Υπάρχουν σήμερα διάφορες μορφές επαγγελματικής διαχείρισης χρημάτων που διατίθενται στους επενδυτές. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια και τα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETF) είναι ένα από τα πιο δημοφιλή μέσα που χρησιμοποιούν πολλοί επενδυτές και σύμβουλοι. Μια άλλη δυνατότητα είναι ένας ξεχωριστά διαχειριζόμενος λογαριασμός (SMA), ο οποίος είναι ένα καλάθι μεμονωμένων τίτλων που ανήκουν άμεσα στον πελάτη και διαχειρίζεται ένας επαγγελματίας διαχειριστής χρημάτων για να επιτύχει συγκεκριμένο στόχο.

AD:

Τα SMAs μπορούν να προσαρμοστούν σε κάθε επενδυτικό στόχο και να προσφέρουν επίσης διαφάνεια και αποτελεσματική φορολογική μεταχείριση. Οι επενδυτές που επιθυμούν μια πιο εξατομικευμένη προσέγγιση στη διαχείριση των χρημάτων τους μπορεί να θέλουν να ρίξουν μια ματιά σε αυτή την εναλλακτική λύση. Αν και τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF προσφέρουν τη διαφοροποίηση του κοινού επενδυτή και την επαγγελματική διαχείριση, οι επενδυτές έχουν ελάχιστο ή και καθόλου έλεγχο στον τρόπο διαχείρισης τους. Τα SMA προσφέρουν στους επενδυτές τη δυνατότητα να παράσχουν περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο εκτέλεσης των χαρτοφυλακίων τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Ξεχωριστά διαχειριζόμενα λογαριασμούς: Μια εναλλακτική λύση για το αμοιβαίο κεφάλαιο .)

-

Πώς λειτουργούν

Οι λογαριασμοί που διαχειρίζονται ξεχωριστά είναι παρόμοιοι με τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕΕ, διότι μπορούν να προσφέρουν διαφοροποίηση και επαγγελματική διαχείριση, αλλά οι επενδυτές έχουν περισσότερα λόγια για το πώς διαχειρίζεται μια SMA από ό, τι κάνουν με τους τελευταίους τύπους επενδύσεων. Παρόλο που δεν μπορούν να επιλέξουν τους τίτλους που κρατούνται στο λογαριασμό ή επηρεάζουν τη στρατηγική κατεύθυνση που ακολουθούν, μπορούν να επιβάλλουν περιορισμούς στη διαχείριση του λογαριασμού, όπως με την εξέταση συγκεκριμένων τύπων τίτλων.

AD:

Για παράδειγμα, ένας πελάτης μπορεί να μην θέλει να επενδύσει σε εταιρείες οινοπνευματωδών και καπνού, ώστε να μπορούν να ενημερώσουν τον διαχειριστή να μην επιλέξουν τίτλους στην κατηγορία αυτή. Ή μπορεί να επιθυμούν να επενδύσουν μόνο σε τίτλους που εκδίδονται από εταιρείες που έχουν δεσμευτεί σε κάποιο μεγαλύτερο αγαθό, όπως η βοήθεια στο περιβάλλον. Οι ξεχωριστά διαχειριζόμενοι λογαριασμοί έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν στους μεμονωμένους επενδυτές το είδος της εξατομικευμένης διαχείρισης χρημάτων που προοριζόταν παλαιότερα για ιδρύματα και εταιρικούς πελάτες.

John Rekenthaler, v. Ρ. της έρευνας στην Morningstar, δήλωσε στο CNBC ότι οι διευθύνοντες σύμβουλοι και οι λοιποί εργαζόμενοι που κατέχουν δυσανάλογο ποσό από το απόθεμα της εταιρείας τους μπορεί να επωφεληθούν από τη χρήση ενός ξεχωριστά διαχειριζόμενου λογαριασμού. "Αν κάποιος κατέχει μεγάλη θέση στο εταιρικό απόθεμα που αντιπροσωπεύει ένα μεγάλο ποσοστό της καθαρής θέσης τους, ίσως επειδή είχαν καταβληθεί σε δικαιώματα προαίρεσης, θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν έναν διαχειριζόμενο λογαριασμό για να διαφοροποιήσουν τη θέση τους από τον τομέα ή τον κλάδο ", δήλωσε ο ίδιος. (Για περισσότερες πληροφορίες: Λογαριασμοί διαχωριζόμενων λογαριασμών: .) Οι λογαριασμοί που διαχειρίζονται ξεχωριστά μπορούν επίσης να παρέχουν ένα υψηλότερο επίπεδο φορολογικής αποτελεσματικότητας από τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια. Οι επενδυτές σε SMAs έχουν τη δυνατότητα να επιλέξουν ποια παρτίδα τίτλων πωλείται όταν έρχεται χρόνος για την εκκαθάριση μιας εκμετάλλευσης, να αποφύγετε την πραγματοποίηση βραχυπρόθεσμου κεφαλαιουχικού κέρδους ή τη μείωση του ποσού του φορολογητέου κέρδους συνολικά επιλέγοντας πολλά χρεόγραφα που αγοράστηκαν σε υψηλότερη τιμή.

Η Rekenthaler είχε αυτό το να πει στο CNBC σχετικά με τη φορολογική αποδοτικότητα των SMAs: "Οι λογαριασμοί που διαχειρίζονται ξεχωριστά επικεντρώνονται περισσότερο στις πωλήσεις χαμένων και στους νικητές των συγκομιδών. επιτυγχάνοντας την καλύτερη απόδοση πριν από την είσπραξη του φόρου.Αυτό είναι το μέτρο για το πώς καταβάλλονται τα μπόνους αμοιβαίων κεφαλαίων, πώς αποδίδονται οι αξιολογήσεις Morningstar και πώς αξιολογούνται τα αμοιβαία κεφάλαια. "

Παρά τα πλεονεκτήματά τους, τα SMAs δεν είναι για όλους. Είναι σχεδιασμένα να χρησιμοποιούνται κυρίως από πλούσιους πελάτες. Τα περισσότερα SMAs απαιτούν ελάχιστες επενδύσεις που κυμαίνονται από $ 100, 000 έως $ 500, 000 και πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι υποδεικνύουν ότι είναι κατάλληλοι μόνο για πελάτες που έχουν τουλάχιστον 1 εκατομμύριο δολάρια για να επενδύσουν.

Η κατώτατη γραμμή

Οι ξεχωριστά διαχειριζόμενες λογαριασμοί μπορούν να προσφέρουν στους εύπορους επενδυτές διαφοροποίηση και επίπεδο φορολογικής αποδοτικότητας που δεν μπορούν να αναπαραχθούν από αμοιβαία κεφάλαια ή ETF. Τα οχήματα αυτά μπορούν να παρέχουν ένα πιο εξατομικευμένο επίπεδο διαχείρισης επενδύσεων από τα κεφάλαια και μπορούν επίσης να παρέχουν ένα καλύτερο ποσοστό απόδοσης σε βάθος χρόνου λόγω της ικανότητάς τους να ανταποκρίνονται γρήγορα στις μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς. (Για περισσότερες πληροφορίες: