σε μετοχές της Ιαπωνίας το 2016. Οι μετρήσεις αποτίμησης για τα ιαπωνικά αποθέματα, όπως ο λόγος τιμής προς βιβλίο (P / B) και ο λόγος τιμών / κερδών (P / E), αυξήθηκαν το 2015, αλλά εξακολουθούν να φαίνονται ελκυστικοί σε σχέση με τις μετοχές άλλων αναπτυγμένες αγορές. Από τα μέσα του 2015, ο μέσος λόγος P / B για τις ιαπωνικές μετοχές ήταν περίπου το ήμισυ εκείνου της αμερικανικής αγοράς μετοχών. Τα κέρδη για τους επενδυτές, όπως αντικατοπτρίζονται στην απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROE), επίσης αυξάνονται σταθερά. Ο νέος κώδικας εταιρικής διακυβέρνησης της Ιαπωνίας στοχεύει στην επανεστίαση των ιαπωνικών εταιρειών στην κερδοφορία.

-

Οι επενδυτές που επιθυμούν ευρεία έκθεση σε μετοχές της Ιαπωνίας μέσω ETF που παρακολουθούν έναν σημαντικό δείκτη χρηματιστηριακής αγοράς της Ιαπωνίας μπορούν να επιλέξουν από τα αμοιβαία κεφάλαια που παρακολουθούν είτε τον δείκτη Nikkei είτε έναν άλλο ευρύ δείκτη μετοχών της Ιαπωνίας, όπως το MSCI Ιαπωνία Ευρετήριο. Το μόνο διαθέσιμο ΕΜΤ που παρακολούθησε άμεσα το TOPIX Index, το iShares Japan Large Cap ETF, άλλαξε τόσο το όνομά του όσο και τον επιλεγμένο δείκτη του τον Σεπτέμβριο του 2015.

Για τους επενδυτές που επιδιώκουν να διαφοροποιήσουν το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο σε παγκόσμιο επίπεδο με ιαπωνικές μετοχές, αλλά που ανησυχούν για τον συναλλαγματικό κίνδυνο, υπάρχουν αντισταθμισμένα κεφάλαια ETF που εξουδετερώνουν τον κίνδυνο συναλλαγματικών ισοτιμιών.

JPh-Nikkei 400 ETF

Το iShares JPX-Nikkei 400 ETF (NYSEARCA: JPXN

JPXNiShs JPX-Nikkei64 57 + 0.56% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 >), παλαιότερα το ETF της iShares Japan Large Cap, εγκαινιάστηκε από την BlackRock το 2001. Το Σεπτέμβριο του 2015, το ταμείο πήρε ένα νέο όνομα και ένα νέο, ευρύτερο δείκτη για την παρακολούθηση, JPX-Nikkei 400 Total Return Index. Αυτός ο υποκείμενος δείκτης προσφέρει μεγαλύτερη έκθεση στις μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης και μικρής κεφαλαιοποίησης σε σχέση με τον προηγούμενο δείκτη S & P TOPIX 150 με μεγάλο κάλυμμα. Ο νέος κεφαλαιοποιημένος δείκτης αγοράς επιλέγει τις μετοχές της Ιαπωνίας με βάση τις μετρητές κερδοφορίας, όπως το λειτουργικό περιθώριο και το ROE, καθώς και τα εταιρικά πρότυπα, συμπεριλαμβανομένης της ανεξαρτησίας των διευθυντικών στελεχών και των γνωστοποιήσεων των κερδών σε αγγλικά. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει περιουσιακά στοιχεία αξίας περίπου 145 εκατομμυρίων δολαρίων και μέσο ημερήσιο όγκο διαπραγμάτευσης 400.000 δολαρίων. Αυτό το ταμείο είναι καλό να ληφθεί υπόψη για τους επενδυτές που επιδιώκουν μια πολύ ευρεία έκθεση στο πλήρες φάσμα των τμημάτων της κεφαλαιοποίησης της αγοράς της ιαπωνικής αγοράς μετοχών.

Ο κλάδος των βιομηχανιών αντιπροσωπεύει περίπου το 25% του χαρτοφυλακίου JPXN, ακολουθούμενο από τον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και τους κυκλικούς καταναλωτές που αντιπροσωπεύουν περίπου το 18% το καθένα. Με τις 400 συμμετοχές του, κανένα απόθεμα δεν αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 1, 75% των επενδεδυμένων περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι πέντε κορυφαίες εταιρείες είναι η Japan Tobacco, η SoftBank Group, η Honda Motor Company, η Nippon Telegraph & Telephone Company και η εταιρία τηλεπικοινωνιών KDDI Corporation.

Ο δείκτης εξόδων για το JPXN είναι 0. 48%, σύμφωνα με τον μέσο όρο της κατηγορίας 0. 44%. μερισματική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου 1. 22% και πενταετή ετήσιο ποσό της επιστροφής της 5. 4% είναι αμφίβολη για την αξιολόγηση του ταμείου επί του παρόντος, δεδομένου ότι μόλις πρόσφατα άλλαξε ευρετήρια. Το Morningstar θεωρεί αυτό το ΕΙΕΕ ως μέσο κίνδυνο και κάτω από το μέσο όρο σε αντάλλαγμα, αλλά αυτό μπορεί να αλλάξει μέσα στο επόμενο έτος με βάση την υιοθέτηση ενός νέου υποκείμενου δείκτη. Αυτό το ETF είναι κατάλληλο για επενδυτές που επιδιώκουν ευρεία έκθεση σε ιαπωνικές μετοχές, οι οποίες συμφωνούν με την προσέγγιση επιλογής μετοχών του νεοεκδοθέντος δείκτη.

Τα MSCI Ιαπωνία ETF

ήταν η πρώτη έκδοση του MSCI Japan ETF (NYSEARCA: EWJ

EWJiShs MSCI Jap59, 56 + 0,64%

Ιάπωνες μετοχές Το ETF έθεσε στη διάθεση των Αμερικανών επενδυτών, όταν ξεκίνησε από την BlackRock το 1996. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει σήμερα πάνω από 20 δισεκατομμύρια δολάρια στο σύνολο των ενεργητικών υπό διαχείριση (AUM) και μέσο ημερήσιο όγκο 442 εκατομμυρίων δολαρίων, καθιστώντας το πιο ευρέως διαδεδομένο και διαπραγματεύσιμο ETF των μετοχών της Ιαπωνίας. Αυτό το ETF παρακολουθεί τον δείκτη MSCI Japan, ο οποίος αντικατοπτρίζει την απόδοση των τμημάτων μεγάλου και ανώτατου ορίου των ιαπωνικών μετοχών, τα οποία αντιπροσωπεύουν περίπου το 85% της ιαπωνικής επενδυτικής αγοράς. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι κατάλληλο για επενδυτές που επιθυμούν να εκτίθενται σε μετοχές της Ιαπωνίας με μεγαλύτερη κλίση έναντι των μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης από το JPXN. Οι βιομηχανίες, οι κυκλικοί καταναλωτές και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι επίσης τα κυριότερα συστατικά του τομέα αυτού του ταμείου. Συνδυασμένες, αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 60% των συνολικών συμμετοχών χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι σημαντικότερες συμμετοχές για το ETF περιλαμβάνουν την Toyota Motor Company, τη χρηματοοικονομική ομάδα Mitsubishi UFJ, την Honda Motor Company, την SoftBank Group και την Sumitomo Mitsui Financial Group. Ο ετήσιος κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου είναι εξαιρετικά χαμηλός 2%. Ο λόγος εξόδων για το EWJ είναι 0. 48%, το ίδιο ποσοστό με το JPXN. Η EWJ προσφέρει στους επενδυτές μερισματική απόδοση 1,7%. Η πενταετής ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 5,32%. Το Morningstar αποτιμά το EWJ ως κάτω του μέσου όρου τόσο στον κίνδυνο όσο και στην απόδοση. Η WisdomTree στην Ιαπωνία Hedged Equity ETF

Η WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DXJ

DXJWT Jpn Hdg Eq58.96 +0.72%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

) , που δρομολογήθηκε από το WisdomTree το 2006, παρέχει στους επενδυτές που επιδιώκουν να μετριάσουν τον συναλλαγματικό κίνδυνο με ένα ταμείο που αντισταθμίζεται από τις διακυμάνσεις της αξίας του γιεν Ιαπωνίας σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ. Αυτό το ETF παρακολουθεί τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας WisdomTree Japan Hedged Equity. Ο υποκείμενος δείκτης αποτελείται από ιαπωνικές εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα και είναι εξαγωγικές, αντλώντας περισσότερο από το 20% των εσόδων τους εκτός Ιαπωνίας. Τα αποθέματα που επιλέγονται για συμπερίληψη στον δείκτη εξετάζονται επίσης για θεμελιώδεις παράγοντες όπως ο λόγος P / B και ο λόγος P / E. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι συνήθως 95% ή περισσότερο επενδεδυμένο στις μετοχές που περιλαμβάνονται στον δείκτη ή σε μετοχές με οικονομικά χαρακτηριστικά ουσιαστικά όμοια με εκείνα των μετοχών που περιλαμβάνονται στον δείκτη. Η DXJ έχει περιουσιακά στοιχεία αξίας περίπου 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μέσο ημερήσιο όγκο διαπραγμάτευσης σχεδόν 300 εκατομμυρίων δολαρίων, κατατάσσοντάς το ακριβώς πίσω από το EWJ όσον αφορά τα περιουσιακά στοιχεία και τη ρευστότητα. Το ETF αποτελείται από περίπου 25% αποθέματα του βιομηχανικού τομέα και 25% κυκλικά αποθέματα καταναλωτών, με αποθέματα του χρηματοπιστωτικού τομέα και αποθέματα τεχνολογικού τομέα, που αντιπροσωπεύουν το 10% περίπου των χαρτοφυλακίων του χαρτοφυλακίου του. Τα κορυφαία πέντε από τα 300+ χαρτοφυλάκια του ταμείου είναι η Toyota, η Mitsubishi UFJ Financial Group, η Japan Tobacco, η Canon και η Mizuho Financial Group. Άλλες αξιοσημείωτες εταιρείες περιλαμβάνουν τις εταιρείες Honda και Nissan Motor Company, τη Bridgestone Corporation, τη Hitachi και την φαρμακευτική εταιρία Eisai Company. Ο ετήσιος δείκτης κύκλου εργασιών για το χαρτοφυλάκιο DXJ είναι 31%. Το DXJ έχει αναλογία εξόδων 0,48%, όμοια με εκείνη των άλλων δύο ταμείων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει μερισματική απόδοση 1,28%. Η πενταετής ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 12. 39%. Το Morningstar εκτιμά ότι το ΕΙΕΕ έχει υψηλό κίνδυνο πάνω από τον μέσο όρο, προσφέροντας παράλληλα μέσες αποδόσεις. Το κεφάλαιο αυτό είναι κατάλληλο για επενδυτές που επιθυμούν να εκτίθενται σε μετοχές της Ιαπωνίας, ελαχιστοποιώντας ταυτόχρονα τον συναλλαγματικό κίνδυνο.