Μοιραστείτε το βίντεο // www. investopedia. com / όρους / p / promissorynote. asp

Τι είναι μια 'Γραμματική υπόσχεσης'

Ένα σημείωμα γραμμής είναι ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που περιέχει γραπτή υπόσχεση ενός συμβαλλόμενου μέρους (ο εκδότης ή ο κατασκευαστής της σημείωσης) να καταβάλει σε ένα άλλο μέρος (τον δικαιούχο της σημείωσης) ένα ορισμένο χρηματικό ποσό, σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία. Ένα συνημμένο σημείωμα περιέχει συνήθως όλους τους όρους σχετικά με το χρέος, όπως το αρχικό ποσό, το επιτόκιο, την ημερομηνία λήξης, την ημερομηνία και τον τόπο έκδοσης και την υπογραφή του εκδότη.

Αν και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να τα εκδώσουν (βλ. Παρακάτω), τα γραπτά είναι χρεόγραφα που επιτρέπουν σε εταιρείες και ιδιώτες να λάβουν χρηματοδότηση από άλλη πηγή εκτός από μια τράπεζα. Αυτή η πηγή μπορεί να είναι ένα άτομο ή μια εταιρεία πρόθυμη να φέρει το σημείωμα (και να παρέχει τη χρηματοδότηση) σύμφωνα με τους συμφωνημένους όρους. Στην πραγματικότητα, ο καθένας γίνεται δανειστής όταν εκδίδει ένα γραμμάτιο.

ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΕΓΓΡΑΦΗ "Γραμματική υπόσχεσης"

Η διεθνής σύμβαση του 1930 που διέπει τα γραμμάτια και γραμματείες ορίζει επίσης ότι ο όρος "γραμμάτιο" πρέπει να εισαχθεί στο σώμα του μέσου και να περιέχει μια άνευ όρων υπόσχεση για πληρωμή.

Από την άποψη της νομικής ισχύος τους, τα γραμμάτια της γραμμής βρίσκονται μεταξύ του ανεπίσημου ενός IOU και της ακαμψίας μιας σύμβασης δανείου. Ένα γραμματόσημο περιλαμβάνει μια συγκεκριμένη υπόσχεση για πληρωμή και τα απαιτούμενα βήματα (όπως το χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής), ενώ ένα IOU απλώς αναγνωρίζει ότι υπάρχει χρέος και το ποσό που ένα μέρος οφείλει άλλο. Μια σύμβαση δανείου, από την άλλη πλευρά, συνήθως δηλώνει το δικαίωμα του δανειστή να προσφύγει - όπως ο αποκλεισμός - σε περίπτωση αθέτησης από τον δανειολήπτη. Τέτοιες διατάξεις γενικά απουσιάζουν σε ένα σημείωμα γραμμής. Αν και μπορεί να σημειώσει τις συνέπειες της μη πληρωμής ή των αχρεωστήτως καταβληθεισών πληρωμών (όπως οι καθυστερημένες αμοιβές), συνήθως δεν εξηγεί τις μεθόδους προσφυγής, εάν ο εκδότης δεν πληρώσει εγκαίρως.

Τα γραπτά που είναι άνευ όρων και πωλούνται καθίστανται διαπραγματεύσιμα μέσα που χρησιμοποιούνται ευρέως στις επιχειρηματικές συναλλαγές σε πολλές χώρες.

Ένα γραμματόσημο κρατείται συνήθως από το κόμμα που οφείλει χρήματα. Μετά την πλήρη εξόφληση του χρέους, πρέπει να ακυρωθεί από τον δικαιούχο και να επιστραφεί στον εκδότη.

Φοιτητές και Γραμμάτια

Πολλοί άνθρωποι υπογράφουν τις πρώτες γραμμένες γραφές τους ως μέρος της διαδικασίας για να πάρουν ένα φοιτητικό δάνειο. Οι ιδιώτες δανειστές συνήθως απαιτούν από τους σπουδαστές να υπογράφουν γραμματόσημα για κάθε ξεχωριστό δάνειο που λαμβάνουν. Ορισμένα σχολεία, ωστόσο, επιτρέπουν στους ομοσπονδιακούς δανειολήπτες φοιτητικών δανείων να υπογράψουν ένα εφάπαξ, βασικό γραμμάτιο. Μετά από αυτό, ο δανειολήπτης φοιτητής μπορεί να λάβει πολλαπλά ομοσπονδιακά δάνεια σπουδαστών, εφόσον το σχολείο πιστοποιεί τη συνεχιζόμενη επιλεξιμότητα του σπουδαστή.

Τα γραμμάτια του φοιτητικού δανείου περιγράφουν τα δικαιώματα και τις ευθύνες των δανειοληπτών φοιτητών, καθώς και τους όρους και τους όρους του δανείου. Υπογράφοντας ένα πρωτότυπο γραμμάτιο για ομοσπονδιακά δάνεια φοιτητών, για παράδειγμα, ο φοιτητής υπόσχεται να επιστρέψει τα ποσά του δανείου συν τους τόκους και τα τέλη στο Υπουργείο Παιδείας του Πανεπιστημίου. Το πρωτότυπο γραμμάτιο περιλαμβάνει επίσης τις προσωπικές πληροφορίες επικοινωνίας και τις πληροφορίες απασχόλησης του σπουδαστή, καθώς και τα ονόματα και τα στοιχεία επικοινωνίας για τις προσωπικές αναφορές του σπουδαστή.

Ιστορία των Γραμματίων

Τα Γραμμάτια έχουν ένα ενδιαφέρον ιστορικό. Κατά καιρούς κυκλοφορούν ως εναλλακτική μορφή, χωρίς κυβερνητικό έλεγχο. Σε ορισμένα σημεία, το επίσημο νόμισμα είναι στην πραγματικότητα μορφή γραμμής που ονομάζεται σημείωση ζήτησης (ένα χωρίς καθορισμένη ημερομηνία λήξης ή προθεσμία, που επιτρέπει στον δανειστή να αποφασίσει πότε θα απαιτήσει την πληρωμή). Στις Ηνωμένες Πολιτείες, ωστόσο, τα γραμμάτια διαταγής συνήθως εκδίδονται μόνο σε εταιρικούς πελάτες που είναι εξειδικευμένοι επενδυτές. Πρόσφατα, ωστόσο, τα γραπτά έχουν επίσης δει αυξανόμενη χρήση όταν πρόκειται για την πώληση κατοικιών και την εξασφάλιση υποθηκών.

Υποθήκες και Γραμμάτια

Οι ιδιοκτήτες σπιτιών θεωρούν συνήθως την υποθήκη τους ως υποχρέωση να επιστρέψουν τα χρήματα που δανείστηκαν για να αγοράσουν την κατοικία τους. Στην πραγματικότητα, όμως, είναι ένα σημείωμα γραμμής που υπογράφουν επίσης, ως μέρος της διαδικασίας χρηματοδότησης, που αντιπροσωπεύει αυτή την υπόσχεση για την αποπληρωμή του δανείου, μαζί με τους όρους αποπληρωμής. Το ενυπόθηκο σημείωμα ορίζει το μέγεθος του χρέους, το επιτόκιό του και τα καθυστερημένα τέλη. Σε αυτή την περίπτωση, ο δανειστής κρατά το γραμμάτιο μέχρι να αποπληρωθεί το ενυπόθηκο δάνειο. Σε αντίθεση με την πράξη της εμπιστοσύνης ή της ίδιας της υποθήκης, η επιταγή δεν είναι εγγεγραμμένη στα αρχεία του νομού.

Η προσημείωση μπορεί επίσης να είναι ένας τρόπος με τον οποίο οι άνθρωποι που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για υποθήκη μπορούν να αγοράσουν ένα σπίτι. Οι μηχανικοί της συμφωνίας, που συνήθως ονομάζονται υποθήκη ανάληψης, είναι αρκετά απλοί: Ο πωλητής συνεχίζει να κρατάει την υποθήκη (που την παίρνει πίσω) στην κατοικία και ο αγοραστής σηματοδοτεί ένα γραμμάτιο που δηλώνει ότι αυτός ή αυτή θα πληρώσει την τιμή του οίκου συν ένα συμφωνημένο επιτόκιο σε τακτικές δόσεις. Οι πληρωμές από το γραμματισμό συχνά οδηγούν σε θετική μηνιαία ταμειακή ροή για τον πωλητή.

Συνήθως, ο αγοραστής θα κάνει μια μεγάλη προκαταβολή για να ενισχύσει την εμπιστοσύνη του πωλητή στην ικανότητα του αγοραστή να κάνει μελλοντικές πληρωμές. Αν και ποικίλλει ανάλογα με την κατάσταση και την κατάσταση, η πράξη του σπιτιού χρησιμοποιείται συχνά ως μορφή εξασφάλισης και επιστρέφει στον πωλητή αν ο αγοραστής δεν μπορεί να πραγματοποιήσει τις πληρωμές. Υπάρχουν περιπτώσεις στις οποίες ένας τρίτος ενεργεί ως πιστωτικός φορέας σε υποθήκη απόσβεσης αντί του πωλητή, αλλά αυτό μπορεί να καταστήσει τα πράγματα πιο περίπλοκα και επιρρεπή σε νομικά προβλήματα σε περίπτωση αθέτησης.

Από την οπτική γωνία του ιδιοκτήτη σπιτιού που θέλει να πουλήσει, η σύνθεση του γραμματοσήμου είναι πολύ σημαντική. Είναι καλύτερα από φορολογική άποψη να έχετε υψηλότερη τιμή πώλησης για το σπίτι σας και να χρεώνετε τον αγοραστή με χαμηλότερο επιτόκιο.Με αυτόν τον τρόπο, τα κεφαλαιουχικά κέρδη θα είναι αφορολόγητα από την πώληση του σπιτιού, αλλά οι τόκοι επί του χαρτονομίσματος θα φορολογούνται. Αντίστροφα, μια χαμηλή τιμή πώλησης και ένα υψηλό επιτόκιο είναι καλύτερο για τον αγοραστή επειδή αυτός ή αυτή θα είναι σε θέση να διαγράψει τους τόκους και αφού πληρώσει πιστά τον πωλητή για περίπου ένα χρόνο, αναχρηματοδοτεί με χαμηλότερο επιτόκιο μέσω μιας παραδοσιακής υποθήκη από τράπεζα. Ειρωνικά, τώρα που ο αγοραστής έχει δημιουργήσει μετοχές στο σπίτι, αυτός ή αυτή πιθανότατα δεν θα έχει πρόβλημα να πάρει χρηματοδότηση από την τράπεζα για να το αγοράσει.

Εταιρική πίστη

Τα δίδακτρα χρησιμοποιούνται συνήθως στις επιχειρήσεις ως μέσο βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης. Για παράδειγμα, όταν μια εταιρεία έχει πουλήσει πολλά προϊόντα αλλά δεν έχει ακόμη εισπράξει πληρωμές γι 'αυτές, μπορεί να είναι χαμηλή σε μετρητά και να μην μπορεί να πληρώσει τους πιστωτές. Σε αυτή την περίπτωση, μπορεί να τους ζητήσει να δεχτούν μια επιταγή που μπορεί να ανταλλαγεί με μετρητά σε μελλοντικό χρόνο μετά την είσπραξη των απαιτήσεων του. Εναλλακτικά, μπορεί να ζητήσει από την τράπεζα τα μετρητά σε αντάλλαγμα για μια επιταγή που θα επιστραφεί στο μέλλον.

Τα γραμματόσημα προσφέρουν επίσης πιστωτική πηγή για εταιρείες που έχουν εξαντλήσει άλλες επιλογές, όπως τα εταιρικά δάνεια ή τα ομολογιακά δάνεια. Ένα σημείωμα που εκδίδεται από μια εταιρεία σε αυτή την κατάσταση διατρέχει υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης υποχρέωσης από, για παράδειγμα, ένα εταιρικό ομόλογο. Αυτό σημαίνει επίσης ότι το επιτόκιο ενός εταιρικού γραμματίου είναι πιθανό να προσφέρει μεγαλύτερη απόδοση από ένα ομολογιακό δάνειο από την ίδια εταιρεία - ο υψηλός κίνδυνος σημαίνει υψηλότερες πιθανές αποδόσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε

Εταιρικά Ομόλογα: Εισαγωγή στον Πιστωτικό Κίνδυνο .) Αυτές οι σημειώσεις συνήθως πρέπει να καταχωρούνται στην κυβέρνηση της χώρας στην οποία πωλούνται ή / Επιτροπή Ανταλλαγής. Οι ρυθμιστικές αρχές θα αναθεωρήσουν τη σημείωση για να αποφασίσουν εάν η εταιρεία είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποσχέσεις της. Αν το σημείωμα δεν είναι καταχωρημένο, ο επενδυτής πρέπει να κάνει την δική του ανάλυση για το κατά πόσον η εταιρεία είναι σε θέση να εξυπηρετήσει το χρέος. Στην περίπτωση αυτή, οι νομικές δυνατότητες του επενδυτή ενδέχεται να είναι κάπως περιορισμένες σε περίπτωση αθέτησης. Οι εταιρείες που βρίσκονται σε δύσκολη θέση μπορούν να προσλάβουν μεσίτες υψηλής προμήθειας για να προωθήσουν μη δηλωμένες σημειώσεις στο κοινό. Πριν από μερικά χρόνια, το πρόβλημα αυτό έγινε αρκετά οξύ που η NASD εξέδωσε μια γενική ειδοποίηση, το Promissory Note μπορεί να είναι λιγότερο από το υποσχεμένο.

Επένδυση σε Γραμμάτια

Η επένδυση σε γραμματόσημα, ακόμη και στην περίπτωση μιας υποθήκης επιστροφής, συνεπάγεται κίνδυνο. Για να συμβάλει στην ελαχιστοποίηση αυτών των κινδύνων, ο επενδυτής πρέπει να καταγράψει το σημείωμα ή να το επισημάνει ώστε η υποχρέωση να είναι τόσο δημόσια όσο και νόμιμη. Επίσης, στην περίπτωση της υποθήκης απόσβεσης, ο αγοραστής του χαρτονομίσματος μπορεί ακόμη και να φτάσει μέχρις ότου συνάψει ασφαλιστήριο συμβόλαιο για τη ζωή του εκδότη. Αυτό είναι απολύτως αποδεκτό, διότι εάν ο εκδότης πεθάνει, ο κάτοχος της σημείωσης θα αναλάβει την κυριότητα του σπιτιού και τα σχετικά έξοδα που μπορεί να μην είναι έτοιμος να χειριστεί.

Αυτές οι σημειώσεις προσφέρονται μόνο σε εταιρικούς ή εξελιγμένους επενδυτές που μπορούν να χειριστούν τους κινδύνους και να έχουν τα χρήματα που χρειάζονται για να αγοράσουν το σημείωμα (οι σημειώσεις μπορούν να εκδοθούν για τόσο μεγάλο ποσό όσο ο αγοραστής είναι πρόθυμος να μεταφέρει).Αφού ένας επενδυτής έχει συμφωνήσει με τους όρους ενός γραμματίου, μπορεί να το πουλήσει (ή ακόμη και τις μεμονωμένες πληρωμές από αυτό) σε έναν άλλο επενδυτή, σαν εγγύηση. Οι σημειώσεις πωλούν για έκπτωση έκπτωσης από την ονομαστική αξία ονομαστικής αξίας τους, λόγω των επιπτώσεων του πληθωρισμού που τρώει στην αξία των μελλοντικών πληρωμών. Άλλοι επενδυτές μπορούν επίσης να κάνουν μερική αγορά του χαρτονομίσματος, αγοράζοντας τα δικαιώματα σε έναν ορισμένο αριθμό πληρωμών - για μια ακόμη φορά, με έκπτωση στην πραγματική αξία κάθε πληρωμής. Αυτό επιτρέπει στον κάτοχο σημείωσης να αυξήσει γρήγορα ένα κατ 'αποκοπή χρηματικό ποσό, αντί να περιμένει να συσσωρευθούν πληρωμές. (

Η κατώτατη γραμμή Με την παράκαμψη των τραπεζών και των παραδοσιακών δανειστών, οι επενδυτές σε γραμμάτια υπόκεινται στον κίνδυνο του τραπεζικού κλάδου χωρίς να έχει το οργανωτικό μέγεθος για να ελαχιστοποιήσει αυτόν τον κίνδυνο, διανέμοντάς τον σε χιλιάδες δάνεια. Αυτός ο κίνδυνος μεταφράζεται σε μεγαλύτερες αποδόσεις - με την προϋπόθεση ότι ο δικαιούχος δεν είναι προεπιλεγμένος στη σημείωση. Στον εταιρικό κόσμο, τέτοια χαρτονομίσματα σπάνια πωλούνται στο κοινό. Όταν είναι, είναι συνήθως υπό την αιγίδα μιας αγωνιώδους εταιρείας που εργάζεται μέσω αδίστακτων μεσίτων οι οποίοι είναι πρόθυμοι να πουλήσουν γραμμάτια γραμμάτια που η εταιρεία μπορεί να μην είναι σε θέση να τιμήσει.

Στην περίπτωση των υποθηκών επιστροφής, τα γραμμάτια έχουν γίνει ένα πολύτιμο εργαλείο για την ολοκλήρωση των πωλήσεων που διαφορετικά θα έχανε η έλλειψη χρηματοδότησης. Αυτό μπορεί να είναι μια κατάσταση win-win τόσο για τον πωλητή όσο και για τον αγοραστή, εφ 'όσον τα δύο μέρη κατανοούν πλήρως τι εισέρχονται. Εάν επιθυμείτε να εκτελέσετε αγορά ή πώληση ενυπόθηκου δανείου, θα πρέπει να μιλήσετε με έναν νομικό και να επισκεφθείτε το συμβολαιογραφικό γραφείο προτού υπογράψετε οτιδήποτε.