Οποιοσδήποτε έχει επενδυτικό λογαριασμό γνωρίζει ότι οι επενδυτικές αγορές έχουν αλλάξει δραστικά την τελευταία δεκαετία. Το 2006 οι αποδόσεις του Treasury ήταν καλά βόρεια του 5%, αλλά σήμερα έχουν δίκιο γύρω στο 1%, ακόμη και με τη νέα αύξηση του επιτοκίου της Fed. Επίσης, το 2006 δεν ήταν δύσκολο να βρεθούν εταιρικά ομόλογα υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας με απόδοση 6%. Η μέση απόδοση σήμερα είναι περίπου 4%.

Οι εργαζόμενοι κοντά - ή ήδη σε συνταξιοδότηση - διδάσκονται να βγουν από τα επικίνδυνα προϊόντα και να βρουν ασφαλέστερες, πιο σταθερές επενδύσεις σε σταθερό εισόδημα. Ωστόσο, έχουμε περάσει χρόνια σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, όπου η εξεύρεση επαρκούς απόδοσης για την τροφοδότηση ενός λογαριασμού συνταξιοδότησης είναι δύσκολη χωρίς να λαμβάνεται υπερβολικός κίνδυνος.

Δεν υπάρχει δωρεάν γεύμα

Τι πρέπει να κάνει ένας συνταξιούχος; Πολλοί έχουν αυξήσει την ανοχή τους σε κινδύνους σε μια προσπάθεια να συλλάβουν τις αποδόσεις μιας δεκαετίας πριν, αλλά αυτό είναι επικίνδυνο. Σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος με υψηλή απόδοση παρουσιάζουν υψηλότερο κίνδυνο. Υπάρχουν πολλά προϊόντα υψηλής απόδοσης που περιμένουν τα χρήματά σας, αλλά πολλά έχουν τον ίδιο ή μεγαλύτερο βαθμό κινδύνου με τα αποθέματα - και την αστάθεια.

- <->

Η προσέγγιση που χρειάζεστε

Οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος απαιτούν παραδοσιακά λιγότερη συντήρηση - κάτι σημαντικό για τους συνταξιούχους. Γνωρίζοντας ότι το χαρτοφυλάκιό σας εξακολουθεί να εργάζεται για σας, ανεξάρτητα από τις περισσότερες συνθήκες της αγοράς, είναι πρωταρχικής σημασίας. Επιπλέον, αν έχετε κάποιον που διαχειρίζεται τις επενδύσεις σας, δεν θέλετε αυτό το άτομο να εμπορεύεται και να εξέρχεται από προϊόντα, προκαλώντας φόρους και εμπορικό κόστος, εκτός εάν είναι απολύτως απαραίτητο.

Η κυνηγία προϊόντων μεγαλύτερης απόδοσης που είναι πιο ευαίσθητα στις συνθήκες της αγοράς έρχεται σε αντίθεση με τη συμβατική σοφία της ασφάλειας και της απλότητας. Η σκληρή αλήθεια είναι ότι, σε σύγκριση με τους νεότερους επενδυτές, οι συνταξιούχοι και οι συνταξιούχοι έχουν λιγότερα χρόνια να ανακάμψουν από τις μεγάλες απώλειες στην αγορά και πρέπει να αποφύγουν να θέσουν σε κίνδυνο το τι έχουν καταφέρει να βάλουν στην άκρη και να ζήσουν. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Ποιες είναι οι αμοιβές σταθερού δείκτη απόδοσης εισοδήματος συνταξιοδότησης .)

Τα ομόλογα δεν είναι ίσα ασφαλή

Να είστε ειλικρινείς. Ακόμη και αν γνωρίζετε καλύτερα, στο πίσω μέρος του μυαλού σας, εξακολουθείτε να αισθάνεστε πως νομίζετε ότι αν είναι δεσμός, είναι ασφαλέστερο από τα αποθέματα; Πολλοί άνθρωποι κάνουν, αλλά αυτό δεν συμβαίνει απαραίτητα. Υπάρχουν δεσμοί εξαιρετικά ασφαλείς και εξαιρετικά επικίνδυνες. Στις 11 Δεκεμβρίου 2015, η αγορά ομολόγων υψηλών αποδόσεων αντιμετώπισε μια σύγκρουση διάρκειας μιας ημέρας, το μέγεθος της οποίας δεν παρατηρήθηκε από το 2011. Το iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bd (NYSE: HYG) υπέστη ζημιές ύψους 2,4% - μια τεράστια κίνηση μιας ημέρας για ένα ταμείο ομολόγων.

Αλλά δεν είναι μόνο εκείνη η μέρα. Το ίδιο ταμείο, το οποίο κατέχει ένα καλάθι εταιρικών ομολόγων υψηλών αποδόσεων, έχει μειωθεί περίπου στο 14% το 2015 σε σύγκριση με το S & P 500, το οποίο είναι κάτω από το 0. 75% το χρόνο μέχρι σήμερα. Αν είχατε επενδύσει σε ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500 και όχι σε ένα ταμείο υψηλών αποδόσεων το 2015, τα χρήματά σας θα ήταν πολύ ασφαλέστερα και αν είχε αφήσει τα χρήματά σας σε υπερσύγχρονα ταμεία, θα είχατε τουλάχιστον κερδίσει ένα μικροσκοπικό απόδοση παραγωγής.

Φυσικά, ένα έτος δεν δημιουργεί μια τάση, αλλά το μάθημα σε αυτό είναι ότι έχουν φύγει οι ημέρες όταν τα ομόλογα είναι ασφαλή και τα αποθέματα είναι επικίνδυνα. Θα πρέπει να ασκηθείτε στους τομείς περισσότερο από ποτέ.

Τι πρέπει να κάνω;

Ο αγώνας είναι πραγματικός. Οι "ασφαλείς" επενδύσεις δεν αποδίδουν αρκετά ώστε να τροφοδοτούν το χαρτοφυλάκιό σας ό, τι χρειάζονται για να στηρίξουν εσάς και την οικογένειά σας στη συνταξιοδότηση, επομένως δεν έχετε άλλη επιλογή παρά να αναλάβετε μεγαλύτερο κίνδυνο. Αλλά πόσο κίνδυνο; Αντί να πηγαίνετε από μια ανοχή κινδύνου ενός ή δύο έως ίσως οκτώ, κάντε μια μικρότερη κίνηση: αναποδογυρίστε μέχρι πέντε ή ό, τι εσείς και ένας αξιόπιστος χρηματοοικονομικός σύμβουλος συμφωνείτε.

Δεύτερον, μην κοιτάζετε μόνο το σταθερό εισόδημα. Τα αποθέματα σε εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης χαμηλής μεταβλητότητας που καταβάλλουν μερίσματα ενδέχεται να είναι εξίσου κατάλληλες για το χαρτοφυλάκιό σας. Η εταιρεία Coca-Cola (NYSE: KO) ή η Duke Energy (NYSE: DUK) είναι παραδείγματα εταιρειών που ταιριάζουν με αυτό το προφίλ. Στην περίπτωση του Δούκα, το μετοχικό κεφάλαιο καταβάλλει μέρισμα 4,8% και έχει βαθμολογία μεταβλητότητας (beta) αρκετά κάτω από τη μεταβλητότητα της συνολικής αγοράς. Σημείωση: Δεν συνιστούμε αυτά τα συγκεκριμένα αποθέματα. Θα πρέπει να αναζητήσετε ονόματα που ταιριάζουν σε ένα παρόμοιο προφίλ.

Στη συνέχεια, παραμείνετε διαφοροποιημένοι. Είναι εντάξει να εμφανίσετε το προφίλ κινδύνου σας, αλλά να διατηρήσετε ορισμένα από αυτά τα προϊόντα χαμηλής απόδοσης, εξαιρετικά ασφαλή. Παρόλο που πληρώνουν λιγότερα από όσα θα θέλατε, αυτό δεν σημαίνει ότι δεν εξυπηρετούν κάποιο σκοπό στο σωστά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης.

Τέλος, αν δεν το καταλαβαίνετε, μείνετε μακριά από αυτό. Υπάρχουν πολλές βασικές εταιρίες περιορισμένης ευθύνης (MLP), Trust επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) και άλλα πιο εξωτικά προϊόντα που αθλούνται με πολύ υψηλές αποδόσεις, αλλά επιστρέφουν στο πρώτο μας σημείο. Δεν υπάρχει δωρεάν γεύμα. Τα κέρδη είναι μεγάλα, επειδή οι κίνδυνοι είναι πάρα πολύ. Ποτέ μην επενδύετε σε κάτι που δεν καταλαβαίνετε. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. 5 Αμοιβαία Κεφάλαια με Ανώτατο Όριο για το Χαρτοφυλάκιο Αποχώρησης .)

Η Κάτω Γραμμή

Χρειάζεστε απόδοση και η τρέχουσα αγορά δεν είναι διατεθειμένη να σας πληρώσει, είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε περισσότερο κίνδυνο - λυπηρό αλλά αληθινό. Ως συνταξιούχος ή κάποιος κοντά στη συνταξιοδότηση, μπορείτε να αυξήσετε το προφίλ κινδύνου σας λίγο, αλλά εξακολουθείτε να χρειάζεστε αυτά τα χρήματα για να ζήσετε. Η τοποθέτηση του μηνιαίου σας εισοδήματος σε τρόπο οικονομικής βλάβης είναι κατάλληλη μόνο σε ένα σημείο. Η συνεργασία με έναν αξιόπιστο χρηματοοικονομικό σύμβουλο που έχει πραγματική εμπειρία διαχείρισης χαρτοφυλακίου ίσως είναι η καλύτερη σας κίνηση. Αυτές είναι περίπλοκες αποφάσεις.