Τα έξυπνα βήτα κεφάλαια έχουν γίνει όλο και πιο δημοφιλή μετά την οικονομική κρίση του 2008. Αυτά τα κεφάλαια παρέχουν στους επενδυτές δείκτη έκθεσης με ένα πρόσθετο επίπεδο ενεργητικής διαχείρισης. Οι έξυπνες στρατηγικές βήτα αξιολογούνται σε συγκεκριμένους δείκτες παρόμοιους με τα παθητικά ταμεία, αλλά οι διαχειριστές επενδύσεων χρησιμοποιούν ποσοτικές μεθόδους για τον εντοπισμό παραγόντων που οδηγούν σε μεγαλύτερο βάρος των ευνοούμενων αποθεμάτων στους δείκτες και σε ανοικτές πωλήσεις δυσμενών αποθεμάτων. Αυτή η μέθοδος επιδιώκει να παρέχει ενισχυμένες επιστροφές δείκτη. Τα περιουσιακά στοιχεία στις επενδύσεις αυτές αυξήθηκαν από 108 δισεκατομμύρια δολάρια το 2008 σε 616 δισεκατομμύρια δολάρια το 2015.

Ταμεία Smart Beta χαμηλής διαθεσιμότητας

Ως αποτέλεσμα της δημοτικότητας των έξυπνων beta κεφαλαίων, έχουν εισαχθεί νέες παραλλαγές. Μια τέτοια παραλλαγή είναι ένα έξυπνο βήτα με χαμηλή μεταβλητότητα που διαπραγματεύεται τα χρηματιστήρια (ETF). Τα έξυπνα βήτα χαμηλής μεταβλητότητας (ETF) με χαμηλή μεταβλητότητα μπορούν να λάβουν διάφορες μορφές, αλλά οι επενδυτικές στρατηγικές τους είναι βασικά οι ίδιες. Επιδιώκουν να αναπαράγουν δείκτες με το πλεονέκτημα να ευνοούν τα αποθέματα χαμηλής μεταβλητότητας. Τα περισσότερα ταμεία επιτυγχάνουν αυτή τη στρατηγική χαμηλής μεταβλητότητας παθητικά αντιγράφοντας έναν από τους πολλούς δείκτες χαμηλής μεταβλητότητας στην αγορά.

Όταν η αντιγραφή του αμοιβαίου κεφαλαίου πραγματοποιείται από τον διαχειριστή επενδύσεων, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να γνωρίζουν την κατασκευή των δεικτών χαμηλής μεταβλητότητας που διατίθενται από τον πάροχο δείκτη. Οι περισσότεροι δείκτες χαμηλής μεταβλητότητας κατασκευάζονται ώστε να περιλαμβάνουν τα λιγότερο ασταθή αποθέματα ενός δείκτη. Για παράδειγμα, ο Δείκτης Χαμηλής Μεταβλητότητας S & P 500 περιλαμβάνει τα 100 αποθέματα στον Δείκτη με τη χαμηλότερη μεταβλητότητα.

Πλεονεκτήματα του Smart-Beta χαμηλής διαπερατότητας

Το πλεονέκτημα των έξυπνων βελγικών αμοιβαίων κεφαλαίων χαμηλής μεταβλητότητας είναι ότι παρέχουν μια επένδυση χαμηλής μεταβλητότητας που επιδιώκει να μετριάσει τις απώλειες και τον κίνδυνο από την αβεβαιότητα στις αγορές μετοχών, η οποία συχνά βασίζεται σε συγκεκριμένα γεγονότα που προκαλούν αυξημένη μεταβλητότητα της αγοράς. Αυτά τα κεφάλαια είναι γνωστά στον κλάδο επειδή έχουν χαμηλότερους δείκτες Sharpe. Για τους επενδυτές που αναζητούν επενδύσεις χαμηλού κινδύνου, υψηλής απόδοσης, γενικά, τα κεφάλαια αυτά βρίσκονται στην κορυφή της λίστας.

Τα παραδείγματα των Smart Beta Funds με χαμηλή μεταβλητότητα

Δύο κύρια παραδείγματα έξυπνων beta πόρων χαμηλής μεταβλητότητας είναι το iShares Edge MSCI Min Vol ΗΠΑ ETF (NYSEARCA: USMV

USMViSh Edg MSCI MV51. %

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και το χαρτοφυλάκιο χαμηλών τιμών μεταβλητότητας PowerShares S & P 500 (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 6 ). Το USMV διαχειρίζεται η BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476, 40-0, 57% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και επιδιώκει να αναπαράγει τον κίνδυνο και την απόδοση του MSCI USA Ελάχιστος δείκτης μεταβλητότητας. Μέχρι τις 30 Απριλίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε τριετή αναλογία Sharpe με διάρκεια τριών ετών 1.23 με τριετή συνολική απόδοση 30,8%. Το μεγαλύτερο βάρος της είναι η υγειονομική περίθαλψη με τις κορυφαίες εκμεταλλεύσεις, στις 25 Μαΐου 2016, στο Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp.36 + 72,8% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. , Και η εταιρεία Johnson & Johnson (NYSE: JNJ, NYSE: JNJ, NYSE: JNJ) JNJJohnson & Johnson140. 080. 00% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Η USMV έχει προμήθεια διαχείρισης 0,15%. Η SPLV επιδιώκει επίσης να αναπαράγει ένα δείκτη χαμηλής μεταβλητότητας. Το ταμείο διοικείται παθητικά για την αναπαραγωγή του S & P 500 δείκτη χαμηλής διαπερατότητας. Μέχρι τις 30 Απριλίου 2016, είχε τριετή αναλογία Sharpe 3 ετών και συνολική απόδοση τριετίας 25% 28%. Η SPLV έχει το μεγαλύτερο μερίδιο στα αμυντικά αποθέματα των καταναλωτών με τις κορυφαίες συμμετοχές της στην εταιρεία Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45., 27 Μαΐου 2016). Highstock 4. 2. 6 ) και η PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109, 46-0, 69% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει προμήθεια διαχείρισης 0,25%. Επένδυση σε Smart Beta Funds Low-Volatility

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τη χρήση έξυπνων beta πόρων χαμηλής μεταβλητότητας. Ορισμένοι επενδυτές που αντιμετωπίζουν κινδύνους ενδέχεται να επιλέξουν επενδύσεις χαμηλής μεταβλητότητας μόνο για τα χαρακτηριστικά χαμηλού κινδύνου τους. Άλλοι επενδυτές μπορούν να τα επιλέξουν ως αντιστάθμιση για συγκεκριμένα γεγονότα της αγοράς ή κινδύνους που θεωρούν ότι προκαλούν αυξημένη μεταβλητότητα. Και οι δύο προσεγγίσεις μπορούν να είναι επιτυχείς, αλλά οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί όσον αφορά τη χρήση κεφαλαίων χαμηλής μεταβλητότητας στις αγορές του ταύρου, στις οποίες συχνά υποφέρουν από την απόδοση ή απλά για να αντισταθμίσουν τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της αγοράς. Επίσης, τα πρόσθετα έξοδα από την επένδυση σε αντιστάθμιση με μια βραχυπρόθεσμη προσέγγιση μπορεί να μην υπερτερούν των κερδών που θα μπορούσε να επιτύχει ένας επενδυτής σε μια ασφαλέστερη επένδυση με χαμηλότερα τέλη. Συνολικά, οι επενδύσεις έξυπνης βήτα χαμηλής μεταβλητότητας έχουν αποδειχθεί δημοφιλείς με τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο. Από το 2015, η κατηγορία είχε $ 616 δισεκατομμύρια επενδυμένα περιουσιακά στοιχεία. Αυτά τα κεφάλαια ήταν εξαιρετικά επιτυχημένα σε πολλές περιπτώσεις. Στην κορυφαία κατηγορία μεγάλης κεφαλαιοποίησης, η SPLV επέστρεψε 8. 67% έναντι του S & P 500's -0. 40% για την περίοδο ενός έτους έως τις 27 Μαΐου 2016. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι τα αμοιβαία κεφάλαια χαμηλής μεταβλητότητας παρουσιάζουν χαμηλότερες επιδόσεις στις αγορές ταύρων και απαιτούν προσεκτική επενδυτική διακριτική ευχέρεια για βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.