Καθώς οι χρηματοπιστωτικές αγορές γίνονται πιο εξελιγμένες και θορυβώδεις με το χρόνο, ο αριθμός των διαφόρων τύπων επενδυτικών σχεδίων πολλαπλασιάζεται. Ήταν μόνο πριν από λίγες δεκαετίες, όταν κάποιος συγκέντρωσε αρχικά μαζί μερικά μεμονωμένα αποθέματα για να δημιουργήσει το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο θεωρήθηκε τότε ως νέο και ίσως αδικαιολόγητα περίπλοκο. Από εκεί ήταν ένα λογικό άλμα σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, το οποίο έκανε το ντεμπούτο του στον Καναδά στα τέλη της δεκαετίας του 1980 και στις Ηνωμένες Πολιτείες λίγο αργότερα. Καθώς οι ιδιώτες και οι θεσμικοί επενδυτές εξακολουθούν να αναζητούν πρόσθετα πλεονεκτήματα, οι επιχειρήσεις επενδύσεων ικανοποιούν τη ζήτηση προσφέροντας οχήματα που είναι αναγκαστικά πιο πολύπλοκα από τους προκατόχους τους. Ως εκ τούτου, τα στρατηγικά βήτα ETF, τα οποία κάνουν κάτι πέρα από την άσκοπη παρακολούθηση ενός υποκείμενου δείκτη. Σήμερα, τα στρατηγικά βήτα ETF αντιπροσωπεύουν ορισμένες από τις πιο δυναμικές και δυνητικά επικερδείς επενδύσεις που διατίθενται στον απλό επενδυτή.
Πρώτον, για το άγνωστο, μια γρήγορη εξήγηση για τη βήτα (ß). Πρόκειται για ένα μέτρο κινδύνου, συγκεκριμένα για τη διαφορά μεταξύ της απόδοσης μιας ασφάλειας και εκείνης ενός δείκτη . Για τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια κήπων, το σημείο αναφοράς είναι η αγορά στο σύνολό της, η οποία αντιπροσωπεύεται από το Standard & Poor's 500. Το επιχείρημα για τον υπολογισμό του ß είναι ότι ένας διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου που αξίζει τον μισθό του θα έπρεπε να μπορεί να κερδίσει έναν ευρύ δείκτη που δεν περιλαμβάνει τίποτα λιγότερο διακεκριμένα από τα αποθέματα των 500 μεγαλύτερων εταιρειών που διαπραγματεύονται δημόσια.
ß είναι η κίνηση στην τιμή της ασφάλειας, όσον αφορά οποιαδήποτε κίνηση στο σημείο αναφοράς. Εάν το σημείο αναφοράς αυξάνεται κατά 1%, ενώ η εν λόγω ασφάλεια αυξάνεται κατά 2%, είναι βήτα 2. Τα μετρητά και τα κρατικά ομόλογα, των οποίων οι κινήσεις δεν έχουν καμία σχέση με τυχόν κινήσεις συγκριτικής αξιολόγησης, έχουν βήτα 0.
Σύνθεση
Η προεπιλεγμένη ρύθμιση για ένα ETF, ένα μη στρατηγικό beta ETF, πρέπει να συνδεθεί με ένα δείκτη του οποίου τα στοιχεία σταθμίζονται με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Τι σημαίνει αυτό, λέτε ότι έχετε έναν απλό δείκτη που παρακολουθεί μόνο δύο αποθέματα - ας πάμε με Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. . <699 ) και ExxonMobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp.88-0.42% δύο μεγαλύτερες εταιρείες στη γη, με κεφαλαιοποιήσεις της αγοράς 467 δισ. δολ. και 413 δισ. δολάρια αντίστοιχα. Ζυγισμένο από το ανώτατο όριο της αγοράς, ένα ταμείο που παρακολουθεί τον δείκτη θα επενδυθεί 53% στην Apple, 47% στην ExxonMobil. Τουλάχιστον μέχρι την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης, όταν αλλάξουν τα σχετικά μεγέθη των στοιχείων και οι αριθμοί πρέπει να υπολογιστούν εκ νέου.Φυσικά, ένα τυπικό ETF δεν περιέχει δύο, αλλά εκατοντάδες ή χιλιάδες στοιχεία.
Ένα γενικό ETF για όλες τις χρήσεις είναι αναγκαστικά ευρύτερο και πιο αντιπροσωπευτικό της αγοράς από ότι ένα στρατηγικό beta ETF. Για παράδειγμα, εδώ είναι τα 10 κορυφαία στοιχεία του μεγαλύτερου ETF που υπάρχουν, το
SPDR S & P 500 ETF
(NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258,45 + 0,33% με το Highstock 4. 2. 6 ): Η Apple (Nasdaq: AAPL
|
AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 2. 96% Exxon Mobil |
(NYSE: XOM |
|
XOMExxon Mobil Corp83 18-0 42% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) 2. 51% Google |
(Nasdaq: GOOG |
|
GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0.67% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) 2. Microsoft |
|
|
MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0 11% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) 75% Johnson & Johnson |
(NYSE: JNJ |
|
JNJJohnson & Johnson 140. 08 + 0. 11% 1. 58% General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20 14 + 1.00% |
Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
|
) 1. 57% Chevron (NYSE: CVX CVXChevron Corporation114 .99-0 .30% |
Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
|
) 1. 34% Wells Fargo (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 35-0 23% |
Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 |
|
) 1. 34% JP Morgan (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co101, 41-0 18% |
Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
|
) 1. 32% Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86.58 + 0.08% |
Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
|
) 30% Πρόκειται για τις 10 μεγαλύτερες εταιρείες που είναι διαθέσιμες για συμπερίληψη ή για στενή προσέγγιση τους. Σε αντίθεση με το γεγονός ότι με τη συμμετοχή ενός στρατηγικού beta ETF, το χαρτοφυλάκιο χαρτοφυλακίου PowerShares S & P 500 υψηλής ποιότητας (NYSEArca: SPHQ |
SPHQPwrShs S & P50029.23 + 0. 21% |
Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ): L-3 Επικοινωνίες (NYSE: LLL LLLL3 Technologies Inc186. Highstock 4. 2. 6 )
|
1. 29% Caterpillar (NYSE: CAT CATCaterpillar Inc136, 63 + 0, 12% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
1. 28% Walt Disney (NYSE: DIS DISWalt Disney Company.98 + 0.30% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
1. 26% Stryker (NYSE: SYK SYKStryker Corp156, 18 + 0, 75% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
1. 26% Omnicom (NYSE: OMC OMCOmnicom Group Inc66,21 + 0,03% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
1. 24% CVS Caremark (NYSE: CVS CVSCVS Υγεία Corp69 25-0 19% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
1. 22% Sigma-Aldrich (Nasdaq: SIAL) 1. 21% Ηνωμένες τεχνολογίες |
(NYSE: UTX |
|
UTXUnited Technologies Corp121, 07-0,32% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
1. 21% Hormel (NYSE: HRL HRLHormel Foods Corp.31, 60% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
1. 20% Baxter (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64 90 + 1.30% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
1. 19% Αυτές οι εταιρείες υποβαθμίζονται από τα εξαρτήματα SPDR S & P 500 ETF, αλλά δεν είναι μικρά καπάκια από οποιοδήποτε τέντωμα. Ο καθένας από αυτούς είναι τουλάχιστον μια εταιρεία αξίας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αν και λίγα από αυτά είναι νοικοκυριά. Η L-3 Communications είναι μια εταιρεία αεροδιαστημικής που κάνει τα πάντα από τους προσομοιωτές πτήσης μέχρι τους σαρωτές αποσκευών αεροδρομίων. Caterpillar και Walt Disney, μάλλον γνωρίζετε. Ο Stryker κατασκευάζει ιατρικές συσκευές, που κυμαίνονται από φορεία έως τεχνητούς γοφούς. Η Omnicom είναι μία από τις δύο μεγαλύτερες διαφημιστικές εταιρείες της Αμερικής. Η CVS Caremark διαθέτει και λειτουργεί φαρμακεία. Η Sigma-Aldrich κατασκευάζει εργαστηριακές χημικές ουσίες. Η United Technologies είναι ένα από τα τελευταία αληθινά συγκροτήματα, τα συστήματα κλιματισμού, οι πυραυλοκινητήρες, οι συναγερμοί ασφαλείας και άλλα. Ο Hormel εξυπηρετεί το Spam®, το βρώσιμο είδος. Και η Baxter κατασκευάζει εμβόλια και εξοπλισμό αιμοκάθαρσης. Υπάρχουν μειονεκτήματα για τα στρατηγικά βήτα ETF; Ναι, όπως συμβαίνει για οποιαδήποτε επένδυση. Η πολυμορφία δεν είναι τόσο μεγάλη όσο είναι για τα τυποποιημένα ETF παρακολούθησης της αγοράς. Ο κύκλος εργασιών των χαρτοφυλακίων είναι αναγκαστικά υψηλότερος για ένα στρατηγικό beta ETF και ο υψηλότερος κύκλος εργασιών μπορεί να σημαίνει υψηλότερα τέλη διαχείρισης. Δυστυχώς, η τέλεια επένδυση που συνδυάζει μηδενικό κίνδυνο και εγγυημένες τεράστιες αποδόσεις εξακολουθεί να μην υπάρχει. Τα στρατηγικά βήτα ETF παρέχουν απλώς μια νέα σειρά πλεονεκτημάτων και μειονεκτημάτων που ο σοφός επενδυτής πρέπει να αξιολογήσει προτού λάβει μια απόφαση. Η κατώτατη γραμμή Η δημιουργία ενός στρατηγικού βήματος ETF απαιτεί περισσότερη εφευρετικότητα από ότι η συναρμολόγηση ενός τυποποιημένου ETF που αντιστοιχεί σε ευρετήριο. Η επιπλέον εργασία φαίνεται να αποδίδει για τις επιχειρήσεις - τα χρήματα που εισρέουν σε στρατηγικά βήτα ETF σχεδόν διπλασιάστηκαν κατά το παρελθόν έτος. Για τον επενδυτή ανυπόμονος ή δυσαρεστημένος με τις συνήθεις αποδόσεις της αγοράς, τα στρατηγικά βήτα ETF προσφέρουν μια νόμιμη εναλλακτική λύση. Υπάρχει σχεδόν σίγουρα ένα που ικανοποιεί τις δυνατότητες κάθε επενδυτή για ανοχή κινδύνου, δυνατότητες ανατίμησης και άλλα. |
J. Ο P. Morgan προσφέρει τώρα δύο νέα στρατηγικά ETF για το Beta (JPM) Investopedia
J. Ο P. Morgan πρόσθεσε πρόσφατα δύο νέα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) με την προσφορά στρατηγικών πόρων beta. Βίζα για την απόκτηση της Visa Europe για 21. 2 δισεκατομμύρια ευρώ | Η Visa Inc (V) ανακοίνωσε σήμερα ότι θα αποκτήσει στρατηγικά την πρώην θυγατρική της Visa Europe, η μεγαλύτερη εταιρεία παροχής υπηρεσιών πληρωμών παγκοσμίως, Visa Inc. (V), Investopedia
. Ποια είναι τα κοινά στρατηγικά αντιστάθμισης του δέλτα;
Μάθετε για τις κοινές στρατηγικές αντιστάθμισης του δέλτα, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου με τον οποίο μπορείτε να κάνετε μια θέση σε επιλογές ουδέτερου ουδέτερου, αντισταθμίζοντας τον κίνδυνο με μετοχές μετοχών. |