Η επένδυση σε δημοτικά ομόλογα είναι ένας καλός τρόπος για τη διατήρηση του κεφαλαίου, παράλληλα με τη δημιουργία σταδιακού ενδιαφέροντος. Έχουν επίσης φορολογικές παροχές. Ένας άλλος τρόπος να εξετάσετε την επένδυση σε δημοτικά ομόλογα, που ονομάζεται συχνά munis, είναι ότι θα βοηθήσετε στην κατασκευή υποδομών στην περιοχή σας. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τα βασικά των δημοτικών ομολόγων )

Τύποι δημοτικών ομολόγων

Υπάρχουν δύο είδη ομολόγων muni. Τα γενικά υποχρεωτικά ομόλογα παράγουν χρήματα μέσω φόρων. Αυτός είναι ο ασφαλέστερος τύπος αλλά συχνά έχει τα χαμηλότερα επιτόκια.

AD:

Τα ομόλογα εσόδων παράγουν χρήματα μέσω πωλήσεων εισιτηρίων, λογαριασμών, διοδίων, ενοικίων κλπ. Αυτά χρησιμοποιούνται για την κατασκευή υποδομών.

Δημοτικά Ομόλογα έναντι Εταιρικών Χρεογράφων

Τα δημοτικά ομόλογα παρουσιάζουν αρκετά πλεονεκτήματα έναντι των εταιρικών ομολόγων. Ενώ το ενδιαφέρον για ένα εταιρικό ομόλογο είναι πιθανό να είναι υψηλότερο, δεν είναι απαλλαγμένο φόρου. Τα περισσότερα δημοτικά ομόλογα απαλλάσσονται από τους ομοσπονδιακούς φόρους. Εάν επενδύετε σε ένα τοπικό δημοτικό ομόλογο (κράτος, νομό ή πόλη), θα απαλλαγείτε από τους τοπικούς φόρους αλλά ελέγχετε τους τοπικούς σας φορολογικούς νόμους για επιβεβαίωση. Εάν επενδύσετε σε ένα δημοτικό ομόλογο σε άλλο κράτος, νομό ή πόλη, πιθανότατα θα πρέπει να πληρώσετε φόρους. Αν υποθέσουμε ότι επενδύετε σε ένα εντελώς αφορολόγητο δημοτικό ομόλογο, το επιτόκιο θα είναι χαμηλότερο από ένα εταιρικό ομόλογο, αλλά όταν επηρεάζετε τον φορολογικό αντίκτυπο (ή μη επίπτωση), ένα δημοτικό ομόλογο θα προσφέρει σχεδόν πάντα μια πιο κερδοφόρα ευκαιρία. (Για περισσότερες πληροφορίες: Αποφύγετε τα δύσκολα φορολογικά ζητήματα στα δημοτικά ομόλογα .)

AD:

Ένα άλλο πλεονέκτημα έναντι των εταιρικών ομολόγων είναι ότι τα δημοτικά ομόλογα έχουν πολύ χαμηλότερο ποσοστό αθέτησης. Το 2014, το ποσοστό αθέτησης των δημοτικών ομολόγων ήταν μόλις 0. 10%, βελτίωση έναντι του ποσοστού αθέτησης 0. 11% το 2013. Το ποσοστό αθέτησης των εταιρικών ομολόγων κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 1,5% και 3,0%.

Άλλα οφέλη

Οι χρηματοοικονομικοί γκουρού Warren Buffett και Meredith Whitney προέβλεπαν την καταστροφή στην δημοτική αγορά ομολόγων, αλλά αυτές οι προβλέψεις δεν υλοποιήθηκαν ποτέ, τουλάχιστον όχι ακόμη. Έκτοτε, οι περισσότεροι δήμοι στις Ηνωμένες Πολιτείες βελτίωσαν τις φορολογικές τους εγκαταστάσεις. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι ο κίνδυνος έχει εξαλειφθεί. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τι συμβαίνει με τα ομόλογα Muni; )

AD:

Τα δημοτικά ομόλογα είναι επίσης ρευστά. Μπορούν να αγοραστούν στην πρωτογενή αγορά τη στιγμή της έκδοσης ή μπορούν να αγοραστούν από κάτοχο ομολογιών στη δευτερογενή αγορά.

ETFs Muni Bond

Στις περισσότερες περιπτώσεις, εάν επενδύσετε σε ένα συγκεκριμένο δημοτικό ομολογιακό δάνειο, τότε είναι πιθανόν να είναι δωρεάν εναλλακτικός ελάχιστος φόρος (AMT). Υπάρχουν επίσης χρηματιστήρια δημοπρασιών ανταλλαγής δημοτικών ομολόγων (ETF) που είναι ελεύθερα AMT όπως το iShares National AMT Free Muni Bond (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110, 85 + 0, 10% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και το Short Market Municipal Vectors Market ETF (SMB SMBVanEck Vct FSM17.48-0. 06% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Κατά τα τελευταία τρία χρόνια, αυτά τα ETF έχουν εκτιμήσει 9,9% και 3,5% αντίστοιχα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Top ETFs Muni Bond .

Τα ETF δημοτικών ομολόγων προσφέρουν επίσης μεγάλη διαφοροποίηση. Με την έκθεση σε τόσα πολλά δημοτικά ομόλογα, ακόμη και αν κάποιος αδυνατεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του, δεν θα είχε σημαντικό αντίκτυπο στο ΕΙΕΕ. Τα περισσότερα ΕΤΑ των δημοτικών ομολόγων διατηρούν ισορροπημένα τα χαρτοφυλάκιά τους, ενώ το ποσοστό των καθαρών περιουσιακών στοιχείων ενός δημοσίου δεν υπερβαίνει συνήθως το 2%. Το μεγαλύτερο αρνητικό για τα δημοτικά χρεόγραφα ETFs είναι ότι εξακολουθεί να είναι δυνατόν να υποστούν σημαντικές ζημίες. Αυτό είναι σε αντίθεση με ένα μεμονωμένο ομόλογο, όπου όλα τα χρήματά σας θα σας επιστραφούν στη λήξη με τόκους.

Η κατώτατη γραμμή

Τα δημοτικά ομόλογα δεν είναι αλεξίσφαιρα, αλλά είναι ένα από τα ασφαλέστερα επενδυτικά οχήματα που θα βρείτε. Αυτή η ασφάλεια πιθανόν να οδηγήσει σε μικρές αποδόσεις, αλλά αυτές οι επιστροφές θα είναι αφορολόγητες. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Ο πλούτος σε δημοτικά ομόλογα .)

Ο Dan Moskowitz δεν έχει θέσεις σε MUB ή SMB.