Για πολλούς, η επένδυση σε ξένες χρηματιστηριακές αγορές μπορεί να αποτελέσει έναν δύσκολο τρόπο για την εξισορρόπηση ενός χαρτοφυλακίου, παρόλο που τα αποτελέσματα συχνά ανταμείβουν. Οι επενδυτές που συμμετέχουν έχουν την ευκαιρία να συμμετάσχουν στις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης πολλών αναδυόμενων αγορών - αγορών που έχουν ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης σε σύγκριση με εκείνες τις ανεπτυγμένες χώρες.

Η επιτυχής επένδυση απαιτεί την κατανόηση των κινδύνων επένδυσης σε αυτούς τους τύπους αγορών και τον τρόπο αγοράς των αποθεμάτων στις ξένες αγορές.

Ζητήματα με ξένα χρηματιστήρια Η επένδυση σε ξένες χρηματιστηριακές αγορές παρουσιάζει πολλές προκλήσεις σε σύγκριση με τις επενδύσεις στις εγχώριες αγορές. Οι επιτυχείς επενδυτές ξέρουν τι είναι αυτά τα εμπόδια, είναι και έχουν επινοήσει στρατηγικές για να τους ξεπεράσουν για να παρέχουν τα χαρτοφυλάκια τους με μεγαλύτερη απόδοση. Παρακάτω θα εξετάσουμε μερικούς κοινούς κινδύνους, όπως έλλειψη διαφάνειας, συναλλαγματικό κίνδυνο, μεταβλητότητα και εύρεση τρόπων αγοράς σε αυτές τις αγορές. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε το σχετικό άρθρο Κίνδυνος χώρας αξιολόγησης για διεθνή επένδυση .)

Έλλειψη διαφάνειας Πολλές αναδυόμενες και ορισμένες ανεπτυγμένες αγορές δεν έχουν τα ίδια πρότυπα αναφοράς με τις Ηνωμένες Πολιτείες. Για παράδειγμα, ο νόμος περί τίτλων και συναλλαγών του 1934 απαιτεί από όλες τις εταιρείες που είναι εισηγμένες σε οποιοδήποτε χρηματιστήριο των ΗΠΑ να αναφέρουν τα κέρδη τους ανά τρίμηνο και να υποβάλλουν τακτικά την κατάλληλη τεκμηρίωση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC).

Αυτά θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν 10K, 10Q και άλλα είδη εγγράφων. Σε άλλες χώρες, αυτοί οι νόμοι δεν ισχύουν και θα μπορούσε να είναι δύσκολο να βρεθούν ακριβείς πληροφορίες για την εταιρεία - ανεξάρτητα από το γεγονός ότι οι πληροφορίες που βρέθηκαν ενδέχεται να μην είναι στα αγγλικά. Επίσης, έκπληξη πολιτικών ή οικονομικών γεγονότων μπορεί να επηρεάσει την επένδυση.

Κίνδυνος συναλλάγματος Όταν το νόμισμα της χώρας στην οποία πραγματοποιείται η επένδυση εκτιμάται, σε σύγκριση με το δολάριο ΗΠΑ, η αξία της επένδυσης αξίζει περισσότερα χρήματα. Από την άλλη πλευρά, όταν υποτιμάται έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, η αξία της επένδυσης μπορεί να είναι χαμηλότερη. Επίσης, ορισμένες χώρες θα μπορούσαν να επιβάλουν περιορισμούς νόμισμα που θα μπορούσαν να καθυστερήσουν ή να σταματήσουν τη δυνατότητα "εξαργύρωσης" του νομίσματος της χώρας. ( Προστατεύστε τις ξένες επενδύσεις σας από συναλλαγματικό κίνδυνο .)

Αγορά σε ξένες αγορές Η αγορά μετοχών σε αυτές τις διαφορετικές αγορές μπορεί να είναι πολύ δύσκολη. Οι μεσίτες δεν έχουν πάντα πρόσβαση σε συγκεκριμένες αγορές και δεν μπορούν να πραγματοποιήσουν συγκεκριμένες συναλλαγές. Όταν οι μεσίτες είναι σε θέση να πραγματοποιήσουν συναλλαγές, οι χρόνοι υποβολής εκθέσεων και εκκαθάρισης ενδέχεται να είναι μεγαλύτεροι από ό, τι στις αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου, γεγονός που καθιστά τους διακανονισμούς μεγαλύτερους. Επίσης, η φύλαξη των μετοχών ενδέχεται να μην προστατεύεται από απάτη ή κλοπή, εάν η τράπεζα ή η μεσιτική εταιρεία πηγαίνει κάτω.

Μεταβλητότητα Οι ξένες χρηματιστηριακές αγορές μπορεί να είναι μεταβλητές κατά περιόδους. Αυτές οι αγορές μπορούν να έχουν τεράστιες κούνιες, τόσο πάνω όσο και κάτω. Αυτό μπορεί να είναι πιο ακραίο σε σύγκριση με τις αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου, λόγω εμπορικών συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών, χειραγώγησης ή άλλων παραγόντων. Ένα καλό παράδειγμα αυτού συνέβη στο Μεξικό το 1994.

Μεταξύ 1989 και 1993, το Μεξικό ήταν σε θέση να ελέγξει τον πληθωρισμό και να μειώσει το αυξανόμενο εξωτερικό χρέος του. Πριν από το 1994, το πέσο ήταν συνδεδεμένο με σταθερό επιτόκιο στο δολάριο ΗΠΑ. Όταν η κυβέρνηση αποφάσισε να διευρύνει τη ζώνη συναλλαγών από 3 47-4, υπήρξε μια μαζική κατάρρευση του πέσο, με αποτέλεσμα τα αποθέματα στο Bolsa Mexicana de Valores (μεξικάνικο χρηματιστήριο) να μειωθεί όσο το 60%.

Είναι σημαντικό οι επενδυτές στις αγορές αυτές να επικεντρωθούν σε μακροπρόθεσμους παράγοντες. Ενώ οι αγορές μπορούν να είναι μεταβλητές κατά περιόδους, οι καθημερινές μεταβολές προς τα πάνω και προς τα κάτω δεν θα πρέπει να αποθαρρύνουν τους ανυπόμονα επενδυτές. Υπάρχουν πολλοί τρόποι να συμμετάσχετε σε ξένες χρηματιστηριακές αγορές, χωρίς να χρειάζεται να αντιμετωπίζετε πολλούς από αυτούς τους κινδύνους, όπως οι αποδείξεις των ΗΠΑ, οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETF) και τα αμοιβαία κεφάλαια.

Αμερικανικά αποταμιευτικά πιστοποιητικά Τα αμερικανικά αποταμιευτικά έσοδα (ADR) είναι ξένα αποθέματα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια του S.U. S. Αυτές είναι γενικά μεγαλύτερες, σταθερότερες εταιρείες που υπόκεινται στα πρότυπα καταχώρισης και αναφοράς των ΗΠΑ. Πρέπει να καταθέσουν όλες τις κατάλληλες τεκμηρίωση με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), για να καταχωριστούν. Οι ADR θα πρέπει να αντιμετωπίζονται όπως οι τίτλοι με τακτικές εγγραφές, όσον αφορά τους εγγενείς κινδύνους που συμβαίνουν με τις μετοχές διαπραγμάτευσης. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με ανεπιθύμητες ενέργειες, δείτε μας ADR Βασικά Tutorial .)

Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Ένα διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα κεφάλαιο που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο U. S. που παρακολουθεί ένα υποκείμενο δείκτη. Εμπορεύεται παρόμοια με ένα απόθεμα και μπορεί να αγοραστεί και να πωληθεί σε όλη την ημέρα διαπραγμάτευσης. Τα ETF μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να ακολουθήσουν έναν δείκτη ο οποίος συσχετίζεται με μια συγκεκριμένη χώρα ή περιοχή. Αυτό δημιουργεί περισσότερη διαφοροποίηση με την εξάπλωση του κινδύνου.

Τα ΕΙΕΕ υποχρεούνται να ακολουθούν τα πρότυπα αναφοράς των ΗΠΑ. Το μειονέκτημα των ETFs είναι ότι θα μπορούσαν να γίνουν μεταβλητά σε ορισμένες χρονικές στιγμές, καθώς ενδέχεται να ακολουθούν δείκτες από διαφορετικές χώρες. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα ETFs, δείτε μας Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Tutorial .)

Αμοιβαία Κεφάλαια Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια εταιρεία επενδύσεων που συγκεντρώνει τα χρήματα μαζί από πολλούς επενδυτές. Αυτά τα χρήματα χρησιμοποιούνται για επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα και άλλες περιοχές. Η βασική ιδέα είναι ότι τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να παρέχουν διαφοροποίηση επιτρέποντας στους επενδυτές να κατανείμουν τον κίνδυνο σε πολλές διαφορετικές περιοχές. Τα αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπουν στους επενδυτές να βουτήξουν στις ξένες αγορές με πολλούς τρόπους και τα είδη των κεφαλαίων ποικίλλουν. Παρακάτω είναι μερικοί τύποι που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές:

• Τα παγκόσμια κεφάλαια επενδύουν κυρίως σε ξένες εταιρείες, αλλά μπορούν επίσης να επενδύσουν σε εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου.
• Διεθνή κεφάλαια επενδύουν σε συγκεκριμένες εταιρείες εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών.
• Περιφερειακά και εθνικά ταμεία επενδύουν σε μια συγκεκριμένη περιοχή ή χώρα.
• Το διεθνές χρηματιστηριακό δείκτη παρακολουθεί τον δείκτη της χρηματιστηριακής αγοράς συγκεκριμένης χώρας.

Επίσης, τα αμοιβαία κεφάλαια είναι συνήθως πιο διαφοροποιημένα, έτσι ώστε να μειωθούν ορισμένες πιθανές μεταβλητότητες.

Ωστόσο, όπως και με τα ADR και τα ETF, θα μπορούσαν να υποστούν τις διακυμάνσεις που μπορεί να εμφανιστούν σε μια αγορά. Επίσης, τα αμοιβαία κεφάλαια τείνουν να έχουν πολλές αμοιβές και φορτία που μπορούν να αποτρέψουν πολλούς πιθανούς επενδυτές από την αγορά. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα αμοιβαία κεφάλαια, ανατρέξτε στο Ακαθάριστο Ταμείο Αξιών .)

Συμπέρασμα σε ξένες χρηματιστηριακές αγορές μπορεί να είναι πρόκληση και ανταμοιβή, αλλά αυτές οι αγορές έχουν τα δικά τους αποκλειστικά εμπόδια. Αγοράζοντας ADR, ETF και αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να συμβάλει στη μείωση ορισμένων από αυτούς τους κινδύνους. Και οι τρεις υπόκεινται σε αμερικανικά πρότυπα καταχώρισης, διαπραγματεύονται δολάρια ΗΠΑ και μπορούν να αγοραστούν μέσω χρηματιστών. Ωστόσο, η μεταβλητότητα της αγοράς μπορεί να επηρεάσει μερικές φορές αυτές τις επενδύσεις, έτσι ώστε η μακροπρόθεσμη εστίαση και η προσοχή εξακολουθούν να είναι σημαντικές. (Για να διαβάσετε περισσότερα σχετικά με τις επενδύσεις σε ξένες αγορές, διαβάστε το Πώς επενδύω σε ξένες χρηματιστηριακές αγορές; , Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της υπεράκτιας επένδυσης και .)