Όσο υπάρχουν ατομικοί λογαριασμοί συνταξιοδότησης (IRAs) και 401 (k), τα αμοιβαία κεφάλαια αποτέλεσαν τη βάση για τα σχέδια συνταξιοδότησης και για καλό λόγο. Προσφέρουν επαγγελματική διαχείριση και άμεση διαφοροποίηση, η οποία είναι κάτι παραπάνω από αυτό που οι περισσότεροι επενδυτές μπορούν να κάνουν αποτελεσματικά μόνοι τους όταν επενδύουν σε μετοχές και ομόλογα. Ωστόσο, με την εμφάνιση κεφαλαίων δείκτη και κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs), οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν περισσότερο κατά πόσο τα αμοιβαία κεφάλαια συνταξιοδότησης παραμένουν μια καλή επενδυτική επιλογή για τα χαρτοφυλάκιά τους.

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Πλεονεκτήματα

Τα αμοιβαία κεφάλαια διαδραμάτισαν πάντα κρίσιμο ρόλο για τους επενδυτές που αναζητούν μια ισορροπημένη και διαφοροποιημένη προσέγγιση για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Οι περισσότεροι επενδυτές δεν διαθέτουν επαρκές κεφάλαιο για να αγοράσουν ένα χαρτοφυλάκιο μεμονωμένων μετοχών και ομολόγων για επαρκή διαφοροποίηση. Η βασική ιδέα των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι η συγκέντρωση χρημάτων από χιλιάδες επενδυτές, που τους επιτρέπουν να κατανείμουν τον κίνδυνο επενδύοντας σε δεκάδες ή εκατοντάδες τίτλους. Οι επενδυτές που στερούνται τον χρόνο, την κλίση και την τεχνογνωσία για την έρευνα των αποθεμάτων μπορούν να βασίζονται σε έναν επαγγελματία διαχειριστή χαρτοφυλακίου για τον εντοπισμό, την επιλογή και την παρακολούθηση των χαρτοφυλακίων του χαρτοφυλακίου, κάνοντας τις δύσκολες αποφάσεις αγοράς και πώλησης στην πορεία. Επειδή υπάρχουν χιλιάδες αμοιβαία κεφάλαια από τα οποία μπορεί να επιλέξει, οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα να συνδυάζουν αμοιβαία κεφάλαια με ποικίλα χαρτοφυλάκια και επενδυτικούς στόχους ώστε να ταιριάζουν με τη στρατηγική κατανομής τους.

Αμοιβαία κεφάλαια

Εκτός από το γεγονός ότι υπάρχουν περισσότερα από αυτά που προσφέρονται σε μεγαλύτερες ποικιλίες, τα αμοιβαία κεφάλαια δεν έχουν αλλάξει πολύ τις δεκαετίες. Ωστόσο, αυτό που έχει αλλάξει είναι η εισαγωγή επενδυτικών εναλλακτικών λύσεων, όπως τα κεφάλαια δεικτών και τα ETF, τα οποία αποκάλυψαν τα μειονεκτήματα της ιδιοκτησίας αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά σε ένα πρόγραμμα συνταξιοδότησης.

Μειωμένη απόδοση: Σε μια δεκαετή περίοδο μεταξύ 2005 και 2014, μόνο μία κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων μετοχών - τα κεφάλαια της Μέσης Αξίας του U. S. - κατάφερε να ξεπεράσει τον δείκτη αναφοράς. Όλες οι άλλες κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν υποεκτιμηθεί σταθερά στους δείκτες αναφοράς τους. Κατά μέσο όρο, τα παθητικά κεφάλαια μετοχών υπερέβησαν τα ενεργά κεφάλαια κατά ένα περιθώριο των 0,65.

Υψηλά κόστη: Η αδυναμία των ενεργών κεφαλαίων να ξεπεράσουν τους δείκτες ή των παθητικών ομολόγων τους εγείρει το ερώτημα κατά πόσο δικαιολογούνται οι υψηλότερες αμοιβές τους. Ο μέσος όρος των δαπανών για τα ενεργητικά κεφάλαια είναι 1,43%, έναντι 0,25% για τα παθητικά ταμεία.

Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν επίσης να περιλαμβάνουν και άλλα έξοδα, όπως φορτία πωλήσεων και ενσωματωμένο κόστος για συναλλαγές και έρευνα. Όσο πιο ενεργά γίνεται η διαχείριση ενός ταμείου, λόγω του κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου, όσο υψηλότερα είναι αυτά τα έξοδα.Ο υψηλός κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου μπορεί επίσης να οδηγήσει σε περισσότερες φορολογητέες δραστηριότητες, οι οποίες μπορούν να τροφοδοτήσουν τη συνολική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου Όλες αυτές οι δαπάνες μπορούν να ανέλθουν σε 2 έως 3% ή περισσότερο ετησίως, γεγονός που αποτελεί μεγάλο εμπόδιο για τους περισσότερους διαχειριστές κεφαλαίων να ξεπεράσουν την προσπάθειά τους να ξεπεράσουν τον δείκτη. Μόνο μια διαφορά 0,5% στα έξοδα των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να επηρεάσει αρνητικά ένα πρόγραμμα συνταξιοδότησης κατά δεκάδες χιλιάδες δολάρια μακροπρόθεσμα.

Καλύτερες εναλλακτικές λύσεις για συνταξιοδοτικά προγράμματα

Τα παθητικά διαχειριζόμενα χρηματιστηριακά δείγματα και τα ETFs καταφέρνουν πολύ καλύτερα να ταιριάζουν με τις επιδόσεις της αγοράς, επειδή τα χαρτοφυλάκιά τους αντικατοπτρίζουν την αγορά. Τα χαρτοφυλάκιά τους έχουν σχεδιαστεί για να αναπαράγουν ένα συγκεκριμένο ευρετήριο. Δεν χρειάζεται να γίνουν αποφάσεις αγοράς και πώλησης, εκτός από τη διατήρηση της σωστής στάθμισης ενός χαρτοφυλακίου. Αυτό καθιστά τα τέλη διαχείρισης ελάχιστα και πιο φορολογικά αποδοτικά και δεν υπάρχει κόστος συναλλαγών ή έρευνας. Τα ενεργητικά αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να διαδραματίσουν ακόμα ένα ρόλο στα χαρτοφυλάκια συνταξιοδότησης για επενδυτές που επιθυμούν να εισάγουν πρόσθετο κίνδυνο ή να αποκτήσουν έκθεση σε συγκεκριμένο τομέα, προκειμένου να αποφέρουν υψηλότερες αποδόσεις. Ωστόσο, το ίδιο πράγμα μπορεί να επιτευχθεί με τη χρησιμοποίηση ενός συγκεκριμένου ETF ή ενός ταμείου δείκτη σε ένα κλάσμα του κόστους.