Για πολλούς επενδυτές, η κοινωνική ευθύνη είναι ένας σημαντικός παράγοντας στις επιλογές των αμοιβαίων ευρημάτων. Υπάρχει, ωστόσο, μια ολόκληρη άλλη πλευρά στην εξίσωση: κοινωνικά ανεύθυνη επένδυση. Ας δούμε προσεκτικά τι είναι η ανεύθυνη επένδυση και πώς προέκυψε αυτή η επενδυτική στρατηγική. Σε Κοινωνικά υπεύθυνα αμοιβαία κεφάλαια , συζητάμε ποια είναι τα κοινωνικά υπεύθυνα αμοιβαία κεφάλαια, πώς ήρθαν να γίνουν και γιατί οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να τα επιλέξουν. Εδώ, κοιτάμε το αντίθετο.

Τι είναι τα κοινωνικά ανεύθυνα αμοιβαία κεφάλαια;

Όπως υποδηλώνει το όνομα, τα κοινωνικά ανεύθυνα αμοιβαία κεφάλαια κατέχουν καλάθια αποθέματος από επιχειρήσεις με δραστηριότητες ή δραστηριότητες που θεωρούνται κακές για την κοινωνία. Αυτές οι δραστηριότητες ενδέχεται να περιλαμβάνουν πράγματα όπως η διανομή ή η παραγωγή αλκοόλ, καπνού και όπλων. Μερικές φορές αναφέρονται ως αποθέματα αμαρτίας, οι εταιρείες αυτές μπορούν επίσης να ασκούν ανήθικες επιχειρηματικές πρακτικές όπως παιδική εργασία ή περιβαλλοντική αμέλεια.

Όχι έλλειψη πεποιθήσεων

Σε αντίθεση με τους κοινωνικά υπεύθυνους επενδυτές που κρατούν ισχυρές πεποιθήσεις για αμαρτωλό απόθεμα, οι κοινωνικά ανεύθυνοι επενδυτές επικεντρώνονται στη σημαντική απόδοση και αδιαφορούν για τα κοινωνικά ζητήματα και τις ανήθικες ενέργειες των εταιρειών . Αυτό δεν σημαίνει ότι οι άνθρωποι που επενδύουν σε αποθεματικά αμαρτίας υποστηρίζουν τη χρήση αμφισβητήσιμων επιχειρηματικών πρακτικών. αυτοί οι επενδυτές πιστεύουν απλώς ότι ορισμένες εταιρείες θα έχουν πάντα την ευκαιρία να επωφεληθούν από την κατανάλωση των λεγόμενων ανήθικων προϊόντων από τους ανθρώπους.

Για παράδειγμα, ας θεωρήσουμε τον Altria Group (παλαιότερα γνωστό ως γίγαντα καπνού Phillip Morris). Επειδή οι υπεύθυνοι επενδυτές αντιτίθενται στην εξόφληση όσων πιστεύουν ότι είναι μια θανατηφόρα συνήθεια, αποφεύγουν να επενδύουν σε αποθέματα καπνού. Οι επιχειρήσεις καπνού, ωστόσο, κατά παράδοση προχώρησαν καλά κατά τη διάρκεια της επιβράδυνσης, επειδή οι καπνιστές βρίσκουν δύσκολη τη συνήθεια να εγκαταλείψουν.

Διαφορετικά πρόσωπα

Στο πλαίσιο της ταξινόμησης των κοινωνικά ανεύθυνων αμοιβαίων κεφαλαίων, υπάρχουν διαφορετικά ονόματα για κεφάλαια με διαφορετικές στρατηγικές. Για παράδειγμα, τα "ταμεία αναψυχής" επενδύουν μεγάλο μέρος του ενεργητικού τους σε καζίνο και αλκοόλ και εταιρείες καπνού, αλλά διατηρούν επίσης ένα μέτρο διαφοροποίησης. Όπως πολλά κοινωνικά υπεύθυνα αμοιβαία κεφάλαια, τα ταμεία αναψυχής εμποδίζουν την υπερπροσδιορισμό πολλών τομεακών κεφαλαίων. Το Fidelity Select Leisure Portfolio, για παράδειγμα, επενδύει σε εστιατόρια όπως το McDonald's, εκτός από ξενοδοχεία καζίνο όπως το MGM Mirage. Ένα άλλο παράδειγμα ενός κοινωνικά ανεύθυνου αμοιβαίου κεφαλαίου είναι το Vice Fund. Σε αντίθεση με τα ταμεία αναψυχής, το vice-fund επενδύει αποκλειστικά στις βιομηχανίες χαρτοπαικτικών λεσχών, άμυνας, καπνού και οινοπνευματωδών ποτών, οι οποίες ενδέχεται να μην παρέχουν επαρκή διαφοροποίηση για τα γούστα ορισμένων επενδυτών.

Εάν οι υποστηρικτές των κοινωνικά ανεύθυνων κεφαλαίων πιστεύουν ότι οι υποκείμενες εταιρείες θα εμφανίσουν ισχυρά κέρδη τόσο στις καλές όσο και στις κακές αγορές, γιατί είναι δύσκολο να βρεθούν σήμερα τα χρήματα αυτά;Τα κοινωνικά ανεύθυνα αμοιβαία κεφάλαια έγιναν δημοφιλή στη δεκαετία του '80 ως απάντηση στην αυξανόμενη δημοτικότητα των κοινωνικά υπεύθυνων κεφαλαίων. Ωστόσο, πιο πρόσφατα αυτά τα κεφάλαια έχουν εξαφανιστεί σε μεγάλο βαθμό από την αγορά. Ο λόγος μπορεί να είναι ότι τα κονδύλια αυτά οριοθετούν μια πολύ λεπτή γραμμή ανάμεσα στην προσβολή και το κέρδος.

Για παράδειγμα, η Morgan Funshares, η οποία ξεκίνησε το 1989 και εκκαθαρίστηκε το 2003 με το θάνατο του ιδρυτή της, ονομαζόταν αρχικά Morgan Sinshares. Επειδή το αρχικό όνομα δεν ήταν πολιτικά σωστό, κινδυνεύει να προσβάλλει δυνητικούς επενδυτές. Ως εναλλακτική λύση στα κοινωνικά ανεύθυνα αμοιβαία κεφάλαια, πολλά γνωστά αμοιβαία κεφάλαια μετοχών κατέχουν αμαρτωλή μετοχή μαζί με το απόθεμα των mainstream εταιρειών, όπως οι τράπεζες, οι λιανοπωλητές, η τεχνολογία και οι επιχειρήσεις παραγωγής.

Προκλήσεις εντός των Sinful Industries

Ένας ακόμη λόγος για την εξαφάνιση αμαρτωλών κεφαλαίων είναι οι μεταβαλλόμενες απόψεις των ανθρώπων σε σχέση με την υγεία και το περιβάλλον. Αυτό μπορεί να επιβραδύνει τις επιχειρήσεις για τις εταιρίες μετοχών αμαρτία. Επιπλέον, ο Οργανισμός Προστασίας του Περιβάλλοντος εγκρίνει συνεχώς αυξημένους περιορισμούς στους περιβαλλοντικούς του νόμους και κανονισμούς. Οι επιχειρήσεις όλο και περισσότερο υποχρεούνται να μειώνουν τις εκπομπές και να υιοθετούν πρακτικές που να εξασφαλίζουν την αειφόρο ανάπτυξη. Ως αποτέλεσμα, οι εταιρείες που έχουν ιστορικά βαρείς ρυπαίνοντες μπορεί να αναγκαστούν να καθαρίσουν τις πράξεις τους - και να αδειάσουν τα πορτοφόλια τους.

Η κατώτατη γραμμή

Οι πεποιθήσεις σας θα καθορίσουν αν τα αμαρτωλά αποθέματα πρέπει να έχουν θέση στο χαρτοφυλάκιό σας. Ωστόσο, η διαδικασία προβολής οποιασδήποτε επένδυσης δεν πρέπει να στοχεύει συγκεκριμένα στην κοινωνική ευθύνη μιας επιχείρησης - ή στην έλλειψή της. Αντ 'αυτού, θα πρέπει να επιλέγουμε εταιρείες υψηλής ποιότητας που, ανεξάρτητα από τις βιομηχανίες στις οποίες λειτουργούν, έχουν καλές αποδοχές, διαχείριση και δυνατότητες υψηλής ανάπτυξης.