Οι εξετάσεις και εγγραφές σημαίνουν έσοδα για τη Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA), επομένως δεν πρέπει να προκαλεί ιδιαίτερη έκπληξη ότι υπάρχουν αρκετά από αυτά. Μερικοί, όπως και οι Σειρές 7 και Σειρά 63 είναι γνωστοί, παραδοσιακές εξετάσεις που η μεγάλη πλειοψηφία των ανθρώπων που εργάζονται στον κλάδο των επενδύσεων θα έπρεπε να πάρουν κάποια στιγμή στην καριέρα τους. Μερικοί, όπως και η σειρά 15, είναι αρκετά εσωτερικοί (Foreign Currency Options) και θα αφορούν μόνο ένα μικρό υποσύνολο της επαγγελματικής κοινότητας επενδύσεων.

Οι εξετάσεις Σειράς 86/87 ζουν σε ένα μεσαίο έδαφος μεταξύ αυτών των άκρων. Δεδομένου ότι αυτές οι εξετάσεις είναι απαραίτητες για όποιον επιθυμεί να εργαστεί ως ερευνητής αναλύσεων από την πλευρά του πωλητή, δεν είναι πραγματικά εσωστρεφής. Με τον ίδιο τρόπο, σχετικά λίγοι άνθρωποι θα έχουν την ευκαιρία να γίνουν ερευνητές και θα πρέπει να κάνουν αυτές τις εξετάσεις.

Τι είναι για
Οι εξετάσεις της σειράς 86 και 87 απαιτούνται από την FINRA να εργαστεί ως ερευνητικός αναλυτής της αγοράς για έναν εγγεγραμμένο μεσίτη-αντιπρόσωπο στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ενώ ένας κυνικός θα μπορούσε σίγουρα να δηλώσει ότι η δημιουργία αυτών των εξετάσεων είναι ένα υποπροϊόν της FINRA που προσπαθεί να αυξήσει τη βάση εξουσίας και τα έσοδα της, η πραγματικότητα είναι ότι οι αμηχανίες της εποχής dot-com υπογράμμισαν σοβαρές ελλείψεις όταν ήρθε στην πρακτική της πώλησης - καθώς και την αντιμετώπιση των δεοντολογικών συγκρούσεων. Ως εκ τούτου, οι δύο εξετάσεις ουσιαστικά αποδεικνύουν ότι ένας αναλυτής που τους έχει περάσει έχει τις βασικές επαγγελματικές ικανότητες για την εκτέλεση της εργασίας και την ευαισθητοποίηση σχετικά με τους κανόνες και τους κανονισμούς που αφορούν την αποκάλυψη, τις συγκρούσεις συμφερόντων και τη δεοντολογική συμπεριφορά.

Όλοι οι υποψήφιοι αναλυτές δεν πρέπει να κάνουν τις εξετάσεις της σειράς 86. Εκείνοι που έχουν περάσει τις εξετάσεις CFA επιπέδου 1 και επιπέδου 2 ή οι εξετάσεις τεχνικής αγοράς επιπέδου 1 και επιπέδου 2 μπορούν να ζητήσουν εξαίρεση από τις εξετάσεις της σειράς 86. Προκειμένου να πληροί τις προϋποθέσεις, ο υποψήφιος πρέπει να έχει περάσει αυτές τις εξετάσεις εντός των δύο ετών πριν από τη Σειρά 86 ή έχει εργαστεί συνεχώς ως αναλυτής από το πέρασμα στο Επίπεδο 2.

Αυτές οι εξετάσεις ΔΕΝ είναι για όλους!
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτές οι εξετάσεις δεν απευθύνονται στο ευρύ κοινό. Αυτή η δοκιμή προορίζεται μόνο για όσους προσλαμβάνονται για να εργαστούν ως ερευνητικοί αναλυτές (αν είναι μικροί αναλυτές, ανώτεροι αναλυτές κλπ.) Και όχι για μεσίτες, ασκούμενους ή για αυτούς που δεν απασχολούνται επί του παρόντος.

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, πρέπει να πάρετε τη Σειρά 7 πριν από τις εξετάσεις Σειρά 86/87, και αυτό απαιτεί μια εγγεγραμμένη επιχείρηση να σας χορηγήσει. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι οι εξετάσεις κοστίζουν περίπου 275 δολάρια, γεγονός που αποκλείει το κόστος των δακτυλικών αποτυπωμάτων, της εγγραφής και ούτω καθεξής. Παρόλο που είναι θεωρητικά δυνατό για ένα άτομο να περάσει από όλα αυτά τα βήματα και να καθίσει για τις εξετάσεις Σειράς 86/87, δεν θα είχε νόημα να το πράξει - ένας μελλοντικός εργοδότης θα μπορούσε πιθανώς να δει ένα τέτοιο άτομο ως ενοχλητικά εμμονή ή έξω από αγγίξτε το πώς λειτουργεί η επιχείρηση.

Τι να περιμένετε
Η εξέταση της σειράς 86 περιλαμβάνει 100 ερωτήσεις πολλαπλής επιλογής που πρέπει να απαντηθούν σε τέσσερις ώρες. Ενενήντα ερωτήσεις καλύπτουν διάφορα θέματα σχετικά με την ανάλυση, τη μοντελοποίηση και την αποτίμηση, ενώ 10 ερωτήσεις αφορούν τις πληροφορίες και τη συλλογή δεδομένων.

Χρειάζεται να περάσουν 73 και διάφοροι εκδότες οδηγών εκτίμησης εκτιμούν ότι η εξέταση απαιτεί 40 έως 45 ώρες προετοιμασίας / χρόνου μελέτης. Παρόλο που η εκτίμηση αυτή μπορεί να είναι ακριβής για υποψήφιους αναλυτές με μικρή εμπειρία χρηματοοικονομικής / χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας, όσοι έκαναν τις εξετάσεις CFA ή αποφοίτησαν από πρόγραμμα MBA (ή πιθανώς υποτροφία χρηματοδότησης) μπορεί να διαπιστώσουν ότι η εκτίμηση είναι υψηλή .

Οι εξετάσεις της σειράς 87 έχουν 50 ερωτήσεις πολλαπλής επιλογής που καλύπτουν τους κανόνες NYSE / NASD, τον νόμο περί κινητών αξιών του 1933 και τον νόμο περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934. Η εξέταση καλύπτει επίσης τους κανόνες και κανονισμούς που αφορούν την εκπόνηση ερευνητικών εκθέσεων και τη διάδοση πληροφοριών εντός και εκτός της επιχείρησης. Χρειάζονται 74 και οι δοκιμαστές λαμβάνουν 90 λεπτά. Χρειάζονται 15 έως 20 ώρες για να προετοιμαστείτε για τη Σειρά 87.

Η κατώτατη γραμμή
Για τη συντριπτική πλειονότητα των υποψήφιων αναλυτών έρευνας της αγοράς, οι εξετάσεις Σειράς 86/87 δεν θα είναι τίποτε άλλο παρά ερεθιστική κανονιστική απαίτηση ως μέρος μιας ευρύτερης διαδικασίας επιβίβασης. Λίγοι από εκείνους που κάθονται για αυτές τις εξετάσεις θα μάθουν τίποτα νέο από τη Σειρά 86. Αντίθετα, οι πληροφορίες που απαιτούνται για τη Σειρά 87 θα είναι ανεκτίμητες για να παραμείνουν σαφείς από ηθικά ή ρυθμιστικά ζητήματα ή / και να παραμείνουν στην καλή πλευρά των επιμελητών υπαλλήλων συμμόρφωσης .

Όλοι μας, οι εξετάσεις της Σειράς 86/87 δεν είχαν καθιερωθεί ως τεράστιες πύλες για την έρευνα στον τομέα της έρευνας. Αντ 'αυτού, έχουν σχεδιαστεί για να επιβεβαιώσουν ότι ο υποψήφιος αναλυτής έχει μια ελάχιστη βάση αναλυτικών και οικονομικών γνώσεων και συνειδητοποίηση των κανόνων και κανονισμών που διέπουν την εργασία. Παρόλο που οι δοκιμές αυτές δεν είναι ιδιαίτερα δύσκολες ή εκτενείς, η μετάβασή τους είναι υποχρεωτική για να δουλέψει ως αναλυτής της αγοράς και αξίζει να βάλουμε την προσπάθεια να διασφαλίσουμε ότι η συνεδρίαση γι 'αυτούς είναι ένα μοναδικό γεγονός.