Οι αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Αμερικής πρόκειται να συναντηθούν τον Δεκέμβριο του 2015 για να συζητήσουν το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων για πρώτη φορά σε επτά χρόνια. Οι αγορές περιμένουν την αύξηση των επιτοκίων για μήνες και υπάρχει η πιθανότητα να παραβλεφθούν τα κεφάλαια που διαπραγματεύονται μεσαία κεφάλαια (ETFs) και τα αμοιβαία κεφάλαια υπέρ των μεγάλων κεφαλαίων αν τα επιτόκια ανεβαίνουν.

Τα επόμενα πέντε ETF θα μπορούσαν να είναι καλά τοποθετημένα για μια μεταβαλλόμενη αγορά το 2016. Κάθε επιλογή φέρνει κάτι λίγο διαφορετικό από το τραπέζι και ορισμένοι προτιμούν καλύτερες ή χειρότερες αγορές από άλλες. Ο κοινός παρονομαστής είναι η καλή διαχείριση ενόψει της εξομάλυνσης των επιτοκίων. Τα στοιχεία απόδοσης όλων των ετών (YTD) είναι μεταξύ Ιανουαρίου και Νοεμβρίου 2015.

WisdomTree MidCap Dividend ETF

Εκδότης: WisdomTree

Ενεργητικό υπό διαχείριση (AUM): $ 1. 52%

2015 YTD απόδοση: 0. 18%

Δείκτης δαπανών: 0. 38%

Μπορεί να φανεί αντιληπτό να τεντωθεί ένα ταμείο ανάπτυξης και εισοδήματος όταν τα επιτόκια αναμένεται να αυξηθούν το 2016, Το WisdomTree MidCap Dividend ETF (NYSEARCA: DON DONWT US MidCap101. 31 + 0. 31% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ). σχεδόν έξι συναπτά έτη. Με σχεδόν 1.000 συμμετοχές και απόδοση μεγαλύτερη από το διπλάσιο του μέσου όρου του μέσου όρου, το DON είναι μια έγκυρη επιλογή για επενδυτές όλων των ηλικιών που κατευθύνονται σε μια αβέβαιη παγκόσμια αγορά το 2016.

Υπάρχει μια σημαντική προειδοποίηση: η DON χρεώνει 38 μονάδες βάσης (bps), σχεδόν πενταπλάσιο από τους ανταγωνιστές της. Οι παθητικοί επενδυτές πρέπει να αναζητήσουν μια πιο αποτελεσματική εναλλακτική λύση, όπως το Schwab U. S. Mid-Cap ETF.

Τρεις από τους τέσσερις κορυφαίους τομείς που αντιπροσωπεύονται στο χαρτοφυλάκιο DON είναι οι χρηματοοικονομικοί, οι κυκλικοί και οι βιομηχανικοί, οι οποίοι ιστορικά συσχετίζονται καλά με τα αυξανόμενα επιτόκια. Το τέταρτο, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, είναι στάνταρ για κάθε ETF με επίκεντρο το εισόδημα και δεν πρέπει να επιβαρύνουν το ταμείο.

Vanguard Mid-Cap ETF

Εκδότης: Vanguard

AUM: $ 12. 9 δισεκατομμύρια

2015 YTD απόδοση: 0. 38%

Αναλογία εξόδων: 0. 09%

Το δεύτερο φθηνότερο αμοιβαίο κεφάλαιο στον τομέα της Schwab US Mid-Cap ETF : VO VOVanguard MidCap149. 59 + 0. 45% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) είναι εξαιρετικά αποτελεσματικό και υγρό. Παρακολουθεί τον δείκτη CRSP U. S. Mid Cap Cap, ο οποίος περιέχει ένα διαφοροποιημένο μείγμα εταιρειών του Ηνωμένου Βασιλείου με κεφαλαιοποίηση μεταξύ 3 και 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Από τον Νοέμβριο του 2015, ο σταθμισμένος μέσος όρος κεφαλαιοποίησης της αγοράς για συμμετοχές VO ήταν 12 δολάρια. 01 δισ. Ευρώ. Το χαρτοφυλάκιο VO είναι επίσης διαθέσιμο ως αμοιβαίο κεφάλαιο μέσω της Vanguard.

Τέσσερις τομείς παρουσιάζουν πρωταρχική σημασία: οι κυκλικοί καταναλωτές, τα οικονομικά, οι βιομηχανίες και η τεχνολογία.Είναι ευρεία έκθεση στο χώρο μεσαίας κεφαλαιοποίησης σε μια φτηνή δέσμη, καθιστώντας την καλή επιλογή για επενδυτές με παθητική προτίμηση και πολλά χρόνια για να αφήσουν το ταμείο να αναπτυχθεί. Η τιμή / κέρδος (P / E) είναι πολύ πάνω από το μέσο όρο, επομένως υπάρχει κάποια ανησυχία για την επικείμενη υπεραξία που ξεκινάει το νέο έτος.

Ανεξάρτητα από τα παραπάνω, το VO είναι το πιο αποδοτικό από τα ETF με μεσαία μέση κεφαλαιοποίηση και παραμένει ανταγωνιστικό σε μια θάλασσα των αντιπάλων της BlackRock. Υπάρχουν εναλλακτικές λύσεις Vanguard Mid-Cap Growth και Vanguard Mid-Cap Value για επενδυτές με πιο συγκεκριμένες προτιμήσεις στυλ.

SPDR S & P MidCap 400 Ανάπτυξη ETF

Εκδότης: State Street Global Advisors

AUM: $ 322. 42 εκατ.

2015 YTD απόδοση: 3. 4%

Αναλογία εξόδων: 0. 15%

% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) έχει αποδειχθεί ότι είναι σταθερά ανταγωνιστικός ερμηνευτής κατά τη διάρκεια των 10+ ετών. Παρακολουθεί τον Δείκτη Ανάπτυξης S & P 400 MidCap 400 και, με περισσότερες από 225 εκμεταλλεύσεις, είναι πολύ διαφοροποιημένη. Η MDYG δίνει έμφαση σε εταιρείες με υψηλές αποτιμήσεις και μεγάλη αύξηση των πωλήσεων - ένα ξεκάθαρο παιχνίδι ορμής - αλλά στην πραγματικότητα κατέχει αρκετές μετοχές ακόμα και όταν μεταβούν σε κατάσταση πυρήνα. Στα τέλη του 2015, κυριότεροι τομείς στο χαρτοφυλάκιο ήταν τα οικονομικά, τα βιομηχανικά, τα κυκλικά, η τεχνολογία και η υγειονομική περίθαλψη. Η ενέργεια είναι εξαιρετικά ελαφριά σε λιγότερο από 1%, γεγονός που θα μπορούσε να αφήσει το ταμείο πίσω εάν οι τιμές των πρώτων υλών μεταπηδήσουν στο εγγύς μέλλον.

Ιδανικά, η MDYG θα έχει μερικές εκατοντάδες εκατομμύρια περισσότερα σε διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία για να εξαλείψει τον κίνδυνο κλεισίματος και να αυξήσει τη ρευστότητα. Σήμερα, η MDYG παρουσιάζει αρκετά ευρύ περιθώριο κέρδους και μεσαίου όγκου σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές της. Ενεργοί επενδυτές του ETF που ενδιαφέρονται για το εμπόριο ενδέχεται να θέλουν να εξετάσουν το iShares S & P Mid-Cap 400 Growth Fund, το οποίο έχει $ 5. 4 δισεκατομμύρια σε AUM και πολύ μικρότερο spread και παρακολουθεί τον ίδιο ακριβώς δείκτη. Το μόνο μειονέκτημα για το iShares S & P Mid-Cap 400 Growth Fund είναι το κόστος του. ο λόγος εξόδων είναι 25 bps στα 15 bps του MDYG, γεγονός που είναι δαπανηρό για στρατηγικές buy-and-hold.

Αγορές Morningstar Mid-Cap ETF

Εκδότης: BlackRock iShares

AUM: $ 181. 61 εκατομμύρια

2015 YTD απόδοση: -1. 31%

Αναλογία εξόδων: 0. 3%

Η τιμή iShares Morningstar Mid-Cap ETF (NYSEARK: JKI

JKIiSh Mrngs Md-CV153. 2. 6 ) θα κατέτασσε υψηλότερα, αν όχι για κόστος καθυστέρησης - 30 bps δεν είναι ακριβό για ένα παιχνίδι αξίας, αλλά δεν είναι φθηνό - και μια μικρή βάση περιουσιακών στοιχείων. Πρόκειται για ένα αμιγώς καθαρό ταμείο με ένα πολύ ελκυστικό χαρτοφυλάκιο για επενδυτές με επιθετική αξία. Λαμβάνοντας υπόψη 10 διαφορετικούς παράγοντες, οι 200 ​​συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο της JKI τείνουν να είναι μικρές (κάτω από 10 δισ. Δολ. Ανώτατο όριο της αγοράς) και ισχυρές αναλογίες κερδών. Στην πραγματικότητα, ο δείκτης 19. 5 P / E είναι μεταξύ των χαμηλότερων στον τομέα, και τα μερίσματα είναι πολύ ισχυρότερα από τον μέσο όρο. PowerShares S & P MidCap Low Volatility ETF

Εκδότης: Invesco PowerShares

AUM: $ 114. 11 εκατομμύρια

2015 YTD απόδοση: 6. 41%

Αναλογία εξόδων: 0.25%

Η έκδοση PowerShares S & P MidCap Χαμηλής Ευρωχίας (ETF) είναι μια έκδοση μεσαίας κεφαλαιοποίησης (NASDAQ: XMLV

XMLVPwrShr ETF FTII45 27 + 0,27%

του πιο δημοφιλέστερου κεφαλαίου S & P 500 με χαμηλό πληθωρισμό. Το πολύ μικρότερο ETF S & P MidCap Low Volatility παρακολουθεί έναν δείκτη των 80 εταιρειών του S & P 400 με τη μικρότερη τυπική απόκλιση. Η μέθοδος PowerShares με το XMLV είναι μοναδική επειδή δεν ενδιαφέρεται για τη συσχέτιση μεταξύ των εκμεταλλεύσεων, με αποτέλεσμα να πετάει απέναντι στα σύγχρονα δόγματα θεωρίας χαρτοφυλακίου. Οι χρηματιστηριακές μετοχές αποτελούν το ήμισυ σχεδόν του ταμείου, ενώ οι βιομηχανικοί κλάδοι βρίσκονται σε απόσταση δευτερόλεπτα μόλις στο 13%. Η XMLV φαίνεται συντηρητική λόγω της στρατηγικής χαμηλής μεταβλητότητας, αλλά είναι στην πραγματικότητα πιο επικίνδυνη από τον μέσο όρο σε ορισμένα μέτωπα - κάτι που δεν αποτελεί πρόβλημα για τον σωστό επενδυτή. Η βάση των περιουσιακών στοιχείων είναι σχετικά μικρή, ακόμη και για ένα ταμείο όπως το XMLV. η ημερομηνία έναρξης ήταν στις 15 Φεβρουαρίου 2013. Ο όγκος του είναι χαμηλός και τα spreads του είναι υψηλά, καθιστώντας δύσκολη και δαπανηρή την είσοδο και την έξοδο στις αργές ημέρες. Εάν ξεκινήσουν οι αγορές, το XMLV θα μπορούσε να μείνει πίσω από τα πιο παραδοσιακά χαρτοφυλάκια. Για παράδειγμα, η απόδοση για το XMLV ήταν ασταθής το 2013 και το 2014, όταν τα περισσότερα ETFs μετοχών αυξάνονταν. Ωστόσο, υπάρχει ένας λόγος για τον οποίο το XMLV ήταν τόσο ισχυρότερο το 2015 από ό, τι οι σύγχρονοι του και γιατί σχεδιάζει να κάνει καλά σε μια αβέβαιη 2016. Η Fed αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια τον Δεκέμβριο του 2015 ή στις αρχές του 2016, το ταμείο όπως το XMLV φαίνεται πολύ πιο μονωμένο από τα αποθέματα στις ανταλλαγές.