Τα μερίσματα είναι τακτικές πληρωμές που πολλές μεγάλες εταιρείες κάνουν στους μετόχους τους για να μοιραστούν την καλή τύχη τους. Η εταιρεία κερδίζει χρήματα και ό, τι δεν χρειάζεται για το λειτουργικό κόστος και τις μελλοντικές επενδύσεις παρέχεται στους μετόχους. Όταν κατέχετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που κατέχει ένα τέτοιο απόθεμα, λαμβάνετε μερίσματα σύμφωνα με το μερίδιο ιδιοκτησίας σας στο ταμείο.

Η επανεπένδυση των μερισμάτων αμοιβαίων κεφαλαίων σας για την αγορά περισσότερων μετοχών μπορεί να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να δημιουργήσετε πλούτο με αυτόματο πιλότο. Ωστόσο, υπάρχουν κάποιες περιπτώσεις όπου είναι καλύτερο να μην επανεπενδύσετε τα μερίσματά σας.

Λόγοι για την επανεπένδυση μερισμάτων

Οι αποταμιεύσεις συνταξιοδότησης είναι μια τυπική περίπτωση όπου είναι σχεδόν πάντα μια καλή ιδέα να αφήσουμε τα χρήματα να επιστρέψουν στο ταμείο. Αφήνοντας τα χρήματα σύνθετα κάθε χρόνο, δεκαετία μετά τη δεκαετία, τα μερίσματά σας δουλεύουν σκληρά για λογαριασμό σας χωρίς καμία προσπάθεια εκ μέρους σας.

Εμπλουτισμός

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής έχει ωάριο φωλιά $ 10, 000 και κάνει μηνιαία συνεισφορά $ 200 ($ 2, 400 ανά έτος). Για λόγους απλότητας, υποθέστε μια μέση απόδοση 7%, που συμβαίνει ετησίως.

Με μη επανεπένδυση μερίσματος, τα μαθηματικά πηγαίνουν:

Έτος 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268

Έτος 2: $ 13 , 268 + $ 2, 400 = $ 15, 668 x 1. 07 = $ 16, 765

Έτος 3: $ 16, 765 + $ 2, 400 = $ 19, 165 x 1. 07 = το ίδιο ισχύει και για μέρισμα 4% (ετήσια), ο επενδυτής κερδίζει επιπλέον $ 12, 400 x 0. 04 = 496 δολάρια το πρώτο έτος. Δεδομένου ότι τα μερίσματα δεν πληρώθηκαν μέχρι το τέλος του έτους, δεν κερδίζουν κανένα τόκο το πρώτο έτος. Κατά το δεύτερο έτος και τα επόμενα έτη, το μέρισμα του πρώτου έτους αποτελεί μέρος του κεφαλαίου που αποτελεί τη βάση για τη μελλοντική σύνθεσή του, προκαλώντας την καθυστέρηση ενός έτους στο όφελος του μερίσματος.

Με επανεπένδυση μερίσματος 4%:

Έτος 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = 13 $ 268 + $ 496 = $ 13.764

2: $ 13, 764 + $ 2, 400 = $ 16, 164 x 1. 07 = $ 17, 295 + $ 692 = $ 17, 987

Έτος 3 $ 17 987 $ 2 $ 400 $ 20 $ 387 $. , 814 + $ 815 = $ 22, 629

Το δεύτερο κεφάλαιο που πληρώνει μερίσματα σε αυτό το φανταστικό παράδειγμα είναι σαφώς ανώτερο από το ότι διατηρεί την ίδια απόδοση με το πρώτο κεφάλαιο δίνοντας ένα γενναιόδωρο μέρισμα. Στην πραγματικότητα, τα αμοιβαία κεφάλαια που εστιάζονται στο εισόδημα τείνουν να έχουν πιο μέτρια ανάπτυξη από τα μη μεριστικά κεφάλαια, καθώς εστιάζουν περισσότερο στη σταθερότητα παρά στην καθαρή ανάπτυξη. Ωστόσο, για να δείξουν το όφελος από τα επανεπενδυόμενα μερίσματα, τα μερίσματα αύξησαν το κεφάλαιο πάνω από $ 2, 000 σε μόλις τρία χρόνια. Εάν ο επενδυτής έχει 20 χρόνια μέχρι τη συνταξιοδότησή του, αυτό το είδος σύνθεσης θα κάνει μεγάλη διαφορά.

Δολάριο-Κόστους Μέσου Όρου

Ομοίως, ένας επενδυτής με ελάχιστο ή καθόλου ενδιαφέρον για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου του είναι πιθανό να επωφεληθεί από τα επανεπενδυόμενα μερίσματα.Είναι εύκολο και βολικό, ενώ ο συνολικός κίνδυνος μειώνεται με τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου.

Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια καταβάλλουν τα μερίσματά τους ανά τρίμηνο ή μηνιαίως. Δεδομένου ότι η τιμή της μετοχής του αμοιβαίου κεφαλαίου παρουσιάζει διακυμάνσεις με την πάροδο του χρόνου, τα επανεπενδυόμενα μερίσματα συμβαίνουν σε ευνοϊκές στιγμές καθώς και σε δύσκολες στιγμές.

Εξετάστε ένα παράδειγμα με ένα μέρισμα $ 1, 000 που καταβάλλεται κάθε τρίμηνο σε ένα έτος που υποφέρει από διόρθωση της αγοράς και επακόλουθη ανάκαμψη. Για λόγους απλότητας, υποθέστε ότι το μέρισμα παραμένει σταθερό στα $ 1, 000 παρά τις διακυμάνσεις της αγοράς.

Τέλος του πρώτου τριμήνου: Η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου είναι πολύ καλή στα $ 50 ανά μετοχή, δηλαδή ο επενδυτής παίρνει 20 μετοχές για τα επανεπενδυμένα $ 1 000.

Τέλος του 2ου τριμήνου: Η χρηματιστηριακή αγορά έχει μειωθεί και η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου μειώθηκε στα 40 δολάρια ανά μετοχή. Ο επενδυτής παίρνει τώρα 25 μετοχές για τα επανεπενδυμένα $ 1 000.

Τέλος του 3ου τριμήνου: Η χρηματιστηριακή αγορά πηγαίνει αποκαλυπτική και η τιμή της μετοχής χτυπά $ 30 καθώς ο επενδυτής επανεπενδύει τα μερίσματά του. Δεδομένου ότι οι μετοχές είναι προς πώληση, παίρνει 33. 3 μετοχές για $ 1, 000.

Τέλος του Q4: Αν και δεν επιστρέφει στα προηγούμενα επίπεδα, το χρηματιστήριο έχει ανακτήσει και η τιμή της μετοχής είναι τώρα 45 δολάρια. Ο επενδυτής παίρνει 22. 2 μετοχές για $ 1, 000.

Τα επανεπενδυόμενα μερίσματα πήραν τον επενδυτή 20 + 25 + 33. 3 + 22. 2 = 100. 5 μετοχές κατά τη διάρκεια του έτους. Με την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου στο τέλος του έτους $ 45, παίρνει 100. 5 x $ 45 = $ 4, 523.

Παρά το γεγονός ότι η αγορά μετοχής και η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου εξακολουθεί να είναι χαμηλότερη από την αρχή του έτους, αυτός ο υποθετικός επενδυτής κατάφερε να αποκομίσει κέρδος $ 523 με επανεπένδυση και όχι με τη λήψη μερισμάτων σε μετρητά.

Όχι ο πειρασμός

Μην ξεχνάτε την ανθρώπινη πτυχή της επένδυσης. Αν γνωρίζετε ότι θα μπορούσατε να μπείτε στον πειρασμό διαθέτοντας χρήματα, είναι καλύτερα να επανεπενδύσετε τα μερίσματα αυτόματα. Υπάρχει ένας λόγος 401 (k) και οι IRAs για τους αυτόπτες πιλότους είναι τόσο επιτυχείς. αν ποτέ δεν αισθάνεστε ότι έχετε τα χρήματα στο χέρι σας, ποτέ δεν είστε στον πειρασμό να φιγουράρετε για επιπόλαια πράγματα.

Λόγοι κατά της επανεπένδυσης των μερισμάτων

Παρά τους καλούς λόγους για την επανεπένδυση των μερισμάτων σας, υπάρχουν και κάποιες περιπτώσεις όπου είναι καλύτερο να επιλέξουμε να πάρουμε κρύο, σκληρό μετρητά αντί για περισσότερα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων.

Ανάγκη για μετρητά

Ένας συνταξιούχος που επιθυμεί να συμπληρώσει τους πενιχρούς ελέγχους κοινωνικής ασφάλισης θα πρέπει σίγουρα να επιλέξει να πληρώσει τα μερίσματα, οπότε πρέπει να εκμεταλλευτεί το μικρότερο ποσό κάθε μήνα. Στην ιδανική περίπτωση, το αυγό της φωλιάς είναι αρκετά μεγάλο ώστε τα μερίσματα να τον υποστηρίζουν, αφήνοντας τον κύριο του άθικτο.

Μια χήρα ή ένα άτομο με αναπηρία που ζουν από ένα μεγάλο ασφαλιστικό κατ 'αποκοπήν ποσό που έχει μετατραπεί σε αμοιβαία κεφάλαια είναι επίσης παραδείγματα όπου είναι λογικό να ληφθούν τα μερίσματα ως μετρητά.

Χρόνος αγοράς και κόστος ευκαιρίας

Αν το αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύετε αισθάνεται υπερτιμημένο, μπορεί να είναι μέρος μιας στρατηγικής μείωσης κινδύνου για να λάβετε τα μερίσματα και να τα τοποθετήσετε αλλού. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι το ταμείο σας έχει μεγάλο μερίδιο σε εταιρείες πετρελαίου. Παρακολουθείτε στενά την αγορά και αρχίζετε να ανησυχείτε ότι η συνεχής άνοδος στις τιμές των μετοχών σημαίνει ότι έρχεται μια μεγάλη διόρθωση της αγοράς πετρελαίου, οπότε τοποθετείτε τα μερίσματα σε ένα ασφαλές ταμείο ομολόγων.

Ομοίως, ένας προηγμένος επενδυτής μπορεί να αισθανθεί ότι υπάρχει μια μεγάλη επενδυτική ευκαιρία αλλού. Αν και δεν είναι πρόθυμος να πουλήσει το αμοιβαίο κεφάλαιο, βλέπει τα μερίσματα ως χρήματα που βρίσκουν και τα χρησιμοποιεί για να πάρει ένα στοίχημα σε μια επικίνδυνη επένδυση που μπορεί να χτυπήσει το μεγάλο.