Οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) και αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων προσφέρουν διαφοροποίηση και έναν εύκολο και προσιτό τρόπο για μεμονωμένους επενδυτές να επενδύουν σε διάφορα τμήματα της αγοράς ακινήτων. Είναι επίσης ένας πιο ρευστός τρόπος για να επενδύσουν σε αυτόν τον τομέα από την άμεση κατοχή ή επένδυση σε ακίνητα.

Υπάρχει μεγάλη ποικιλία REITs και αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας για να διαλέξετε. Πριν εξετάσετε είτε πρέπει να καταλάβετε τις βασικές διαφορές μεταξύ των δύο και των πλεονεκτημάτων τους και των μειονεκτημάτων τους.

REITs

Το REIT είναι μια εταιρεία, εμπιστοσύνη ή ένωση που επενδύει άμεσα σε ακίνητα μέσω ακινήτων ή ενυπόθηκων δανείων. Εμπορεύονται σε χρηματιστήριο και αγοράζονται και πωλούνται όπως τα αποθέματα.

Οι τρεις κύριοι τύποι είναι οι μετοχικοί REITs, οι υποθήκες REITs και τα υβριδικά REIT. Η Equity REITs κατέχει και επενδύει σε ακίνητα όπως διαμερίσματα, κτίρια γραφείων, εμπορικά κέντρα και ξενοδοχεία. Τα έσοδα προέρχονται κυρίως από τα ενοίκια ακινήτων στα οποία ανήκουν ή έχουν επενδύσει. Η πλειοψηφία των εταιρειών REIT είναι ίδια κεφάλαια. (Για περισσότερες πληροφορίες: Ποιους είναι οι κίνδυνοι των εμπιστευτικών επενδύσεων σε ακίνητα; )

Τα στεγαστικά δάνεια REIT επενδύουν σε υποθήκες κατοικιών και εμπορικών ακινήτων. Αυτά τα REITs δανείζουν χρήματα για υποθήκες ή αγοράζουν υπάρχοντα στεγαστικά δάνεια ή ενυπόθηκα δάνεια. Τα έσοδα προέρχονται κυρίως από τους τόκους που έχουν αποδοθεί στα ενυπόθηκα δάνεια. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: REIT ETFs to Watch .)

Τα υβριδικά REITs είναι ένας συνδυασμός μετοχών και υποθηκών REITs.

Η REIT καταβάλλει μερίσματα. Απαιτούνται από την υπηρεσία εσωτερικών εσόδων (IRS) να πληρώνουν το μεγαλύτερο μέρος των φορολογητέων κερδών τους στους μετόχους μέσω μερισμάτων. Οι εταιρείες REIT δεν καταβάλλουν φόρο εισοδήματος εταιρειών. (Για περισσότερες πληροφορίες: Top 10 REITs για το 2015 .)

Αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας

Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι επαγγελματικά διαχειριζόμενες συγκεντρωτικές επενδύσεις που επενδύουν σε διάφορα οχήματα όπως μετοχές και ομόλογα. Οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων ή μερίδια που αγοράζονται ή εξαργυρώνονται με την τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα ΚΑΕ υπολογίζονται μία φορά την ημέρα και βασίζονται στις τιμές κλεισίματος των τίτλων στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα αμοιβαία κεφάλαια για ακίνητα επενδύουν συνήθως σε μετοχές της REIT, σε μετοχές που σχετίζονται με ακίνητα ή σε συνδυασμό και των δύο. Πλεονεκτήματα

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια REIT και τα αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας δίνουν στους μεμονωμένους επενδυτές περιορισμένη πρόσβαση κεφαλαίου είτε σε διαφοροποιημένες είτε σε συγκεντρωτικές επενδύσεις σε ακίνητα επειδή έχουν σχετικά χαμηλά επενδυτικά ελάχιστα.

Αν θέλετε να επενδύσετε στη δυναμική και φτηνή αγορά ακινήτων της Νέας Υόρκης, για παράδειγμα, το κατάλληλο όνομα REIT Empire State Realty Trust Inc.(ESRT

ESRTEmpire State Realty Trust Inc20. 27 + 1. 25%

που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) μπορεί να διεκδικήσει το εικονικό Empire State Building ως μία από τις ιδιότητες του χαρτοφυλακίου. Συνολικά, το χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνει έξι ακίνητα λιανικής πώλησης και 14 ακίνητα γραφείων στο Μανχάταν και τη μητροπολιτική περιοχή της Νέας Υόρκης. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Επένδυση σε REIT της Νέας Υόρκης.) Οι δύο τύποι κεφαλαίων παρέχουν επίσης διαφοροποίηση, η οποία με τη σειρά της συμβάλλει στη μείωση του κινδύνου. Τα αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας, ανάλογα με την επενδυτική τους στρατηγική, μπορούν να προσφέρουν ευρύτερη διαφοροποίηση από τα REIT. Αυτό μπορεί να μειώσει το κόστος συναλλαγών για όσους αναζητούν περισσότερη διαφοροποίηση συγκεντρωμένη σε ένα ή λίγα κεφάλαια. Έχουν επίσης το πλεονέκτημα της επαγγελματικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου και έρευνας.

Τ. Η Rowe Price Real Estate (TRREX) είναι ένα παράδειγμα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ακίνητης περιουσίας με ποικίλες εκμεταλλεύσεις. Με περίπου 40 συμμετοχές επενδύει κυρίως σε εταιρείες REIT καθώς και σε εταιρείες που σχετίζονται με ακίνητη περιουσία. (

> Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της ιδιοκτησίας REIT έναντι ενός υποθηκών REIT;

) Τα αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας παρέχουν το εισόδημα από μερίσματα καθώς και τις δυνατότητες αύξησης κεφαλαίου για μεσοπρόθεσμα -επενδυτές. Θυμηθείτε ότι οι εταιρείες REIT πρέπει να διανέμουν τουλάχιστον 90% του φορολογητέου εισοδήματος στους μετόχους μέσω μερισμάτων κάθε χρόνο. (Για περισσότερες πληροφορίες: Αναλύοντας τις REIT και την απόδοση REIT

.) Τα REIT και τα αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων μπορούν επίσης να χρησιμεύσουν ως πιθανή αντιστάθμιση του πληθωρισμού. Η αξία των ακινήτων τείνει να αυξάνεται σε περιόδους πληθωρισμού καθώς οι τιμές των ακινήτων και τα ενοίκια αυξάνονται. Τέλος, και οι δύο τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων ακίνητης περιουσίας παρέχουν ρευστότητα σε αυτό που συνήθως είναι μια μη ρευστοποιήσιμη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.

Μειονεκτήματα

Όπως και με οποιαδήποτε επένδυση, υπάρχει κίνδυνος να επενδύσουμε σε REIT ή αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας. Οι επιστροφές δεν είναι εγγυημένες.

Όπως συμβαίνει με όλα τα ειδικά κεφάλαια ανά τομέα, αυτά που επικεντρώνονται στην ακίνητη περιουσία μπορούν να είναι πιο ασταθή από τα κεφάλαια με ευρύτερους επενδυτικούς ορίζοντες, όπως ένα ταμείο που παρακολουθεί τον δείκτη Standard & Poor's 500. Με λίγα λόγια, όταν η αγορά ακινήτων παραπαίει κεφάλαια στον τομέα αυτό υποφέρουν. Φυσικά το αντίθετο ισχύει όταν η αγορά ακινήτων είναι ακμάζουσα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα σε ένα REIT και ένα Ταμείο Ακινήτων;

) Τα αυξανόμενα επιτόκια μπορούν επίσης να επηρεάσουν τις αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων ακίνητης περιουσίας. Για παράδειγμα, τα REITs βασίζονται σε χρέη ή δανεισμένα χρήματα για να αποκτήσουν ακίνητα. Όταν αυξάνονται τα ποσοστά, το κόστος του δανεισμού, το οποίο μπορεί να μειώσει τα κέρδη. Η κατώτατη γραμμή

REITs και αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας έχουν τις διαφορές τους, αλλά είναι παρόμοιες, καθώς προσφέρουν και ρευστότητα και έναν φθηνό τρόπο για να αποκτήσουν έκθεση σε διαφοροποιημένα περιουσιακά στοιχεία. Για τους μικροεπενδυτές χωρίς έντονο κεφάλαιο, αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια δημιουργούν μια λεωφόρο για να επενδύσουν σε ένα ευρύ φάσμα ιδιοτήτων που διαφορετικά θα μπορούσαν να μην είναι εφικτές. Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές ειδικότερα έχουν τη δυνατότητα να αποκομίσουν τα οφέλη από το εισόδημα από μερίσματα και την ανατίμηση κεφαλαίου στη γραμμή.Πριν επενδύσετε σε αυτές, σιγουρευτείτε ότι καταλαβαίνετε τις διαφορές μεταξύ των δύο καθώς και τους κινδύνους και τις ανταμοιβές τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Ο πλήρης οδηγός REIT

.)