Η απότομη πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς τον Ιανουάριο του 2016 πιθανότατα είχε πολλούς επενδυτές που επιθυμούσαν να έχουν βραχυκυκλώσει την αγορά τον Δεκέμβριο. Ωστόσο, οι περισσότεροι επενδυτές δεν θεωρούν ότι υπάρχει βραχυκύκλωμα στην αγορά, επειδή είναι σχεδόν αδύνατο να προβλεφθούν αλλαγές στην κατεύθυνση της αγοράς και η πώληση τίτλων μικρής διάρκειας μπορεί να είναι κάπως πολύπλοκη και πολύ δαπανηρή σε περίπτωση λάθους ενός επενδυτή. Η εισαγωγή αντιστρεπτέων χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) έχει κάνει πολύ πιο εύκολο για τους επενδυτές να ποντάρουν στην πτώση της αγοράς. Δεν απαιτούν το άνοιγμα λογαριασμού περιθωρίου, δανεισμού μετοχών προς πώληση, καθώς και όλους τους τόκους και τα έξοδα που συνοδεύουν μια σύντομη πώληση.

Τα αντιστρόφως ETFs έχουν σχεδιαστεί για να παρακολουθούν την αντίστροφη απόδοση ενός δείκτη χρησιμοποιώντας συμβόλαια ανταλλαγής και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα κεφάλαια πρέπει να αποκαταστήσουν την ισορροπία των συμμετοχών τους στο τέλος κάθε ημέρας, γεγονός που συνήθως έχει ως αποτέλεσμα το ταμείο να μην παρακολουθεί την αντίστροφη κίνηση του δείκτη ακριβώς μακροπρόθεσμα. Για το λόγο αυτό, τα αντίστροφα ETF πρέπει να διατηρούνται μόνο για τη διάρκεια μιας παρακμής της αγοράς και όχι για μακροπρόθεσμη χρήση μέσω πολλαπλών κύκλων αγοράς.

Από τις 4 Απριλίου 2016, το ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARK: SH SHPrShs Sh S & P50031 26-0 13% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) ήταν το μεγαλύτερο αντίστροφο ETF με $ 2. 49 εκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM). Με μέσο ημερήσιο όγκο διαπραγμάτευσης 5.7 εκατομμυρίων μετοχών, ήταν επίσης το πιο ρευστό ETF στον αντίστροφο χώρο μετοχών. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε παράγωγα για να αναπαράγει ημερήσιες αποδόσεις που είναι 1 φορές το αντίστροφο του δείκτη Standard & Poor's (S & P) 500. Η τελευταία θετική απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου συνέβη το 2008, όταν κέρδισε 38,81% έναντι ζημίας στον δείκτη S & P 500 κατά 37%. Τα τελευταία 10 χρόνια, από το 2016, το ταμείο επέστρεψε -13. 12%, και τα τελευταία πέντε χρόνια επέστρεψε -12. 96%. Ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι 0. 9%.

Κορυφαίοι Μέτοχοι;

Από την τελευταία ημερομηνία αναφοράς για την κυριότητα των κεφαλαίων, στις 31 Δεκεμβρίου 2015, η ProShares Short S & P 500 ETF είχε 124 275 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία, με το 31,7% να κατέχει 111 ιδρύματα. Τα 10 κορυφαία ιδρύματα κατείχαν 24. 3% των εκκρεμών μετοχών. Τα ιδρύματα που ταξινομούνται ως σύμβουλοι επενδύσεων κατείχαν το 19% των εκκρεμών μετοχών, ακολουθούν ιδιωτικές τράπεζες με ποσοστό 9% και μεσίτες με 3%.

Η Stifel Nicolaus & Co., Inc., με έδρα τη Σαιντ Λούις, με έδρα τη Broker-dealer και την εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων, κατέχει τη μεγαλύτερη θέση με 13. 96 εκατομμύρια μετοχές. Η UBS Securities LLC, τμήμα της UBS Group AG (NYSE: UBS UBSUBS Group Inc. 16.95-0.79% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), κατέχει 3.001 εκατ. μετοχές, η Brinker Capital Inc κατέχει 2.72 εκατομμύρια μετοχές και η Morgan Stanley Smith Barney LLC (NYSE: MS MSMorgan Stanley49,96-0,12% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4.2. 6 ) κατέχει 2.65 εκατομμύρια μετοχές. LPL Financial Corporation (NASDAQ:.. LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc50 15 + 0 24% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) κατέχει 1. 56 εκατομμύρια μετοχές.

Οι μεγαλύτερες θέσεις που κατέχονται από αμοιβαία κεφάλαια είναι 309, 583 μετοχές από την CMG Long / Short Ταμείου ( "SCOTX"), 140, 635 μετοχές από το Ταμείο Tactical Asset Allocation ( "GVTAX") και η δόνηση Ταμείο Στρατηγικές (» SHKNX ") με 101, 900 μετοχές.

Οι ιδιοκτήτες με υψηλές συγκεντρώσεις μετοχών

Η CMG Capital Management Group, εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων, κατέχει 309.583 μετοχές του ETF, το οποίο αντιπροσωπεύει το 92,63% του χαρτοφυλακίου της. Η Peak AM Alternative Investments έχει το 25% του 25% αυτού του ETF στο χαρτοφυλάκιό της και η Pinnacle Family Advisors LLC έχει διαθέσει 19,36% του ενεργητικού της στο ταμείο.

Τα αμοιβαία κεφάλαια με τις υψηλότερες συγκεντρώσεις στο ETF είναι το Pinnacle Sherman Ταμείο τακτική κατανομή ( «PTAFX») με 19. 36%, το Tactical Ταμείο Κατανομή Ενεργητικού με 8. 72% και η δόνηση Ταμείο στρατηγικές με 7. 52 %.

Κύριοι αγοραστές και πωλητές

Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, 41 θεσμικοί επενδυτές αγόρασαν το ProShares Short S & P 500 ETF, προσθέτοντας έξι εκατομμύρια μετοχές και 32 πωλήσεις, εκτοπίζοντας οκτώ εκατομμύρια μετοχές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο πρόσθεσε 19 νέες θέσεις και έχασε 26. Οι πιο δραστήριοι αγοραστές κατά τη διάρκεια του τριμήνου ήταν σύμβουλοι επενδύσεων, οι οποίοι ακολούθησαν πολύ μακριά από ιδιωτικές τράπεζες.

Η Stifel Nicolaus έκανε το μεγαλύτερο στοίχημα σε μια πτώση της αγοράς κατά τη διάρκεια του τριμήνου, με την αγορά 13, 96 εκατομμυρίων μετοχών. Η Stack Financial Management, Inc. (1,49 εκατομμύρια μετοχές) και η LPL Financial Corporation (1,9 εκατομμύρια μετοχές) πραγματοποίησαν επίσης μερικές μεγάλες αγορές.

Από την πλευρά της πώλησης, η Morgan Stanley ήταν ο μεγαλύτερος πωλητής σε 2. 45 εκατομμύρια μετοχές, που ακολουθείται από Hightower Advisors LLC με 1. 56 εκατομμύρια, Brinker Capital με 913, 967 και CLS Επενδύσεων LLC με 540, 350 μετοχές πωληθούν.