Οι επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να παίρνουν θέσεις σε βασικά εμπορεύματα μέσω της χρήσης αντίστροφων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) και χαρτονομισμάτων (ETNs). Αυτό μπορεί να είναι ευκολότερο για τους περισσότερους επενδυτές από το να πωλούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων χρησιμοποιούν υψηλούς βαθμούς μόχλευσης. Περιλαμβάνουν επίσης τη χρήση περιθωρίου. Οι επενδυτές μπορούν να διακινδυνεύσουν μεγάλες κλήσεις περιθωρίου κέρδους εάν οι θέσεις τους αντιτίθενται. Η αγορά ή πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να είναι υπερβολικά επικίνδυνη για τους περισσότερους επενδυτές.

Όλοι οι επενδυτές χρησιμοποιούν εμπορεύματα στην καθημερινότητά τους. Από τα βασικά τρόφιμα και τα δημητριακά μέχρι τη βενζίνη και το πετρέλαιο θέρμανσης, τα αγαθά είναι αναπόσπαστα στοιχεία της σύγχρονης ύπαρξης. Τα περισσότερα προϊόντα διαπραγματεύονται με τη μορφή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Μια προθεσμιακή σύμβαση είναι ένα χρηματοοικονομικό παράγωγο για να αγοράσει ή να πουλήσει ένα συγκεκριμένο αγαθό σε μια ορισμένη τιμή σε μια δεδομένη ημερομηνία στο μέλλον. Τα εμπορεύματα θεωρούνται συχνά ως αντιστάθμισμα του πληθωρισμού. Οι επενδυτές που πιστεύουν ότι η οικονομία βρίσκεται σε αποπληθωριστική κατάσταση ενδέχεται να θέλουν να είναι σύντομα προϊόντα. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές που είναι bearish σε βασικά προϊόντα μπορεί να θέλουν να δουν τα αντικείμενα ETF και ETN αντιστρόφως.

VelocityShares 3 φορές το αντίστροφο αργό πετρέλαιο ETN

Το VelocityShares 3x αντίστροφο αργό πετρέλαιο ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3Χ αντίστροφη συναλλαγματική ισοτιμία που διαπραγματεύεται τις σημειώσεις 2012-9. Ο δείκτης S & P GSCI του αργού πετρελαίου ER0. 000. 00% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) επιδιώκει να παρακολουθήσει τρεις φορές την ημερήσια απόδοση του συμβολαίου μελλοντικής εκπρόθεσμης προθεσμίας για το πετρέλαιο WTI. Οι μοναδικές συμμετοχές στο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου μπροστά του μήνα που πωλήθηκαν σύντομα Το αμοιβαίο κεφάλαιο εκδίδεται από την Credit Suisse AG. Τα ETNs είναι ανώτερα μεσοπρόθεσμα δάνεια που εκδίδει η Credit Suisse AG. Ο δείκτης αναφοράς είναι ο δείκτης αργού πετρελαίου S & P GSCI. Η αξία υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τη μεθοδολογία του δείκτη GSCI της S & P.

Το ενημερωτικό δελτίο για το ταμείο σημειώνει ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρακολουθεί μόνο την ημερήσια απόδοση της αντίστροφης τιμής του ακατέργαστου WTI. Προειδοποιεί ότι σε μεγαλύτερες χρονικές περιόδους, η απόδοση του ταμείου θα διαφέρει σημαντικά από αυτήν την τριπλή απόδοση. Αυτό είναι γνωστό ως σύνθετο και μπορεί να έχει αρνητικές επιδόσεις στην απόδοση του ταμείου. Η ενοποίηση είναι παρούσα στις περισσότερες επενδύσεις, αλλά είναι ιδιαίτερα εμφανής στα μόχλευση ETFs.

Το ταμείο έχει περίπου 224 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM). Το αμοιβαίο κεφάλαιο άρχισε να διαπραγματεύεται το 2012. Έχει μέσο ημερήσιο όγκο διαπραγμάτευσης 1,5 εκατ. Μετοχών και μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών 181 εκατ. Δολαρίων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει υψηλό λόγο δαπανών 1,35%. Ο δείκτης δαπανών οφείλεται στην ανάγκη ανατροπής των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι εξαιρετικά ασταθές, διότι είναι μοχλευμένο. Η μέση μηνιαία μεταβλητότητα του ταμείου είναι 13%.

Η DWTI είναι μια καλή επιλογή για επενδυτές που θέλουν να μειώσουν την τιμή ενός πετρελαίου σε ημερήσια βάση.Είναι κατάλληλο μόνο για πιο εξελιγμένους επενδυτές λόγω της μεγάλης μεταβλητότητάς του. Ο υψηλός λόγος δαπανών και οι πιθανές επιδράσεις της σύνθεσης καθιστούν το ταμείο ακατάλληλο για μεγάλες περιόδους παραμονής.

Η DB Gold Short ETN

Η Deutsche Bank Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB Λονδίνο DB Gold Short Exch Nts 2008-15. Το 92% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) επιδιώκει να παρέχει αντίστροφη μηνιαία έκθεση στην απόδοση του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης επί χρυσού, το οποίο προσδιορίστηκε ως ελάχιστα πιθανό να επηρεαστεί από το contango. Το Contango είναι μια κατάσταση στην οποία ο μπροστινός μήνας ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μικρότερος από μήνες. Αυτό σημαίνει ότι οι άνθρωποι πληρώνουν περισσότερα για το εμπόρευμα σε μια μελλοντική ημερομηνία, σε αντίθεση με μια πιο κοντινή ημερομηνία. Η μηνιαία απόδοση είναι διαφορετική από πολλά αντίστροφα ETF που παρακολουθούν την απόδοση σε καθημερινή βάση. Ακόμα, οι επιδράσεις της σύνθεσης μπορούν να παρατηρηθούν σε μηνιαία βάση.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει περιουσιακά στοιχεία $ 40. 66 εκατομμύρια υπό διαχείριση. Ο μέσος όγκος συναλλαγών των 90 ημερών είναι 102.000 μετοχές. Ο υποκείμενος δείκτης είναι ο δείκτης χρυσού της Deutsche Bank για τον δείκτη ρευστών εμπορευμάτων-βέλτιστη απόδοση. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη δαπανών 0,75%, το οποίο είναι λογικό για ένα ταμείο του τύπου του.

Η DGZ είναι πιο κατάλληλη για τους επενδυτές που αναζητούν περισσότερο από μια μέρα το εμπόριο στην αντίστροφη τιμή του χρυσού. Επιδιώκει να παρακολουθεί μηνιαία απόδοση. Ωστόσο, η μηνιαία επανεξισορρόπηση εξακολουθεί να πάσχει από τις πιθανές δυσμενείς επιπτώσεις στην ανάμιξη. Η Deutsche Bank Short ETN (NYSEARCA: SZO) επιδιώκει να παρακολουθήσει τη μηνιαία αντίστροφη απόδοση του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης για το αργό πετρέλαιο που καθορίστηκε ως το λιγότερο επηρεασμένο από το contango. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν αξιοποιείται πέραν του ενός φορές της σύντομης έκθεσης του συμβολαίου αργού πετρελαίου. Το ταμείο επανισορροπείται σε μηνιαία βάση. Παρακολουθεί τον δείκτη αναφοράς του Δείκτη Ακαθάριστου Πετρελαίου του δείκτη Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Βέλτιστη Απόδοση.

Το ταμείο έχει περίπου 26 εκατομμύρια δολάρια σε AUM. Έχει λόγο δαπάνης 0,75%. Ο μέσος όρος δαπανών για παρόμοια κεφάλαια είναι 0. 87%. Το ταμείο αναστέλλει τις συμμετοχές του περίπου κάθε 13 ημέρες. Ο ανάδοχος του ταμείου είναι η Deutsche Bank. Η SZO έχει περιορισμένη ρευστότητα, με μέσο ημερήσιο όγκο μετοχών περίπου 28.000 μετοχών. Ο μέσος ημερήσιος όγκος δολαρίου στις συναλλαγές είναι περίπου $ 1. 97 εκατ. Ευρώ. Η μέση διαφορά στις τιμές αγοράς-πώλησης μετοχών είναι 0,8%, η οποία είναι αρκετά υψηλή.

Το SZO είναι σχεδιασμένο να αποτελεί βραχυπρόθεσμο εμπόριο αντίστροφου πετρελαίου. Υποφέρει από τη συσσώρευση με την πάροδο του χρόνου, καθώς επανισορροπείται σε μηνιαία βάση. Δεν είναι πολύ ρευστό και μπορεί να είναι δύσκολο να οικοδομήσουμε μια θέση μέσα. Η ευρύτερη ζήτηση-ζήτηση εξάπλωση καθιστά δύσκολο να πάρει καλές πληρωμές για τις μετοχές. Μπορεί να υπάρχουν άλλα κεφάλαια που είναι καλύτερες επιλογές για τους επενδυτές.

Ηνωμένες Πολιτείες Short Oil

Τα Ηνωμένα Έθνη Short Oil Fund (NYSEARCA: DNO

DNOUS Short Oil Fd Partnership Units 59. 54-3 .11%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) παρέχει έκθεση στην αντίστροφη απόδοση του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης για το αργό πετρέλαιο.Βασίζεται στον μπροστινό μήνα. Οι αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνουν τη θέση των βραχυπρόθεσμων συμβολαίων καθώς και τυχόν κέρδη από κυλιόμενες θέσεις. Η DNO άρχισε να λειτουργεί το 2009 και διαθέτει περίπου 28 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Έχει μέσο ημερήσιο όγκο μετοχών 37.000. Ο δείκτης εξόδων της DNO είναι σχετικά υψηλός στο 1. 14%. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαπραγματεύεται κυρίως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου, αλλά μπορεί επίσης να επενδύσει σε συμβόλαια προθεσμιακών και swap. Οι επενδύσεις εξασφαλίζονται με μετρητά και κρατικά χρεόγραφα. Ο διανομέας του ταμείου είναι ο ALPS Distributors, Inc. Παρότι ο δείκτης εξόδων είναι υψηλότερος, το ταμείο έχει καλύτερη ρευστότητα από το Deutsche Bank Short ETN.