Το ProShares UltraPro Short S &; Το P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12. 73 + 0. 63% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) είναι ένα χρηματιστήριο οι κερδοσκόποι με απόδοση που είναι τρεις φορές το αντίστροφο της καθημερινής απόδοσης του S & P 500 Index. Από τις 30 Ιουνίου 2015, από την έναρξη λειτουργίας του ταμείου στις 23 Ιουνίου 2009, η SPXU έχει ετήσια απόδοση της αγοράς -46 μονάδες. 95%.

Για να παρέχετε τρεις φορές αντίστροφη καθημερινή έκθεση στο S & P 500, η ​​SPXU διατηρεί συμβάσεις ανταλλαγής από πολλούς αντισυμβαλλομένους και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Για παράδειγμα, από τις 5 Αυγούστου 2015, οι 10 κορυφαίες εκμεταλλεύσεις της SPXU αποτελούνται από S & P 500 Ανταλλαγή Ευρετηρίου - Citibank NA; ΜΙΚΡΟ&; P 500 Index Swap - Τράπεζα της Αμερικής NA; ΜΙΚΡΟ&; P 500 Swap Index - Societe Generale; ΜΙΚΡΟ&; P 500 Index Swap - Morgan Stanley &; Co. International PLC. ΜΙΚΡΟ&; P 500 Ευρετήριο Ανταλλαγή - Credit Suisse International; ΜΙΚΡΟ&; P 500 Index Swap - UBS AG. ΜΙΚΡΟ&; Το P 500 E-Mini Future λήγει στις 18 Σεπτεμβρίου 2015. ΜΙΚΡΟ&; P 500 Index Swap - Goldman Sachs International, ΜΙΚΡΟ&; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG. και SPDR S &. P 500 Ανταλλαγή - Goldman Sachs International.

Δεδομένου ότι η SPXU επενδύει σε χρηματοπιστωτικά μέσα με λίγους αντισυμβαλλομένους, θεωρείται μη διανεμημένο ταμείο. Αυτό μπορεί να αναγκάσει την πίστωση αυτών των αντισυμβαλλομένων να επηρεάσει την απόδοση της SPXU. Όπως όλα τα LEF με μόχλευση, το SPXU θα πρέπει να κρατιέται για όχι περισσότερο από μία ημέρα λόγω της σύνθεσης των ημερήσιων αποδόσεων. Το επίπεδο έκθεσης του ταμείου ποικίλλει καθημερινά λόγω της καθημερινής αναπροσαρμογής του χαρτοφυλακίου.

Χαρακτηριστικά

Το SPXU εκδόθηκε από την ProShares στις 23 Ιουνίου 2009. Το ProShares UltraPro Short S & Το P 500 ETF είναι εισηγμένο στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης Arca και οι κερδοσκοπικοί έμποροι μπορούν να το ανταλλάξουν σε πολλαπλές πλατφόρμες. Το ταμείο είναι νομικά δομημένο ως εταιρεία επενδύσεων ανοικτού τύπου και ο σύμβουλός του είναι η ProShares Advisors. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία αξίας 484 δολαρίων. 7 εκατομμύρια.

Η SPXU έχει υψηλό δείκτη δαπανών 0,92% και οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη ότι η αναλογία δεν περιλαμβάνει τα τέλη διαπραγμάτευσης και χρηματιστηριακών συναλλαγών, τα οποία διαφέρουν μεταξύ των εμπόρων. Ο υψηλός λόγος δαπανών του ταμείου μπορεί να αποδοθεί στην καθημερινή αναπροσαρμογή του.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Όπως κάθε άλλη επένδυση, το ProShares UltraPro Short S & Το P 500 ETF φέρει κίνδυνο. Οι έμποροι και οι επενδυτές εκτίθενται σε πλήθος κινδύνων, όπως ο κίνδυνος συσχέτισης, ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος απόδοσης εντός της ημέρας, ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου και ο κίνδυνος μη διαχωρισμού κατά την εμπορία του SPXU.
Από τις 31 Ιουνίου 2015, βάσει των τελευταίων πέντε ετών δεδομένων, η SPXU είχε ένα alpha, έναντι του S & Δείκτης συνολικής απόδοσης P 500, -9. 74; ένα βήτα, έναντι του S & P 500 Συνολικός Δείκτης Επιστροφής, από -2.71; ένα R-τετράγωνο των 97. 56; και δείκτη Sharpe -2. 15.

Με βάση τη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων (MPT), το alpha του αμοιβαίου κεφαλαίου υποδεικνύει ότι η απόδοση του S & P 500 Συνολικός Δείκτης Επιστροφής κατά ετήσιο 9. 74%. Η βήτα του αμοιβαίου κεφαλαίου δείχνει ότι αντιστρόφως συσχετίζεται και θεωρητικά είναι πιο πτητική από το S & P 500 Συνολικός Δείκτης Επιστροφής; αυτό μπορεί να υποδεικνύει ότι το SPXU φέρει μεγαλύτερο κίνδυνο. Το R-τετράγωνο του αμοιβαίου κεφαλαίου ύψους 97,56 δείχνει 97. Το 56% των διακυμάνσεων των τιμών του παρελθόντος εξηγήθηκε από τις διακυμάνσεις του δείκτη αναφοράς. Ο δείκτης Sharpe του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι -2. 15 δείχνει ότι το ταμείο έχει κάνει κακώς για να παρέχει στους επενδυτές μια επαρκή απόδοση, δεδομένου του ποσού του ρίσκου που λαμβάνεται. Ο αρνητικός δείκτης Sharpe του Αμοιβαίου Κεφαλαίου υποδεικνύει ότι οι τίτλοι με χαμηλό επιτόκιο που επιστρέφουν χωρίς επιτόκιο δεν αποδίδουν.

Το SPXU είναι ένα από τα πιο επιθετικά αντιστρόφως ETF στην αγορά και επιτρέπει στους εμπόρους να πραγματοποιούν συναλλαγές μιας ημέρας εναντίον του S & P 500 Index. Δεδομένου ότι το ProShares UltraPro Short S & P 500 Το ETF επιδιώκει να παρέχει τρεις φορές την αντιστρόφως ημερήσια απόδοση του S & P 500 Index, είναι εξαιρετικά επικίνδυνο και δεν είναι κατάλληλο για όλους. Σύμφωνα με την MPT, η SPXU είναι ιδανική για κερδοσκοπικούς επενδυτές και επενδυτές που παρακολουθούν τις θέσεις τους καθημερινά και είναι bearish για το S & P 500 Index. Εάν οι επενδυτές είναι εξαιρετικά χαμηλοί στο δείκτη και επιθυμούν να αντιστραφεί η αντίστροφη μόχλευση για περισσότερες από μία ημέρες, οι θέσεις πρέπει να προσαρμοστούν καθημερινά.