Αυξάνοντας τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων μπορεί να είναι άσχημα νέα για μελλοντικούς αγοραστές κατοικιών, κτηματομεσίτες, αξιωματικούς δανείων και άλλους που κερδίζουν όταν η ζήτηση για σπίτια είναι υψηλή. Παρόλο που το 2016 τα ποσοστά παραμένουν κοντά σε χαμηλά επίπεδα όλων των εποχών και θα πρέπει να υπερδιπλασιαστούν μόνο για να επιστρέψουν στους ιστορικούς μέσους όρους, οι καταναλωτές γκρινιάζουν για την αύξηση του επιτοκίου της Fed που πέρασε στα τέλη του 2015 και το αποτέλεσμα που μπορεί να έχει στα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων προς τα εμπρός. Οι αναλυτές της βιομηχανίας προβλέπουν 30ετή σταθερά επιτόκια στεγαστικών δανείων, τα οποία κυμάνθηκαν μεταξύ 3,5 και 3,75% για πολλά χρόνια, για να περάσουν το όριο του 4% μέχρι το τέλος του 2016 και στη συνέχεια να συνεχίσουν να ανεβαίνουν. Οι επαγγελματίες των ακίνητων περιουσιών υποστηρίζουν τη μείωση της ζήτησης εν μέσω υψηλότερου κόστους δανεισμού.

Ενώ οι αγοραστές κατοικιών και οι κτηματομεσίτες προτιμούν χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων, οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τις αυξήσεις των επιτοκίων επιλέγοντας τα κατάλληλα αμοιβαία κεφάλαια. Τα κεφάλαια που επενδύουν σε ενυπόθηκα χρεόγραφα (MBS) αντλούν τις αποδόσεις τους από το ενδιαφέρον που έχουν οι ιδιοκτήτες σπιτιού και οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων για τα ενυπόθηκα δάνεια. Ένα MBS είναι μια ασφάλεια σταθερού εισοδήματος που υποστηρίζεται από ένα σύνολο στεγαστικών δανείων. Συνήθως, όταν ένας δανειστής υποθηκών κλείνει ένα δάνειο, αντί να διατηρήσει την κυριότητα του εν λόγω δανείου, ο δανειστής τον μεταπωλεί στη δευτερογενή αγορά σε μια επενδυτική τράπεζα ή υπό την κυβέρνηση φορέα (GSE), η οποία στη συνέχεια το πακετάρει με ένα σωρό άλλα δάνεια και χρησιμοποιεί την προκύπτουσα ομάδα δανείων για την υποστήριξη μιας έκδοσης ομολόγων. Επειδή επενδύουν σε MBS, τα ακόλουθα αμοιβαία κεφάλαια είναι τοποθετημένα για να προσφέρουν ισχυρές αποδόσεις εάν τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων συνεχίζουν να αυξάνονται.

(PTRIX)

Το PIMCO, που ξεκίνησε από το PIMCO το 1997, επικεντρώνεται σε υψηλής ποιότητας, ενδιάμεσης διάρκειας ομόλογα που υποστηρίζονται από το MBS. Ένα ενδιάμεσο μακροπρόθεσμο ομόλογο είναι ένα με ημερομηνία λήξης δύο έως 10 ετών στο μέλλον. Έχει μικρότερη ευαισθησία ως προς το επιτόκιο από ένα βραχυπρόθεσμο ομόλογο αλλά περισσότερο από ένα μακροπρόθεσμο ομόλογο. Το PTRIX είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ευρετηρίου που παρακολουθεί τον Δείκτη Σταθερού Επιτοκίου U.S.S. MBS, ο οποίος αποτελείται από πάνω από 600.000 μάρκες MBS. Οι μεγαλύτερες συμμετοχές του ταμείου περιλαμβάνουν τα ομόλογα Fannie Mae (OTC: FNMA) και Ginnie Mae, με επιτόκιο 4% και 3,5% αντίστοιχα. Το PTRIX φέρει λόγο δαπάνης 0,5%. Αυτό είναι υψηλό για την κατηγορία ενδιάμεσων ομολόγων, η οποία είναι κατά μέσο όρο 0,24%.

(FMSFX)

Σε σύγκριση με το αμοιβαίο κεφάλαιο της PIMCO, το Fidelity Mortgage Securities Fund ("FMSFX") επενδύει σε ένα ευρύτερο φάσμα πιστωτικών ικανοτήτων, αν και διατηρεί ακόμα το μερίδιο του λέοντος του ενεργητικού της, τουλάχιστον 80%, σε υψηλής ποιότητας ομόλογα που υποστηρίζονται από την MBS. Ως χρηματιστηριακό ταμείο που ξεκίνησε το 1984, παρακολουθεί τον δείκτη Barclay's Mortgage-Backed Securities, ο οποίος αντιπροσωπεύει δεξαμενές υποθηκών που εκδόθηκαν από τους Fannie Mae, Freddie Mac (OTC: FMCC) και Ginnie Mae.Οι κυριότερες μετοχές του ταμείου περιλαμβάνουν τα ομόλογα Fannie Mae με 3 έως 4%, τα ομόλογα Ginnie Mae με 3,5% και τα ομόλογα Freddie Mac με 3,5%. Ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι 0. 45%.

Ταμείο Ανταλλαγής Μετοχών (VMBSX)

που εγκαινιάστηκε το Δεκέμβριο του 2009, το μετοχικό κεφάλαιο του Admiral Shares (VMBSX) αντιπροσωπεύει το νεώτερο ταμείο στον κατάλογο. Επικεντρώνεται σε υψηλής ποιότητας, μεσοπρόθεσμα ομόλογα που υποστηρίζονται από το MBS. Ο δείκτης αναφοράς είναι ο Δείκτης Προσαρμοσμένων Μετοχών με βάση το Δανεισμό της Barclay. Οι κορυφαίες συμμετοχές της VMBSX περιλαμβάνουν το MBS που εκδόθηκε από τους Ginnie Mae, Freddie Mac και Fannie Mae. Όπως συμβαίνει με τα περισσότερα ταμεία Vanguard, ο λόγος εξόδων για το VMBSX είναι αρκετά κάτω από το μέσο όρο στο 0,1%.