Όλες οι εταιρείες αντιμετωπίζουν κίνδυνο. χωρίς κίνδυνο δεν υπάρχει ανταμοιβή. Η άλλη πλευρά είναι ότι ο υπερβολικός κίνδυνος μπορεί να οδηγήσει σε επιχειρηματική αποτυχία. Η διαχείριση του κινδύνου επιτρέπει να επιτευχθεί ισορροπία μεταξύ της ανάληψης και της μείωσης των κινδύνων. Η αποτελεσματική διαχείριση κινδύνων μπορεί να προσθέσει αξία σε κάθε οργανισμό. Συγκεκριμένα, οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον κλάδο των επενδύσεων βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στη διαχείριση κινδύνων ως το ίδρυμα που τους επιτρέπει να αντέχουν σε συγκρούσεις στην αγορά. Ένα αποτελεσματικό πλαίσιο διαχείρισης κινδύνων αποσκοπεί στην προστασία της κεφαλαιακής βάσης ενός οργανισμού και των κερδών του χωρίς να εμποδίζει την ανάπτυξη. Επιπλέον, οι επενδυτές είναι πιο πρόθυμοι να επενδύσουν σε εταιρείες με καλές πρακτικές διαχείρισης κινδύνων. Αυτό γενικά έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερο κόστος δανεισμού, ευκολότερη πρόσβαση στο κεφάλαιο για την επιχείρηση και βελτιωμένη μακροπρόθεσμη απόδοση.

Υπάρχουν έξι βασικά στοιχεία που πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά τη δημιουργία ενός πλαισίου διαχείρισης κινδύνου. είναι τα εξής:

• ταυτοποίηση κινδύνου
• μέτρηση κινδύνου
• μετριασμός κινδύνου
• αναφορά και παρακολούθηση κινδύνου
• διαχείριση κινδύνων

Ταυτότητα κινδύνου

καθορίστε το σύμπαν κινδύνου. Το σύμπαν κινδύνου είναι απλώς ένας κατάλογος όλων των πιθανών κινδύνων. Παραδείγματα περιλαμβάνουν τον κίνδυνο ΤΠ, τον επιχειρησιακό κίνδυνο, τον ρυθμιστικό κίνδυνο, τον νομικό κίνδυνο, τον πολιτικό κίνδυνο, τον στρατηγικό κίνδυνο και τον πιστωτικό κίνδυνο. Αφού καταγράψει όλους τους πιθανούς κινδύνους, η επιχείρηση μπορεί στη συνέχεια να επιλέξει τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται και να τις κατηγοριοποιήσει σε βασικούς και μη βασικούς κινδύνους. Κύριοι κίνδυνοι είναι εκείνοι που πρέπει να λάβει η εταιρεία προκειμένου να οδηγήσει στην απόδοση και τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Οι μη βασικοί κίνδυνοι συχνά δεν είναι απαραίτητοι και μπορούν να ελαχιστοποιηθούν ή να εξαλειφθούν εντελώς. (Για μια συζήτηση σχετικά με τον επιχειρηματικό κίνδυνο, δείτε: Εντοπισμός και διαχείριση επιχειρηματικών κινδύνων .)

Μέτρηση κινδύνου

Η μέτρηση κινδύνου παρέχει πληροφορίες σχετικά με την ποσότητα ενός συγκεκριμένου κινδύνου ή μιας συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο και την πιθανότητα απώλειας που προκύπτει από αυτές τις εκθέσεις. Κατά τη μέτρηση της έκθεσης σε συγκεκριμένους κινδύνους είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη η επίδραση αυτού του κινδύνου στο συνολικό προφίλ κινδύνου του οργανισμού. Μερικοί κίνδυνοι ενδέχεται να παρέχουν οφέλη διαφοροποίησης, ενώ άλλα δεν μπορούν. Ένα άλλο σημαντικό στοιχείο είναι η δυνατότητα μέτρησης μιας έκθεσης. Ορισμένοι κίνδυνοι μπορεί να είναι πιο εύκολο να μετρηθούν από άλλους. Για παράδειγμα, ο κίνδυνος αγοράς μπορεί να μετρηθεί με βάση τις παρατηρούμενες τιμές της αγοράς, αλλά ο υπολογισμός του λειτουργικού κινδύνου θεωρείται και η τέχνη και η επιστήμη.

Τα μέτρα ειδικού κινδύνου συχνά δίνουν την επίδραση στα κέρδη και τις ζημίες ("P / L") που μπορεί να αναμένονται εάν υπάρξει μικρή αλλαγή στον εν λόγω κίνδυνο. Μπορούν επίσης να παρέχουν πληροφορίες για το πόσο ευμετάβλητο μπορεί να είναι το P / L. Για παράδειγμα, ο κίνδυνος μετοχικού κεφαλαίου μιας μετοχικής επένδυσης μπορεί να μετρηθεί ως ο αντίκτυπος του αποθέματος ως αποτέλεσμα της μεταβολής 1 μονάδας, π.χ. στον δείκτη S & P500 ή ως τυπική απόκλιση του συγκεκριμένου αποθέματος.Τα κοινά μέτρα συνολικού κινδύνου περιλαμβάνουν την αξία σε κίνδυνο (VaR), τα κέρδη σε κίνδυνο (ΕΑΑ) και το οικονομικό κεφάλαιο. Τεχνικές όπως η ανάλυση των σεναρίων και οι προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη συμπλήρωση αυτών των μέτρων. (

Μετριοποίηση και Διαχείριση Επενδυτικού Κινδύνου )

Μείωση του Κινδύνου

Με την κατηγοριοποίηση και τη μέτρηση των κινδύνων, μια επιχείρηση μπορεί να αποφασίσει ποιοι κίνδυνοι για την εξάλειψη ή την ελαχιστοποίηση, των κυριότερων κινδύνων που διατηρεί. Ο μετριασμός του κινδύνου μπορεί να επιτευχθεί μέσω μιας άμεσης πώλησης περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων, αγοράς ασφάλισης, αντιστάθμισης με παράγωγα ή διαφοροποίησης. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την αντιστάθμιση, βλέπε: Οδηγός Αντιστάθμισης για αρχάριους .

Αναφορά Κινδύνου και Παρακολούθηση

Είναι σημαντικό να αναφέρετε τακτικά συγκεκριμένα και συγκεντρωτικά μέτρα κινδύνου, τα επίπεδα παραμένουν στο βέλτιστο επίπεδο. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που ανταλλάσσουν καθημερινά θα παράγουν ημερήσιες εκθέσεις κινδύνου Άλλα ιδρύματα μπορεί να απαιτούν λιγότερο συχνή αναφορά. Οι εκθέσεις επικινδυνότητας πρέπει να αποστέλλονται στο προσωπικό κινδύνου που έχει την εξουσία να προσαρμόζει (ή να δίνει εντολή σε άλλους να προσαρμόσουν) τις εκθέσεις κινδύνου.

Διακυβέρνηση κινδύνων

Η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία που διασφαλίζει ότι όλοι οι υπάλληλοι της εταιρείας εκτελούν τα καθήκοντά τους σύμφωνα με το πλαίσιο διαχείρισης κινδύνων. Η διαχείριση κινδύνων περιλαμβάνει τον καθορισμό των ρόλων όλων των εργαζομένων, τον διαχωρισμό των καθηκόντων και την ανάθεση εξουσίας σε ιδιώτες, επιτροπές και συμβούλιο για την έγκριση των βασικών κινδύνων, των ορίων κινδύνου, των εξαιρέσεων στα όρια και των εκθέσεων κινδύνου, καθώς και για τη γενική εποπτεία.

Η κατώτατη γραμμή

Η αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο στην επιδίωξη οικονομικής σταθερότητας και ανώτερης απόδοσης κάθε εταιρείας. Η υιοθέτηση πλαισίου διαχείρισης του κινδύνου που ενσωματώνει τις βέλτιστες πρακτικές στην κουλτούρα κινδύνου της επιχείρησης μπορεί να αποτελέσει τον ακρογωνιαίο λίθο του οικονομικού μέλλοντος των οργανισμών.