσφατη απόδοση, συνολικό κόστος, κίνδυνος κλεισίματος, συμβατότητα με προβλεπόμενες μακροοικονομικές τάσεις και εμπιστοσύνη στη διαχείριση. Δεδομένου ότι η παθητική επένδυση έχει σχεδιαστεί για μακροπρόθεσμους επενδυτές, ο κατάλογος αυτός μπορεί να μην ταιριάζει απόλυτα με ένα χαρτοφυλάκιο συναλλαγών και ορισμένα κεφάλαια ενδέχεται να αγωνιστούν με ρευστότητα σε σύγκριση με τους συνομηλίκους τους.

Ταμείο Vanguard S & P 500

Εκδότης: Vanguard

Διαχείριση ενεργητικού (AUM): $ 221. 3 δισεκατομμύρια

2015 ετήσια απόδοση (YTD): -0. 71%

Αναλογία εξόδων: 0. 17%

Το αρχικό ευρετήριο, το αμοιβαίο κεφάλαιο S & P 500 της Vanguard είναι η αρχική δημιουργία του Jack Bogle. Παρακολουθεί ένα δείκτη 500 από τις μεγαλύτερες μετοχές της U.Σ. Ανταλλαγές; τα αποθέματα επιλέγονται από την επιτροπή S & P και τείνουν να αντιπροσωπεύουν πολύ καλά τον χώρο πυρήνα μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

Πολλά αντίγραφα των χρημάτων S & P 500 έχουν αναδυθεί από το 1975, αλλά το Vanguard S & P 500 είναι το μεγαλύτερο και πιο αποδοτικό. Αυτό είναι το μοναδικό ταμείο S & P 500 ή S & P 400 σε αυτόν τον κατάλογο. πολλοί άλλοι ίσως αξίζουν αναγνώριση, αλλά θα ήταν περιττό να παρουσιάσουμε αμοιβαία κεφάλαια με πανομοιότυπα ή σχεδόν πανομοιότυπα χαρτοφυλάκια.

Οι κλάσεις μετοχών επενδυτών επέστρεψαν κατά μέσο όρο το 13,69% ετησίως μεταξύ 2012 και 2015, αρκετές για να κερδίσουν μια βαθμολογία Morningstar τεσσάρων αστέρων μαζί με ένα χρυσό μετάλλιο αναλυτή.

Ταμείο Fidelity Spartan Real Estate Index

Εκδότης: Fidelity

AUM: $ 570. 8 εκατομμύρια

2015 Απόδοση YTD: 2. 01%

Αναλογία εξόδων: 0. 23%

Τα περισσότερα ταμεία δείκτη επενδύουν σε πολλούς τομείς, αλλά υπάρχουν και ορισμένες άριστες επιλογές για τομεακούς επενδυτές. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Fidelity Spartan Real Estate Index αφιερώνει τουλάχιστον το 80% των στοιχείων του ενεργητικού του προς τον Δείκτη Dow Jones U. S. Select Index του Χρηματιστηρίου Αξιών.

Οι ανησυχίες σχετικά με τα αυξανόμενα επιτόκια περιορίζουν ορισμένες από τις βραχυπρόθεσμες δυνατότητες του ταμείου, αλλά οι πιο μακροπρόθεσμοι επενδυτές δυσκολεύονται να βρουν ένα πιο αποδοτικό και παραγωγικό ταμείο για ακίνητα. Η τομεακή εστίαση αυξάνει τους γενικούς κινδύνους, αλλά ο κύκλος ζωής επιστρέφει πάνω από 11% ετησίως αντισταθμίζοντας τους κινδύνους αυτούς.

Shelton NASDAQ-100 Index Direct Fund

Εκδότης: Shelton Capital Management

AUM: $ 278. 91 εκατομμύρια

2015 απόδοση YTD: 7. 19%

Αναλογία εξόδων: 0. 49%

Το Shelton NASDAQ-100 Index Direct Fund δεν είναι το φθηνότερο ταμείο δείκτη. το μέσο όρο του δείκτη Vanguard είναι 30 μονάδες βάσης (bps) φθηνότερα. Εξακολουθεί να εισέρχεται στον κατάλογο αυτό με βάση την σχεδόν αδιαμφισβήτητη απόδοση στον παθητικό χώρο των μετοχών από το 2005.

Το Shelton NASDAQ-100 Index Direct Fund επιδιώκει να αναπαράγει την απόδοση του δείκτη NASDAQ 100, ο οποίος βαρύνει σημαντικά την τεχνολογία χρηματοπιστωτικά αποθέματα. Αυτό δημιουργεί κάποια ανεπιθύμητη εξάρτηση από τον τομέα. σχεδόν το 50% των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου προορίζονται για εταιρείες τεχνολογίας.

Παρά τα μέτρια υψηλά τέλη και την αντιληπτή έλλειψη ποικιλομορφίας, το αμοιβαίο κεφάλαιο αναβαθμίζει τα βραβεία των αναλυτών και, από το 2010, έχει ξεπεράσει το S & P 500 κατά τέσσερις σε ένα. Παραμένει το υψηλότερο ταμείο αποκατάστασης μεγάλης κεφαλαιοποίησης στην κατηγορία του σε πενταετείς και δεκαετείς περιόδους και περισσότερα από 1, 500 κεφάλαια είναι στην κατηγορία αυτή.

Από τον Δεκέμβριο του 2015, αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο λαμβάνει πέντε αστέρια από την Morningstar και την S & P Capital IQ (σε κλίμακα πέντε). Το σύστημα βαθμολόγησης του TheStreet του απονέμει ένα A + και η US News έδωσε βαθμολογία 9. 1 στις 10. Από τις πέντε κατηγορίες του συστήματος βαθμολόγησης Lipper, το Shelton NASDAQ-100 Index Direct Fund βαθμολογεί ως Lipper Leader σε τέσσερις κατηγορίες και παίρνει μια βαθμολογία τεσσάρων εκτός των πέντε στην πέμπτη κατηγορία.

Ακαδημαϊκό Ίδρυμα Vanguard Mid Cap

Εκδότης: Vanguard

AUM: 67 δισεκατομμύρια δολάρια

2015 YTD απόδοση: -3. 6%

Αναλογία εξόδων: 0. 23%

Ένα τεράστιο, σχετικά φτηνό αμοιβαίο κεφάλαιο για επενδυτές μεσαίας κεφαλαιοποίησης, το Vanguard Mid Cap Cap Fund παρακολουθεί το CRSP U.S. Mid-Cap Index, που κυμαίνεται προς τα χρηματοοικονομικά, τα βιομηχανικά, την τεχνολογία και τα καταναλωτικά αγαθά. Έχει επιστρέψει κατά μέσο όρο 11,8% ετησίως από το 2010.

Τα κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι πιο ασταθή από τα κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπως εκείνα που ακολουθούν το S & P 500. Με μια αβέβαιη οικονομία στον ορίζοντα, οι επενδυτές θέλετε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να κάνετε μια δορυφορική ή δολάριο με μέση τιμή κόστους αγορά.

Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ακαδημαϊκών Αξιών

Εκδότης: Vanguard

AUM: $ 37. 9 δισ. Ευρώ

2015 YTD απόδοση: -3. 09%

Ποσοστό δαπανών: 0. 23%

Σε περιόδους μεγάλης επέκτασης της αγοράς, συμπεριλαμβανομένης της περιόδου μεταξύ 2010 και 2014, τα αμοιβαία κεφάλαια αξίας τείνουν να υστερούν από τα κεφάλαια ανάπτυξης. Ωστόσο, η μεταβλητότητα των ταμείων ανάπτυξης τείνει να εμφανίζεται κατά τη διάρκεια υποτονικών περιόδων συμμετοχής, τις οποίες το 2016 ενδέχεται να διαμορφωθεί. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Index Vanguard Value παρουσιάζει μια φθηνή, χαμηλού κύκλου εργασιών και πολύ διαφοροποιημένη επιλογή αξίας.

Παρακολουθεί τον δείκτη CRSP του Μεγάλου Κεφαλαίου, ο οποίος κατέχει ένα χαρτοφυλάκιο με πάνω από 320 μετοχές για εταιρείες που είναι λιγότερο επικίνδυνες, τείνουν να πληρώνουν υψηλότερα μερίσματα και είναι ουσιαστικά υποτιμημένες σε σύγκριση με τους ταχύτερα αναπτυσσόμενους ομολόγους μεγάλου κεφαλαίου. Το συγκεκριμένο ταμείο είναι ένας από τους λίγους που θα λάβει μια ονομασία Leader Lipper και στις πέντε κατηγορίες Lipper.