Ο Όμιλος Groupon Inc. (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc.5, 58 + 2, 11% δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6 προπληρωμένα κουπόνια για τους πελάτες να εξαργυρώσουν για εκπτωτικά αγαθά και υπηρεσίες. Με σχετικά φθηνά εμπόδια στην είσοδο, το επιχειρηματικό μοντέλο της Groupon αντιμετωπίζει τους αμφισβητίες σε κάθε τοπική αγορά δημογραφικά. Ακολουθούν οι μεσοπρόθεσμοι και μακροπρόθεσμοι κίνδυνοι που πρέπει να εξετάσετε πριν επενδύσετε σε μετοχές της Groupon.

Στο δεύτερο τρίμηνο του έτους, η Groupon σημείωσε άνοδο τόσο στις κορυφαίες όσο και στις κατώτατες εκτιμήσεις των συναινετικών αναλυτών, με πωλήσεις 756 εκατ. Δολαρίων έναντι εκτιμήσεων 711 εκατ. Δολαρίων και κέρδη ανά μετοχή ( EPS) αρνητικού ενός λεπτού έναντι εκτιμήσεων αρνητικών δύο λεπτών. Η εταιρεία εξέπληξε τους αναλυτές προσθέτοντας 1,1 εκατομμύρια νέους πελάτες για συνολικά 27,9 εκατομμύρια πελάτες από τις 30 Ιουνίου 2016. Ο Groupon αύξησε τον ετήσιο προσανατολισμό των εσόδων από 3 δισεκατομμύρια σε 3 δολάρια. 1 δισεκατομμύριο, από προηγούμενη καθοδήγηση ύψους $ 2. 75 δισεκατομμύρια έως 3 δολάρια. 05 δισ. Ευρώ. Η εταιρεία έχει 700 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Τα περιθώρια βελτίωσης βελτιώθηκαν κατά 240 μονάδες βάσης από έτος σε έτος (YOY) σε 13,4%. Οι μετοχές της Groupon αντέδρασαν κάνοντας νέα υψηλά επίπεδα 52 εβδομάδων στα $ 5. 94.

Το Groupon Επιχειρηματικό Μοντέλο

*

Ως καινοτόμος επιχειρηματική ομάδα, η Groupon διαδραματίζει ρόλο μεσαζόντων μεταξύ των καταναλωτών και των επιχειρήσεων. Οι επιχειρήσεις εκπτώνουν τα προϊόντα τους κατά 50% ή περισσότερο μέσω των κουπονιών, τα οποία διατίθενται στο εμπόριο στη βάση της Groupon για 29,7 εκατομμύρια πελάτες. Οι επιχειρήσεις είναι πρόθυμες να πάρουν ένα μικρό κέρδος, ή ακόμα και μια απώλεια, σε αντάλλαγμα για νέες εξαγορές πελατών. Οι επιχειρήσεις λαμβάνουν εκ των προτέρων εισροή ταμειακών ροών με αντάλλαγμα την εξυπηρέτηση πελατών αργότερα, καθώς εξαργυρώνονται κουπόνια.

Σύστημα τρίτων

Και τα τρία μέρη ωφελούνται στο ιδανικό σενάριο. Οι νέοι πελάτες ανακαλύπτουν νέα προϊόντα ή υπηρεσίες με έκπτωση, ενώ οι επιχειρήσεις ελπίζουν να διατηρήσουν νέους πελάτες που θα συνεχίσουν να ψωνίζουν μαζί τους σε τακτική τιμή. Η Groupon εισπράττει έσοδα από τις πωλήσεις των κουπονιών. Εάν ο πελάτης έχει καλή εμπειρία, το άτομο αυτό θα συνεχίσει να χρησιμοποιεί το Groupon για περισσότερες προσφορές. Προκειμένου το μοντέλο να ευημερήσει, και τα τρία μέρη πρέπει να ικανοποιηθούν.

Ελλείψεις

Το επιχειρηματικό μοντέλο αντιμετωπίζει ελλείψεις όταν ένα ή περισσότερα από τα εμπλεκόμενα μέρη παραμένουν αμετάβλητα. Οι επιχειρήσεις μπορούν να υποφέρουν όταν έχουν δοθεί πάρα πολλές εκπτώσεις και οι απώλειες αρχίζουν να γίνονται συντριπτικές. Οι λιανικοί πελάτες μπορούν να γίνουν υπερβολικοί όταν αγοράζουν μόνο εκπτώσεις, χωρίς να γίνονται ποτέ πελάτες επαναλαμβανόμενων. Η Groupon μπορεί να υποφέρει εάν η πελατειακή της βάση αρχίσει να μειώνεται. Η υποτίμηση του μεγέθους των ζημιών που μπορεί να προκύψουν όταν οι καμπάνιες είναι πολύ επιτυχείς ήταν ένα πρόβλημα κατά τα πρώτα χρόνια για τους επιχειρηματικούς πελάτες της Groupon.Οι πελάτες μπορούν να απογοητευθούν εάν υποστούν η ποιότητα των προϊόντων και των υπηρεσιών.

Ο ανταγωνισμός είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος

Η Groupon αντιμετωπίζει τον ανταγωνισμό από τοπικές υπηρεσίες κουπονιών, όπως το Money Mailer και το Val-Pack, καθώς και ανταγωνιστές όπως το Living Social, LocalDeals. com και Yelp Inc. (NASDAQ: YELP

YELPYelp Inc45, 83-0, 52%

που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

). Οι γίγαντες του Διαδικτύου Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 122. 49 + 0, 98% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc (GOOGL) NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 38 + 0. 26% που δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 ) κερδίζουν ενδιαφέρον για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της τοπικής αγοράς. Η Google είχε αρχικά προσφερθεί να εξαγοράσει τη Groupon για 5 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από την αρχική δημόσια προσφορά (IPO), η οποία απορρίφθηκε. Αυτό έχει προκαλέσει κερδοσκοπία για την πιθανή απόκτηση από έναν από τους τρεις μεγάλους διαδικτυακούς γίγαντες του διαδικτύου, προκειμένου να κερδίσει τον ανταγωνισμό. Για να διαφοροποιηθεί, η Groupon έχει επεκτείνει το επιχειρηματικό της μοντέλο προσφέροντας έξι μάρκες ιδιωτικής ετικέτας, όπως το Form + Focus (γυναικεία ενδυμασία), την Olive Street και την Κοινωνιολογία (γυναικεία ενδύματα και αξεσουάρ) & Rush (ανδρικά ενδύματα και υποδήματα), Wexley Home (εγχώρια προϊόντα) και Franklin Fox (προμήθειες κατοικίδιων ζώων). Η διοίκηση έχει δηλώσει ότι θα μειώσει τις μη κερδοφόρες επιχειρηματικές δραστηριότητες και θα επικεντρώσει τις προσπάθειές της στην ανάπτυξη της πελατειακής βάσης των Ηνωμένων Πολιτειών και των προϊόντων και υπηρεσιών υψηλού περιθωρίου. Ακριβής αποτίμηση Οι μετοχές της Groupon διαπραγματεύονται σε 68. 88 προκαταβολικά κέρδη (P / E), 1. 02x πωλήσεις και 8. 6x βιβλία. Οι μετοχές αυξήθηκαν κατά 80%, 46% σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με 8,3% για τον δείκτη Standard & Poor's 500 (S & P 500) στις 19 Αυγούστου 2016. Ενώ η εταιρεία είναι σαφώς σε κατάσταση ανακύκλωσης, όχι φθηνό. Η αξία των επενδυτών μπορεί να επιλέξει να παρακολουθήσουν ένα pullback κάτω από $ 5 πριν από την επένδυση.