Λόγω της έλλειψης εύκολης πρόσβασης και ρευστότητας και του μεγέθους των επενδύσεων που απαιτούνται, δεν είναι εύκολο να επενδύσουμε σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου. Οι μόνοι τρόποι να επενδύσουν σε αυτά από το 2015 είναι να τα αγοράσουν απευθείας μέσω μιας τράπεζας ή μιας μεσιτικής εταιρείας ή να επενδύσουν σε ένα hedge fund που έχει σημαντικές συμμετοχές σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου.

Ωστόσο, σύμφωνα με ορισμένους αναλυτές, αν είστε πρόθυμοι να πάρετε το πρόβλημα που απαιτείται για την απόκτηση ελληνικών ομολόγων και έχετε τα απαραίτητα επενδυτικά κεφάλαια και μια πολύ υψηλή ανοχή κινδύνου, μπορεί να αποδειχθεί μια αξιόλογη επένδυση. Για παράδειγμα, οι επενδυτές που διατύπωσαν επενδυτική επένδυση σε ελληνικά ομόλογα λίγο πριν την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους το 2012 είδαν μια μέση απόδοση της επένδυσής τους σε ποσοστό μόλις 80% μέσα σε λίγους έξι μήνες. Συνολικά, από την αναδιάρθρωση του χρέους του 2012, οι αποδόσεις του χρέους της ελληνικής κυβέρνησης υπερβαίνουν το 200%, σύμφωνα με τον δείκτη κρατικών ομολόγων του Bloomberg Greece.

-

Ο κίνδυνος είναι σημαντικός

Η επένδυση σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου είναι κατάλληλη μόνο για τους πιο οικονομικά υγιείς και κερδοσκοπικούς επενδυτές με εξαιρετικά υψηλή ανοχή για τον κίνδυνο. Ο κίνδυνος αθέτησης υποχρεώσεων για τα ελληνικά ομόλογα βαθμολογείται επί του παρόντος από τα μέσα του 2015 στο 75% - και αυτό είναι από 65% από την πρώτη του έτους. Μια επένδυση στο ελληνικό χρέος είναι ουσιαστικά περίπου τόσο μακριά από ένα σίγουρο πράγμα που μπορείτε να πάρετε. Υπάρχει μια πολύ πραγματική πιθανότητα να χάσετε κάθε δεκάρα μιας ελάχιστης επένδυσης $ 100, 000+. Ως εκ τούτου, μόνο οι επενδυτές που μπορούν να αντέξουν οικονομικά να χάσουν αυτά τα χρήματα θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να εξετάσουν το ελληνικό χρέος ως πιθανή επένδυση.

Το επιχείρημα για θετικές επιστροφές

Τα επιχειρήματα για μια επένδυση σε ελληνικό χρέος που πληρώνει με ακρίβεια είναι ουσιαστικά δύο φορές. Η πρώτη είναι η πεποίθηση ότι η ελληνική οικονομία και η ελληνική κυβέρνηση δεν θα καταρρέουν απλώς και θα υποχωρήσουν σε κάθε υποχρέωση που μπορεί να φανταστεί σε όλους τους τομείς. Αν και αυτό δεν είναι δεδομένο, οι υποστηρικτές της επένδυσης στο ελληνικό χρέος κάνουν το επιχείρημα ότι μια τέτοια καταστροφική συνολική κατάρρευση δεν είναι πραγματικά μεταξύ των πιθανών δυνατοτήτων και ότι οι συνολικοί δολοφονιστές είναι υπερβολικά απαισιόδοξοι. Η Ελλάδα βρίσκεται σε οικονομικό χάος, αλλά είναι ένα τέτοιο χάος που στο σημείο αυτό η μόνη κατεύθυνση που απομένει μπορεί να είναι μια βελτίωση προς τα πάνω. Αυτό οδήγησε μια χούφτα μακροπρόθεσμων αναλυτών επενδύσεων να συστήσουν την αγορά ελληνικών 30ετών ομολόγων.

Το δεύτερο μοχλό του επιχειρήματος για επένδυση στο ελληνικό χρέος είναι το γεγονός ότι η ελληνική κυβέρνηση, χάρη στην αναδιάρθρωση του χρέους του 2012, εκτός από τις σημερινές υποχρεώσεις ομολόγων της, δεν έχει άλλες σημαντικές υποχρεώσεις χρέους μέχρι το 2023 . Το επιχείρημα που προέβαλε η JP Morgan Chase ήταν ότι, το 2014, συνέστησε την αγορά πενταετών ελληνικών ομολόγων, που θα ωριμάσουν το 2019, πολύ πριν από το 2023.

Πώς να αποκτήσετε ελληνικά ομόλογα

Υπάρχουν πραγματικά μόνο μερικοί δρόμοι ανοιχτοί για την αγορά ελληνικών ομολόγων. Δεν υπάρχουν επί του παρόντος διαθέσιμα ελληνικά ETF ομολόγων. Υπάρχουν μερικά hedge funds, όπως το τρίτο σημείο του Dan Loeb, που έχουν πραγματοποιήσει σημαντικές επενδύσεις στο ελληνικό χρέος, αλλά αυτά δεν αντιπροσωπεύουν επένδυση καθαρά σε ελληνικά ομόλογα. Βασικά, οι μόνες επιλογές για την αγορά ελληνικών ομολόγων περνούν από μια τράπεζα ή χρηματιστηριακή εταιρεία και κάθε επιλογή απαιτεί ελάχιστη επένδυση άνω των $ 100, 000.

Οι περισσότερες μεγάλες τράπεζες, όπως η JP Morgan ή η Citibank, μπορούν να αγοράσουν ελληνικά ομολογίες για έναν επενδυτή. Ωστόσο, λόγω της πολύ χαμηλής ρευστότητας στην αγορά, η ελάχιστη απαιτούμενη αγορά είναι 100.000 ευρώ, λίγο περισσότερο από 100.000 δολάρια.

Η άλλη επιλογή είναι να περάσετε από μια χρηματιστηριακή εταιρεία όπως η Fidelity ή ο Charles Schwab. Τα ελληνικά ομόλογα δεν αναφέρονται ως διαθέσιμες επενδύσεις στους ιστότοπούς τους, αλλά μπορείτε να επικοινωνήσετε με έναν μεσίτη που ειδικεύεται σε ξένα ομόλογα για να πραγματοποιήσετε την αγορά για λογαριασμό σας. Και πάλι, απαιτείται μια ελάχιστη επένδυση ύψους $ 100.000+ και λόγω της εξαιρετικά χαμηλής ρευστότητας στην αγορά, ο μεσίτης δεν μπορεί να εγγυηθεί τη διαχείριση μιας ευνοϊκής τιμής αγοράς.