Οι επενδυτές αντιμετωπίζουν το δίλημμα του κατά πόσον πρέπει να εξοφλήσουν τα χρέη με υπερβάλλον χρηματικά ποσά ή να επενδύσουν αυτά τα χρήματα σε μια προσπάθεια να μετατραπούν σε ακόμη μεγαλύτερες ποσότητες πλούτου. Εάν πληρώσετε υπερβολικά μεγάλο χρέος και μειώσετε την μόχλευση σας, ενδέχεται να μην συγκεντρώσετε αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να αποσυρθείτε. Αντίθετα, εάν είστε πολύ επιθετικοί, ίσως καταλήξετε να χάσετε τα πάντα. Για να αποφασίσετε αν πρέπει να εξοφλήσετε χρέος ή να επενδύσετε, πρέπει να λάβετε υπόψη τις καλύτερες επενδυτικές σας επιλογές, την ανοχή κινδύνου και την κατάσταση ταμειακών ροών.

Επιλογές Επενδύσεων

Από την άποψη των αριθμών, η απόφασή σας θα πρέπει να βασίζεται στο κόστος δανεισμού μετά φόρων σε σχέση με την επένδυσή σας μετά από φόρους. Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι είσαστε μισθωτός στο φορολογικό σκέλος 35% και έχετε μια συμβατική υποθήκη 30 ετών με επιτόκιο 6%. Επειδή μπορείτε να αφαιρέσετε τους τόκους των στεγαστικών δανείων από τους ομοσπονδιακούς φόρους σας, το πραγματικό σας κόστος μετά από φόρους του χρέους είναι περίπου 4%.

Εάν έχετε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων που περιλαμβάνει τόσο μετοχές όσο και σταθερό εισόδημα, μπορεί να διαπιστώσετε ότι η απόδοση μετά από φόρους επί των επενδεδυμένων κεφαλαίων είναι υψηλότερη από την αξία του χρέους μετά από φόρους. Για παράδειγμα, εάν η υποθήκη σας είναι με χαμηλότερο επιτόκιο και επενδύεστε σε πιο επικίνδυνους τίτλους, όπως τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης, η επένδυση θα ήταν η καλύτερη επιλογή. Εάν είστε επιχειρηματίας, μπορείτε επίσης να επενδύσετε στην επιχείρησή σας αντί να μειώσετε το χρέος. Από την άλλη πλευρά, αν πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση και το επενδυτικό σας προφίλ είναι πιο συντηρητικό, το αντίστροφο μπορεί να είναι αληθινό.Ηλικία

Έσοδα

Κερδοσκοπική ισχύς

• Ορίζοντας
• Φορολογική κατάσταση
• Οποιαδήποτε άλλα κριτήρια που είναι μοναδικά για σας
• Για παράδειγμα, αν είστε νέος και είστε σε θέση να επιστρέψετε χρήματα που ίσως χάνετε και έχετε υψηλό διαθέσιμο εισόδημα σε σχέση με τον τρόπο ζωής σας, μπορεί να έχετε υψηλότερη ανοχή κινδύνου και να είστε σε θέση να επενδύσουν πιο επιθετικά σε σχέση με την εξόφληση του χρέους. Αν έχετε επίμονες ανησυχίες, όπως τα υψηλά έξοδα ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης, μπορείτε επίσης να επιλέξετε να μην εξοφλήσετε το χρέος.
• Αντί να επενδύσετε υπερβάλλον μετρητά σε μετοχές ή άλλα περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου κινδύνου, μπορείτε να επιλέξετε να κρατήσετε μεγαλύτερες χορηγήσεις σε επενδύσεις σε μετρητά και σταθερού εισοδήματος. Όσο μεγαλύτερο είναι ο χρονικός ορίζοντας που έχετε μέχρι να σταματήσετε να εργάζεστε, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανή αποπληρωμή που θα μπορούσατε να επωφεληθείτε επενδύοντας παρά μειώνοντας το χρέος, επειδή οι μετοχές επιστρέφονταν ιστορικά στο 10% ή περισσότερο, πριν από τον φόρο, με την πάροδο του χρόνου.
• Μια δεύτερη συνιστώσα της ανοχής κινδύνου είναι η προθυμία σας να αναλάβετε τον κίνδυνο. Όπου πέσετε σε αυτό το φάσμα θα βοηθήσετε να καθορίσετε τι πρέπει να κάνετε. Εάν είστε ένας επιθετικός επενδυτής, πιθανότατα θα θελήσετε να επενδύσετε τα πλεονάζοντα σας μετρητά αντί να πληρώσετε το χρέος. Αν είστε αρκετά αποτρεπτικοί από την άποψη του κινδύνου, με την έννοια ότι δεν μπορείτε να αντέξετε τη σκέψη να χάσετε χρήματα μέσω της επένδυσης και αποτροπής οποιουδήποτε είδους χρέους, μπορεί να είστε καλύτερο να χρησιμοποιήσετε την υπερβολική ταμειακή ροή για να εξοφλήσετε τα χρέη σας.

Ωστόσο, η στρατηγική αυτή μπορεί να αντισταθεί. Για παράδειγμα, ενώ οι περισσότεροι επενδυτές πιστεύουν ότι η αποπληρωμή του χρέους είναι η πιο συντηρητική επιλογή που πρέπει να ληφθεί, η αποπληρωμή αλλά όχι η εξάλειψη του χρέους μπορεί στην πραγματικότητα να παράγει αποτελέσματα που είναι αντίθετα από αυτά που προορίζονταν. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που πληρώνει επιθετικά την υποθήκη του, αφήνοντάς τον με ένα πολύ πενιχρό ταμείο, μπορεί να λυπάται για την απόφασή του εάν χάσει τη δουλειά του και πρέπει ακόμα να κάνει τακτικές πληρωμές υποθηκών.

Μετρητά και χρέη

Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι υποδεικνύουν ότι οι εργαζόμενοι έχουν μηνιαία έξοδο μηνιαίας δαπάνης τουλάχιστον έξι μηνών και μηνιαίο λόγο χρέους προς εισόδημα που δεν υπερβαίνει το 25 έως 33% του εισοδήματος προ φόρων. Προτού ξεκινήσετε να επενδύετε ή να μειώσετε το χρέος, ίσως θέλετε να δημιουργήσετε πρώτα αυτό το μαξιλάρι μετρητών, ώστε να μπορείτε να αντιμετωπίσετε τυχόν ακατάπαυστα γεγονότα που συμβαίνουν στη ζωή σας.

Στη συνέχεια, εξοφλήστε οποιοδήποτε χρέος πιστωτικών καρτών μπορεί να έχετε συσσωρεύσει. Το χρέος αυτό συνήθως φέρει ένα επιτόκιο υψηλότερο από αυτό που οι περισσότερες επενδύσεις θα κερδίσουν προ φόρων. Η καταβολή του χρέους σας εξοικονομεί το ποσό που πληρώνετε σε τόκους. Επομένως, εάν ο δείκτης χρέους / εισοδήματος είναι πολύ υψηλός, επικεντρωθείτε στην εξόφληση του χρέους προτού επενδύσετε. Εάν έχετε δημιουργήσει ένα μαξιλάρι μετρητών και έχετε έναν λογικό λόγο χρέους προς εισόδημα, μπορείτε να επενδύσετε άνετα.

ΔΕΙΤΕ:

Ποιος είναι ο λόγος χρέους προς εισόδημα;

Λάβετε υπόψη ότι κάποιο χρέος, όπως η υποθήκη σας, δεν είναι κακό. Εάν έχετε ένα καλό πιστωτικό αποτέλεσμα, η επιστροφή σας μετά από φόρους στις επενδύσεις θα είναι πιθανώς υψηλότερη από το κόστος μετά το φόρο του χρέους της υποθήκης σας. Επίσης, εξαιτίας των φορολογικών πλεονεκτημάτων για την επένδυση σε συνταξιοδότηση και δεδομένου ότι πολλοί εργοδότες ταιριάζουν εν μέρει τις συνεισφορές των εργαζομένων σε προγράμματα ειδικής συνταξιοδότησης, έχει νόημα να επενδύει σε σχέση με την εξόφληση άλλων τύπων χρέους, όπως τα δάνεια αυτοκινήτων.

Εάν είστε αυτοαπασχολούμενος, έχοντας μετρητά στο χέρι μπορεί να σημαίνει τη διαφορά μεταξύ της διατήρησης των θυρών και της ανάγκης να επιστρέψετε στην εργασία για κάποιον άλλο. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας επιχειρηματίας με μια αρκετά στενή ταμειακή ροή παίρνει ένα απροσδόκητο απίθανο των $ 10, 000 και αυτός ή αυτή έχει $ 10, 000 σε χρέος. Μία υποχρέωση έχει ισορροπία $ 3, 000 σε ποσοστό 7% και η άλλη είναι $ 7, 000 με επιτόκιο 8%. Ενώ και οι δύο μπορούσαν να αποπληρωθούν, αποφάσισε να πληρώσει μόνο ένα, προκειμένου να εξοικονομήσει μετρητά. Η σημείωση $ 3, 000 έχει μηνιαία πληρωμή $ 99, ενώ η σημείωση $ 7, 000 έχει μηνιαία πληρωμή $ 67. Η συμβατική σοφία θα έλεγε ότι πρέπει να πληρώσει πρώτα το σημείωμα των $ 7, 000 λόγω του υψηλότερου επιτοκίου. Σε αυτή την περίπτωση, ωστόσο, μπορεί να έχει νόημα να αποπληρωθεί αυτό που παρέχει τη μεγαλύτερη απόδοση ταμειακών ροών. Με άλλα λόγια, η πληρωμή της πίστωσης των $ 3,000, αμέσως προσθέτει σχεδόν 100 δολάρια το μήνα στην ταμειακή ροή του ή σχεδόν 40% απόδοση ταμειακών ροών ($ 99. 00 x 12 / $ 3, 000). Τα υπόλοιπα $ 7, 000 μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την ανάπτυξη της επιχείρησης ή ως μαξιλάρι για επιχειρηματικές καταστάσεις έκτακτης ανάγκης.

ΔΕΙΤΕ: Επενδύστε παρά το χρέος

Η κατώτατη γραμμή

Η γνώση του εάν πρέπει να πληρώσετε χρέος ή να επενδύσετε εξαρτάται όχι μόνο από το οικονομικό σας περιβάλλον αλλά και από την οικονομική σας κατάσταση.Το κόλπο είναι να ορίσετε εύλογους οικονομικούς στόχους, να διατηρήσετε την προοπτική σας και να αξιολογήσετε τις επενδυτικές σας επιλογές, την ανοχή κινδύνου και την ταμειακή ροή.