Τα αμοιβαία κεφάλαια των ομολόγων που προστατεύονται από τον πληθωρισμό παρέχουν έκθεσή τους σε χρεωστικούς τίτλους που προστατεύονται από τον πληθωρισμό. Ο πληθωρισμός είναι μια αύξηση της τιμής των αγαθών και των υπηρεσιών και, συνεπώς, συρρικνώνει την αξία του χρήματος. Ο πληθωρισμός είναι ένα βάρος που φέρνουν πολλοί κάτοχοι ομολόγων. Ο πληθωρισμός μπορεί να διαβρώσει την αγοραστική δύναμη των μελλοντικών πληρωμών κεφαλαίου και τόκων και οι κάτοχοι ομολόγων επιδιώκουν να μετριάσουν αυτό το αρνητικό αποτέλεσμα.

Τα αμοιβαία κεφάλαια που προστατεύονται από τον πληθωρισμό μπορούν να χρησιμεύσουν ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού. Εφόσον τα ομόλογα που προστατεύονται από τον πληθωρισμό έχουν χαμηλή συσχέτιση με πολλές επενδύσεις, αυτά τα χρεόγραφα προσθέτουν διαφοροποίηση στα χαρτοφυλάκια σταθερού εισοδήματος. Παρόλο που αυτό το είδος αμοιβαίου κεφαλαίου μετριάζει τον κίνδυνο πληθωρισμού, τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων που προστατεύονται από πληθωρισμό φέρουν πολλούς κινδύνους, όπως ο κίνδυνος επιτοκίου, ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος κλήσεων, ο κίνδυνος ρευστότητας και, σε ορισμένες περιπτώσεις, .

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο PIMCO Real Return Tier A

Τα Μερίδια Κατηγορίας Α του PIMCO Real Return επιστράφηκαν στις 29 Ιανουαρίου 1997 από την Pacific Investment Management Company, LLC. Το PRTNX στοχεύει στην προστασία της αγοραστικής δύναμης από τις αρνητικές επιπτώσεις του πληθωρισμού, επιδιώκοντας την απόδοση προσαρμοσμένη στον πληθωρισμό. Το PRTNX συνιστάται από την PIMCO και χρεώνει έναν δείκτη δαπανών άνω του μέσου όρου 0,85% σε σύγκριση με τον μέσο δείκτη εξόδων των προστατευόμενων από τον πληθωρισμό κεφαλαίων με εμπρόσθιο φορτίο. Από τις 8 Σεπτεμβρίου 2015, η PRTNX πέτυχε μια μέση ετήσια απόδοση καθαρού ενεργητικού ύψους 5,77%.

PRTNX επιδιώκει να επιτύχει τον επενδυτικό της στόχο επενδύοντας κατά κανόνα το 80% του συνολικού καθαρού ενεργητικού του σε ομόλογα με δείκτη πληθωρισμού με διαφορετικές διάρκειες που εκδίδονται από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου και μη-U. S. κυβερνήσεις. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί επίσης να επενδύει, χωρίς περιορισμούς, σε προθεσμιακές συμβάσεις, δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή συμφωνίες ανταλλαγής που αντιπροσωπεύουν αυτά τα χρεόγραφα. Η PRTNX επενδύει κυρίως τα καθαρά περιουσιακά της στοιχεία σε χρεωστικούς τίτλους επενδυτικής ποιότητας, αλλά μπορεί να επενδύσει έως και 10% σε ομόλογα junk. Επιπλέον, η PRTNX μπορεί να επενδύει μέχρι 30% του συνολικού καθαρού ενεργητικού της σε χρεωστικούς τίτλους εκφρασμένους σε ξένα νομίσματα και έως 10% σε χρεωστικούς τίτλους εκδοτών συνδεδεμένους με χώρες με αναδυόμενες αγορές.

Από τις 30 Ιουνίου 2015, η PRTNX είναι εκτεταμένα εκτεθειμένη στον τομέα ομολόγων που συνδέεται με τον πληθωρισμό του Ηνωμένου Βασιλείου. ο τομέας ομολόγων που συνδέεται με τον πληθωρισμό στην Ουκρανία. Κυβερνητικός τομέας ομολόγων συνδεδεμένος με την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου, και μη-U. Ο S. αναπτυγμένος τομέας ομολόγων που δεν συνδέεται με τον πληθωρισμό. Το PRTNX διαθέτει 128. 40%, 9. 90%, -26. 90% και -16. Το 90% του χαρτοφυλακίου της στους τομείς αυτούς, αντίστοιχα.

Από τις 31 Ιουλίου 2015, η PRTNX έχει μια πραγματική διάρκεια 7 ετών 23 ετών. απόδοση κατανομής 0,50%. και απόδοση 30 ημερών SEC σε 5. 29%. Από τον Αύγουστο31, 2015, βάσει των τριών τελευταίων ετών, το PRTNX παρουσίασε μέση ετήσια τυπική απόκλιση ή μεταβλητότητα 5,98%. μια αναλογία Sharpe -0. 34; και ένα βήτα, έναντι του δείκτη αναφοράς του δείκτη Barclays US TIPS, των 1. 15. Όσον αφορά τη σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου, η PRTNX είναι η πλέον κατάλληλη για τους μετριοπαθείς έως υψηλού κινδύνου ανθεκτικούς, μακροπρόθεσμους επενδυτές σταθερού εισοδήματος που επιδιώκουν την έκθεση στον πληθωρισμό -προστατευόμενους τίτλους. Επιπλέον, είναι κατάλληλο για επενδυτές με σταθερό εισόδημα που επιδιώκουν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους, καθώς και να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο πληθωρισμού.

Μετοχές Επενδυτών

που εγκαινιάστηκαν στις 29 Ιουνίου 2000, από την Vanguard, τα Μερίδια Επενδυτικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Προστατευόμενων από τον πληθωρισμό παρέχουν στους επενδυτές χαμηλού κόστους προστασία από τις αρνητικές επιπτώσεις του πληθωρισμού μέσω επενδύσεων σε χρέη κινητές αξίες που επιδιώκουν να παρέχουν πραγματικά ποσοστά απόδοσης. Το VIPSX ενημερώνεται από την ομάδα σταθερού εισοδήματος Vanguard και χρεώνει αναλογία δαπανών 0,20%.

Υπό κανονικές συνθήκες αγοράς, το VIPSX επενδύει τουλάχιστον το 80% του ενεργητικού του σε ομόλογα με δείκτη πληθωρισμού που εκδίδει η κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου, οι εταιρείες του και κυβερνητικές υπηρεσίες και όργανα. Τα ομόλογα αυτά προσαρμόζονται ανά τρίμηνο με βάση τον πληθωρισμό και υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου.

Την 31η Ιουλίου 2015, η VIPSX επενδύει σε 44 ομόλογα και το 98,90% του χαρτοφυλακίου της στο αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει εκτιμώμενη απόδοση μέχρι τη λήξη του 1,90%. ένα μέσο κουπόνι 0,90%. και μέση πραγματική διάρκεια 8 ετών 10 ετών. Από τις 8 Σεπτεμβρίου 2015, το VIPSX έχει απόδοση 30 ημερών SEC 0,31%. Η πραγματική διάρκεια του αμοιβαίου κεφαλαίου δείχνει ότι συνεπάγεται υψηλό βαθμό κινδύνου επιτοκίου. Αν τα επιτόκια αυξάνονται με ένα στιγμιαίο 1%, το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου χάνει 8. 10% σε αξία.

Την 31η Αυγούστου 2015, με βάση τα τρία τελευταία στοιχεία, το VIPSX έχει ένα beta έναντι του Δείκτη Τιμών Τραπεζικού Δανείου Barclays U. S., δείκτη αναφοράς του, της τάξης του 1,02. ένα άλφα, έναντι του δείκτη αναφοράς, -0. 16; μέση ετήσια τυπική απόκλιση 5. 24%. μια μέση ετήσια απόδοση -1. 66%; και μια αναλογία Sharpe -0. 30. Η βήτα του VIPSX δείχνει ότι θεωρητικά είναι 2% πιο ασταθής από το σημείο αναφοράς του. Η απόκλιση alpha, τυπική απόκλιση και Sharpe δείχνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο εμφάνισε χαμηλότερη απόδοση από το δείκτη αναφοράς του με ένα επίπεδο μεταβλητότητας άνω του μέσου όρου και απέτυχε να παράσχει επαρκείς αποδόσεις με βάση την εκτίμηση κινδύνου.

Η VIPSX είναι η πλέον κατάλληλη για επενδυτές με υψηλό εισόδημα αντοχής σε κινδύνους, οι οποίοι επιδιώκουν την έκθεση στην αγορά τίτλων που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του U. S. Treasury. Επιπρόσθετα, το υψηλό επίπεδο βραχυπρόθεσμης μεταβλητότητας των τιμών και ο κίνδυνος επιτοκίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα. Το VIPSX μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αντιστάθμιση έναντι του κινδύνου πληθωρισμού, καθώς και ως μέσο για την προσθήκη διαφοροποίησης στα τυπικά χαρτοφυλάκια σταθερού εισοδήματος.

Κλάδος Α με εγγύηση για τον πληθωρισμό BlackRock Class A

Από την 31η Αυγούστου 2015, η Κατηγορία Α του Classified Fund Προστατευμένου Ομολογιακού Δανείου της BlackRock έχει δημιουργήσει μέση ετήσια συνολική απόδοση 4.75% από την ημερομηνία έναρξής της στις 28 Ιουνίου 2004. Η BPRAX ενημερώνεται από την BlackRock Fund Advisors και χρεώνει ετήσιο δείκτη καθαρών εξόδων 0,64%. Η BPRAX επιδιώκει να παρέχει υψηλό επίπεδο πραγματικής απόδοσης διατηρώντας παράλληλα το πραγματικό κεφάλαιο επενδύοντας σε τίτλους προστατευόμενους από τον πληθωρισμό του δημοσίου.

Σύμφωνα με τις συνήθεις συνθήκες της αγοράς, η BPRAX επενδύει τουλάχιστον το 80% του καθαρού ενεργητικού της σε ομόλογα με δείκτη πληθωρισμού με διαφορετικές ληξιπρόθεσμες ληξιπρόθεσμες προθεσμίες που εκδίδονται από το U. S. και μη U. S. κυβερνήσεις. Το αμοιβαίο κεφάλαιο στοχεύει στη διατήρηση μιας μέσης πραγματικής διάρκειας σε + 20% ή -20% της διάρκειας του δείκτη αναφοράς, του Δείκτη Προστατευόμενων Χρηματιστηριακών Αγορών του Barclays U. S. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί επίσης να επενδύει σε ξένα, μη-U. Τίτλοι σε δολάριο.

Η BPRAX διαθέτει το 112,20% του χαρτοφυλακίου της στον τομέα των ομολόγων που σχετίζεται με την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου. 5. 40% σε παράγωγα. 1% σε τιτλοποιημένα προϊόντα. 1% στον τομέα των αναδυόμενων αγορών. -0. 3% για το μη-U. Ο S. ανέπτυξε τον τομέα των ομολόγων. και -19. 30% σε ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα. Από τις 31 Αυγούστου 2015, η BPRAX έχει πραγματική διάρκεια 7,62 ετών και απόδοση έως τη λήξη του 2, 25%. Από τις 30 Ιουνίου 2015, η BPRAX προσφέρει απόδοση 30 ημερών SEC ύψους 3,2% για να αντισταθμίσει τον υψηλό βαθμό επιτοκίου της.

Από τις 31 Αυγούστου 2015, με βάση τα τρία τελευταία στοιχεία, η BPRAX πέτυχε μια μέση ετήσια απόδοση -2. 04% και μέση ετήσια τυπική απόκλιση 4,89%. Όταν μετράται σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς, ο Δείκτης TIPS του Barclays U. S., το BPRAX έχει ένα άλφα 0. 01, ένα R-τετράγωνο των 98. 92; και μια βήτα 0. 96. Όσον αφορά τη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων, η BPRAX είναι η πλέον κατάλληλη για μακροπρόθεσμους επενδυτές με σταθερό εισόδημα με μέτρια ανεκτικότητα σε κινδύνους που επιδιώκουν να προστατεύσουν την αγοραστική τους δύναμη και να αντισταθμίσουν τις διαβρωτικές επιδράσεις του πληθωρισμού ενώ λαμβάνουν μηνιαίο εισόδημα.