α:

Η καθαρή αξία ενεργητικού ή η ΚΑΕ είναι σημαντικό στοιχείο για κάθε είδους επένδυση, συμπεριλαμβανομένων των μεριδίων πετρελαίου, φυσικού αερίου και ενέργειας. Οι ιδιώτες επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν πώς να χειραγωγήσουν αριθμούς NAV για να διαφοροποιήσουν τα αμοιβαία κεφάλαια στον ίδιο τομέα. Η ΚΑΕ μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί στην ανάλυση ειδικών επιχειρήσεων πετρελαίου, φυσικού αερίου και ενέργειας αντί των εταιρειών επενδύσεων. Πολλοί επενδυτές πετρελαίου και φυσικού αερίου χρησιμοποιούν αυτά τα μοντέλα NAV για την προβολή των ταμειακών ροών. εκτίμηση του σταθμισμένου μέσου κόστους κεφαλαίου ή WACC. και να αναλύσει διαφορετικά επιχειρηματικά τμήματα.

Τι είναι η Καθαρή Αξία Ενεργητικού;

Με απλά λόγια, η ΚΑΕ ισούται με τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας μείον τις υποχρεώσεις της. Συχνά, η ΚΑΕ είναι κοντά ή ίσα με τη λογιστική αξία μιας επιχείρησης. Οι εταιρείες που θεωρούνται ότι έχουν υψηλές προοπτικές ανάπτυξης εκτιμώνται παραδοσιακά περισσότερο από ό, τι μπορεί να προτείνει η NAV. Στο πλαίσιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, η ΚΑΕ ισούται επίσης με την τιμή ανά μετοχή. Για να βρείτε την ΚΑΕ ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου, πάρτε τα περιουσιακά στοιχεία μείον υποχρεώσεις και διαιρέστε με το συνολικό αριθμό μετοχών.

Χρησιμοποιώντας NAV για εταιρείες πετρελαίου, φυσικού αερίου και ενέργειας

Αν και η NAV είναι ένας σημαντικός αριθμός, οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων ανοικτού τύπου δεν πρέπει να υπολογίζουν την απόδοση ενός ταμείου πετρελαίου, φυσικού αερίου ή ενέργειας στην βάση των αλλαγών στην ΚΑΕ. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα κεφάλαια τείνουν να πληρώνουν ένα τεράστιο ποσοστό του εισοδήματός τους και των κεφαλαιακών κερδών. Οι πραγματικές αποδόσεις σπάνια συλλαμβάνονται από αλλαγές στην ΚΑΕ.

Όσον αφορά τη μέτρηση των επιδόσεων μεμονωμένων επιχειρήσεων, όχι αμοιβαίων κεφαλαίων, η ΚΑΕ συγκρίνεται συχνότερα με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς για να βρει υποτιμημένες ή υπερτιμημένες επενδύσεις. Υπάρχουν επίσης αρκετοί χρηματοοικονομικοί δείκτες που χρησιμοποιούν πολλαπλάσια της ΚΑΕ ή επιχειρηματική αξία για ανάλυση.

Τα μοντέλα αποτίμησης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων είναι μια ωραία εναλλακτική λύση έναντι των παραδοσιακών προεξοφλημένων ταμειακών ροών, ή μοντέλα DCF, επειδή οι εταιρείες ενέργειας δεν μπορούν να αναλάβουν διαρκή ανάπτυξη. Το ποσό των αποθεματικών που διαθέτει σήμερα μια εταιρεία πετρελαίου ή φυσικού αερίου μπορεί να επηρεάσει σημαντικά την καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή ή το NAVPS. Αυτή η μέθοδος επιτρέπει στους επενδυτές να αναλάβουν ρυθμό μείωσης της παραγωγής και να υπολογίσουν τα έσοδα μέχρι να εξαντληθούν τα αποθέματα.