Ιδρύθηκε το Φεβρουάριο του 2010 από την ProShares, το UltraPro Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22. >) είναι ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο με αντίστροφη μόχλευση, ή ETF, που παρακολουθεί τον δείκτη Nasdaq-100. Ο δείκτης αυτός αποτελείται από τις μεγαλύτερες εταιρείες, εγχώριες και διεθνείς, εισηγμένες στο Χρηματιστήριο της Nasdaq. το Nasdaq αποκλείει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Οι εταιρείες κατέχουν προτεραιότητα από τη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Η στρατηγική αντίστροφης μόχλευσης για το SQQQ σημαίνει ότι επιχειρεί να αναπαράγει ένα ημερήσιο αποτέλεσμα επένδυσης το οποίο είναι κατά προσέγγιση αντίθετο από την ημερήσια απόδοση του υποκείμενου δείκτη και στη συνέχεια πολλαπλασιάζει τα αποτελέσματα αυτά με έναν συγκεκριμένο παράγοντα. Ο αναφερόμενος στόχος του SQQQ είναι να τριπλασιάσει τα αντίθετα αποτελέσματα του Nasdaq-100. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές στην SQQQ προετοιμάζονται για την μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αγορά για να αγωνιστούν. Δεδομένου ότι το Nasdaq-100 τείνει να επιβαρύνει σοβαρά τα αποθέματα τεχνολογίας, τηλεπικοινωνιών και υγειονομικής περίθαλψης, το SQQQ θα πρέπει να τείνει να αποδίδει καλά όταν οι τομείς αυτοί δεν έχουν καλή απόδοση.

Όλα τα αντιστρεπτά μοχλευμένα κεφάλαια αποτελούνται από χρηματοοικονομικά παράγωγα, και μερικές φορές παράγωγα παράγωγα. Για να επιτευχθεί το αντίθετο ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου, οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων πρέπει να ανταλλάσσουν θέσεις σε ανοικτές θέσεις και ανταλλαγές, οι οποίες βασικά στοιχηματίζουν την υποκείμενη ασφάλεια ή την επένδυση που εκτελεί ανεπαρκώς.

Χαρακτηριστικά

Ο πάροχος χρηματοδότησης για το SQQQ, ProShares, είναι μια αυτο-περιγραφόμενη "εναλλακτική εταιρεία ETF". Η εταιρεία ξεκίνησε το 2006 και επικεντρώνεται σε συγκεκριμένες, στοχευμένες και σχετικά επικίνδυνες δορυφορικές εκμεταλλεύσεις. Τα περισσότερα από τα ETF είναι μέτρια μικρά ή πολύ μικρά και το SQQQ δεν αποτελεί εξαίρεση. το σύνολο ενεργητικού υπό διαχείριση ή AUM, στα μέσα του 2015 ήταν λίγο πάνω από $ 315, 000.

Η SQQQ φέρει μια σχετικά υψηλή αναλογία δαπανών σε 95 μονάδες βάσης. Αυτό δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη, δεδομένου ότι η στρατηγική του αμοιβαίου κεφαλαίου απαιτεί περιστασιακά ρευστοποίηση συμβάσεων παραγώγων πριν από το βέλτιστο σημείο τους. οι εξαγορές σε είδος είναι πολύ δύσκολες για τα αντιστραφέντα ETFs.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Είναι πρωταρχικής σημασίας ότι οι επενδυτές κατανοούν ότι το SQQQ είναι ένα καθημερινό στοχευόμενο αντίστροφο ETF. Η ProShares σχεδίασε αυτό το πρόγραμμα για βραχυπρόθεσμα κέρδη υψηλού κινδύνου και υψηλού ανταμοιβή σε περίπτωση που ο Nasdaq-100 αγωνίζεται. Το εν λόγω ταμείο δεν είναι κατάλληλο για μακροχρόνια κατοχή. οι επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν το SQQQ βρίσκουν τις αποδόσεις τους καταστρέφονται σοβαρά από τις δαπάνες και τη φθορά.

Αρκετοί βασικοί παράγοντες εμποδίζουν το SQQQ να χρησιμεύσει ως αποδεκτή βασική συμμετοχή σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδυτών. Η πρώτη είναι η βραχυπρόθεσμη εστίαση του ταμείου. δεν είναι ένα buy-and-hold ETF. Ένας άλλος τομέας ανησυχίας είναι το μέγεθος του ταμείου. τα μικροσκοπικά ETF όπως το SQQQ μπορούν να περάσουν από τις άγριες διακυμάνσεις και είναι πάντα κοντά στο κλείσιμο συνολικά.

Οι τιμές των μετοχών της SQQQ τείνουν επίσης σε απόκλιση από την ιστορική απόδοση της αγοράς. Ο δείκτης Nasdaq-100 δεν συσχετίζεται απόλυτα με τη συνολική απόδοση της χρηματιστηριακής αγοράς, αλλά είναι σίγουρα ένας κυκλικός δείκτης. Δεδομένου ότι η γενική τάση της Nasdaq πρόκειται να αναπτυχθεί με την πάροδο του χρόνου, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές για ένα 3x αντίστροφο-μόχλευση ETF είναι ζοφερή στην καλύτερη περίπτωση.

Πριν ο επενδυτής εξετάσει την αγορά του SQQQ, θα πρέπει να ταιριάζει σε ένα πολύ στοχοθετημένο προφίλ. Πρώτα απ 'όλα, ο επενδυτής θα πρέπει να έχει γνώση και να είναι άνετος με ένα αντίστροφο-μοχλό ETF. Δεύτερον, ο επενδυτής πρέπει να είναι σε θέση να ανταλλάξει γρήγορα ή να έχει έναν σύμβουλο / μεσίτη ο οποίος μπορεί να κάνει το ίδιο, για να αποφύγει τη φθορά.

Ο επενδυτής πρέπει επίσης να αισθάνεται άνετα με την αστάθεια. Το SQQQ φέρνει μια βήτα πενταετούς διάρκειας -2. 77 και ένα εκπληκτικά χαμηλό άλφα -20. 82. Η τριετής απόκλιση είναι σχεδόν 30 και έχει Sharpe Ratio κάτω από -2. 0. Ενώ αυτά θεωρούνται κάπως συμβατά με την κατηγορία του αμοιβαίου κεφαλαίου, είναι σημαντικά πιο επικίνδυνα από το μέσο ETF ή το αμοιβαίο κεφάλαιο.

Υπάρχουν μερικά πλεονεκτήματα στην κατοχή ενός καθημερινού στοχευμένου ETF. Για παράδειγμα, το ταμείο είναι πολύ πιο ρευστό από άλλα ταμεία του μεγέθους του. ο μέσος ημερήσιος όγκος υπερβαίνει τα 6,5 εκατομμύρια συναλλαγές ή περισσότερο από το ένα τρίτο όλων των μετοχών που εκκρεμούν.

Συνολικά, το SQQQ χρησιμεύει ως πολύ συγκεκριμένη και μικρή δορυφορική εκμετάλλευση σε ένα χαρτοφυλάκιο επιθετικών επενδυτών. Χρησιμοποιείται πιθανώς καλύτερα ως αντικυκλική αγορά για όσους είναι πεπεισμένοι ότι τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης θα υποστούν στο εγγύς μέλλον.