Υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα στη χρήση των χρηματιστηριακών δεικτών και των χρηματιστηριακών δεικτών που τα παρακολουθούν. Ένας δείκτης είναι ένα φανταστικό χαρτοφυλάκιο τίτλων που αντιπροσωπεύουν ένα συγκεκριμένο τμήμα της ευρύτερης αγοράς. Ο χρηματιστηριακός δείκτης μπορεί να παρέχει μια στατιστική μέτρηση των τιμών των μετοχών σε αυτό το χαρτοφυλάκιο. Ένας δείκτης κατασκευάζεται συνήθως χρησιμοποιώντας τα μερίδια των κορυφαίων εταιρειών στην οικονομία ή σε ένα συγκεκριμένο τομέα της οικονομίας.

Οι δείκτες έγιναν για πρώτη φορά δημοφιλείς με τον Dow Jones Industrial Average (DJIA) που δημιούργησε ο Charles Dow το 1896. Ο DJIA ήταν ο δεύτερος χρηματιστηριακός δείκτης που δημιουργήθηκε μετά το Dow Jones Transportation Average. Το DJIA έγινε ένα σημαντικό εργαλείο για την παρακολούθηση της δύναμης της μεγαλύτερης οικονομίας. Από τότε, άλλοι χρηματιστηριακοί δείκτες έχουν γίνει δημοφιλείς, συμπεριλαμβανομένου του S & P 500 και του NASDAQ Composite. Υπάρχουν επίσης πολλοί δείκτες που εντοπίζουν άλλους τομείς της αγοράς, όπως ομόλογα και εμπορεύματα.

AD:

Πολλά αμοιβαία κεφάλαια χαμηλού κόστους παρακολουθούν τους δείκτες μετοχών. Μερικοί εξέχοντες επενδυτές όπως ο Warren Buffett έχουν υποστηρίξει τη χρήση των δεικτών κεφαλαίων για τον μέσο επενδυτή. Ωστόσο, υπάρχουν σημαντικά αρνητικά που σχετίζονται με τη χρήση των δεικτών κεφαλαίων.

Πλεονεκτήματα των δεικτών

Οι δείκτες μετοχών παρέχουν έναν εύκολο τρόπο παρακολούθησης της συνολικής υγείας της οικονομίας. Μελετώντας μια στατιστική μέτρηση, είναι εύκολο να μετρήσουμε την τρέχουσα κατάσταση της οικονομίας. Επιπλέον, τα ιστορικά δεδομένα των κινήσεων και των τιμών του δείκτη μπορούν να παράσχουν κάποια καθοδήγηση στους επενδυτές ως προς τον τρόπο με τον οποίο οι αγορές αντιδρούσαν σε ορισμένες καταστάσεις στο παρελθόν. Αυτό μπορεί να επιτρέψει στους επενδυτές να λαμβάνουν καλύτερες αποφάσεις.

AD:

Πλεονεκτήματα του Ταμείου Δείκτη

Υπάρχουν επίσης ορισμένα πλεονεκτήματα για τα δείγματα κεφαλαίων. Το κύριο πλεονέκτημα είναι, επειδή απλώς παρακολουθούν τους δείκτες μετοχών, διαχειρίζονται παθητικά. Τα τέλη για αυτά τα κεφάλαια δείκτη είναι χαμηλά επειδή δεν υπάρχει ενεργή διαχείριση. Αυτό μπορεί να σώσει τους επενδυτές πολλά χρήματα κατά τη διάρκεια της ζωής τους, καθώς λιγότερα από τα επενδυτικά κέρδη τους πηγαίνουν προς τα τέλη και τα έξοδα.

Οι ακαδημαϊκές μελέτες έχουν δείξει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια των δεικτών υπερέβησαν τα ενεργά ταμεία διαχείρισης με την πάροδο του χρόνου Ακόμα και ένας διαχειριστής που παλεύει σταθερά την αγορά μπορεί να παρουσιάσει μειωμένη απόδοση. Έτσι, είναι συχνά λογικό για πολλούς επενδυτές να συμπεριλάβουν δείκτες κεφαλαίων ως μέρος των χαρτοφυλακίων τους.

Μειονεκτήματα των δεικτών

Υπάρχουν θέματα σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο υπολογίζονται οι χρηματιστηριακοί δείκτες που μπορούν να οδηγήσουν σε μειονεκτήματα. Για παράδειγμα, το DJIA είναι δείκτης σταθμισμένος ως προς το κόστος. Ο δείκτης υπολογίζεται λαμβάνοντας το άθροισμα των τιμών και των 30 αποθεμάτων του δείκτη. Το ποσό αυτό διαιρείται στη συνέχεια από έναν διαιρέτη. Ο διαιρέτης αναπροσαρμόζεται βάσει των διαφορών αποθέματος, των spinoffs ή άλλων αλλαγών στην αγορά.

Τα αποθέματα με υψηλότερες τιμές έχουν μεγαλύτερο αντίκτυπο στις κινήσεις του δείκτη σε σύγκριση με τις μετοχές με χαμηλότερες τιμές.Ως σταθμισμένος δείκτης τιμών δεν λαμβάνεται υπόψη το σχετικό μέγεθος του κλάδου του αποθέματος ή η κεφαλαιοποίησή του στην αγορά. Μια άλλη κριτική του DJIA είναι ότι αντιπροσωπεύει μόνο μια λεπτή φέτα του σύμπαντος μπλε chip, αφού περιέχει μόνο 30 αποθέματα.

Από την άλλη μεριά, το S & P 500 είναι δείκτης με σταθμισμένη κεφαλαιοποίηση αγοράς. Υπολογίζεται λαμβάνοντας την προσαρμοσμένη χρηματιστηριακή αξία όλων των μετοχών του δείκτη και στη συνέχεια διαιρώντας το με ένα διαχωριστή. Παρόμοια με το DJIA, ο διαιρέτης προσαρμόζεται για διαχωρισμούς μετοχών, spinoffs και άλλες αλλαγές στην αγορά. Το μειονέκτημα για το S & P 500 είναι ότι ο δείκτης σταθμίζεται προς εταιρείες με μεγαλύτερες κεφαλαιοποιήσεις. Οι τιμές των μετοχών της Apple και της ExxonMobil έχουν πολύ μεγαλύτερη επίδραση στο επίπεδο του δείκτη από μια εταιρεία με μικρότερο όριο. Ο δείκτης δεν παρέχει επαρκή έκθεση σε εταιρείες με μικρότερο όριο κεφαλαιοποίησης.

Μειονεκτήματα του Ταμείου Δείκτη

Υπάρχουν επίσης μειονεκτήματα στη χρήση κεφαλαίων δείκτη για επενδύσεις. Ένα σημαντικό μειονέκτημα είναι η έλλειψη ευελιξίας σε ένα ταμείο δείκτη. Οι χρηματιστηριακές τιμές παρουσίασαν μεγάλη μεταβλητότητα το 2008 και το 2009. Το χρηματιστηριακό ταμείο απλώς ακολούθησε τους δείκτες μετοχών προς τα κάτω. Ωστόσο, ένας καλός ενεργός διαχειριστής μπορεί να ήταν σε θέση να περιορίσει τον αντίκτυπο της αρνητικής μεταβλητότητας αντισταθμίζοντας το χαρτοφυλάκιο ή τις θέσεις κίνησης σε μετρητά. Περαιτέρω, τα κεφάλαια δεικτών μπορούν να παράσχουν μόνο κατά μέσο όρο αποτελέσματα στην καλύτερη περίπτωση. Δεν υπάρχει ευκαιρία να ξεπεράσουμε την αγορά και να επιτύχουμε τεράστια κέρδη. Υπάρχει ένα κόστος ευκαιρίας για τη χρήση κεφαλαίων δείκτη.