Οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές προχώρησαν σε μια τεράστια αγορά μετά την πρόσφατη συντριβή των κινεζικών αγορών. Η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) αναμένεται σύντομα να αυξήσει τα επιτόκια. Οι συνεχιζόμενες προκλήσεις της ευρωπαϊκής χρηματοπιστωτικής κρίσης, η γεωπολιτική κατάσταση στη Μέση Ανατολή και τις χώρες της δυτικής Ασίας και οι αρνητικές ειδήσεις από την αγωνιώδη κινεζική οικονομία - συνεχίζουν να καταλήγουν στη μοίρα για τη συνολική παγκόσμια οικονομία. Οι υποψίες τρέχουν υψηλά ώστε μια αγορά αρκούδων να είναι επικείμενη.

AD:

Ακόμη και κατά τη διάρκεια της φάσης των αρκούδων, ένα χαρτοφυλάκιο κατάλληλα διαμορφωμένο μπορεί όχι μόνο να προσφέρει την απαιτούμενη ασφάλεια, αλλά μπορεί επίσης να συμβάλει στη συγκέντρωση πλεονασματικών αποδόσεων στις επενδύσεις. Εξετάζουμε τις διαθέσιμες επενδυτικές επιλογές και τις δυνατότητες συναλλαγών κατά τη διάρκεια μιας αγοράς bear, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα και τα δημοφιλή ταμεία που είναι κατάλληλα για μια τέτοια αγορά. Χρησιμοποιώντας ιστορικά στοιχεία, κάθε ταμείο αξιολογείται επίσης με βάση τις προηγούμενες επιδόσεις του κατά τη διάρκεια της πτώσης της χρηματιστηριακής αγοράς.

- <->

Αντιμετωπίζοντας την Αγορά Αρκούδων

Μια αγορά αρκούδων συνοδεύεται από αύξηση των επιτοκίων, αύξηση του πληθωρισμού, μείωση των αποδόσεων από μετοχές και υψηλή μεταβλητότητα. Υπάρχουν μερικές δυνατότητες κερδοφορίας κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Μια επιλογή είναι η μετάβαση από τα αποθέματα και τα αμοιβαία κεφάλαια με βάση τα αποθέματα σε τίτλους που φέρουν τόκο, όπως τα κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου και οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του δημοσίου (TIPS). Ωστόσο, η πρόκληση είναι ότι οι αποδόσεις των ομολόγων μπορεί να μην είναι πολύ υψηλές και ο πληθωρισμός λειτουργεί ως ο σιωπηλός δολοφόνος που οδηγεί σε χαμηλότερο πραγματικό ρυθμό απόδοσης. Οι συμβουλές παρέχουν προστασία από τον πληθωρισμό, αλλά δεν είναι απαραίτητο να παρέχουν πλεονασματικές αποδόσεις όπως οι μετοχές. Επιπλέον, οι αποδόσεις από τα συμβόλαια TIPS βασίζονται σε τυπικά στοιχεία για τον πληθωρισμό, όπως ο δείκτης τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ) ή ο δείκτης τιμών χονδρικής πώλησης (WPI), τα οποία βασίζονται σε ένα καλάθι εμπορευμάτων.

AD:

Τα αποθέματα ανοικτής πώλησης είναι μια άλλη δυνατότητα να επωφεληθούν από τις φθίνουσες αγορές. Ωστόσο, οι ανοικτές πωλήσεις καθίστανται περίπλοκες για τους κοινούς επενδυτές, οι οποίοι συχνά δεν διαθέτουν τις απαραίτητες γνώσεις σχετικά με τις απαιτήσεις διαπραγμάτευσης σε βραχυπρόθεσμες πωλήσεις και θέλουν υψηλά περιθώρια κέρδους, εν μέσω αυξανόμενης μεταβλητότητας και αβέβαιων συνθηκών αγοράς

Μια άλλη επιλογή είναι να στοιχηματίσετε σε παράγωγα, τα οποία παρέχουν αποδόσεις στο μειονέκτημα. Αυτό συνεπάγεται την αγορά ενός στοιχήματος, την ύπαρξη βραχυπρόθεσμης κλήσης ή τη δημιουργία εναλλακτικών συνδυασμών κατάλληλων για θετικές αποδόσεις σε φθίνουσες αγορές. Ωστόσο, τα παράγωγα είναι προηγμένα, σύνθετα μέσα που μπορεί να μην είναι κατάλληλα για όλους τους επενδυτές. Πέραν των απαιτήσεων χρηματικού περιθωρίου για βραχυπρόθεσμες θέσεις, οι αποτιμήσεις των παραγώγων και η υψηλή μεταβλητότητα προσθέτουν πολυπλοκότητα.

Τα αμοιβαία κεφάλαια που επικεντρώνονται στην αγορά φέρουν μια ισορροπημένη επιλογή. Προσφέρουν τα πλεονεκτήματα της επαγγελματικής διαχείρισης χρημάτων από έμπειρους διαχειριστές κεφαλαίων, διαφοροποίηση και περιορισμένο κόστος συναλλαγών.Η εμπιστοσύνη των χρημάτων σας με έναν επαγγελματία διαχειριστή κεφαλαίων αφαιρεί τον πονοκέφαλο της καθημερινής παρακολούθησης, της βραχυχρόνιας διάρκειας ή της χρήσης παραγώγων. Η προσθήκη στον χρηματιστηριακό χρηματιστηριακό τίτλο με χρηματιστηριακούς τίτλους (ETFs) μπορεί να γλυκάνει περαιτέρω τη συμφωνία. Μαζί με τα οφέλη των αμοιβαίων κεφαλαίων, προσφέρουν επίσης συναλλαγές σε πραγματικό χρόνο σαν μετοχές.

Ας ρίξουμε μια ματιά στα κορυφαία χρηματικά ποσά της αγοράς που φέρνουν την ημέρα για τους επενδυτές κατά τη διάρκεια των περιόδων δυσκολίας.

Αμοιβαία Κεφάλαια Αγορών Αρκούδας

Ο κατάλογος των αμοιβαίων κεφαλαίων που παρουσιάζονται είναι μόνο ενδεικτικός, παρουσιάζεται με τυχαία σειρά και δεν καλύπτει όλα τα διαθέσιμα αμοιβαία κεφάλαια που προορίζονται για χρηματιστηριακές αγορές.

• Το DXSSX είναι ένα αντίστροφο ταμείο που επιδιώκει να επιστρέψει το 200% της αντίστροφης (ή αντίθετης) απόδοσης του ημερολογιακού μήνα του δείκτη S & P500, ο οποίος αποτελείται από κορυφαία 500 εταιρείες όσον αφορά το ανώτατο όριο της αγοράς στις ΗΠΑ Για παράδειγμα, αν ο δείκτης S & P500 μειωθεί κατά -2. 5% σε ένα μήνα, το ταμείο αυτό αναμένεται να επιστρέψει + 5%. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να σημειώσουν ότι η μόχλευση έρχεται με κίνδυνο. Εάν ο δείκτης S & P 500 αυξηθεί κατά 6%, το συγκεκριμένο ταμείο ενδέχεται να χάσει -12%. Τα συνολικά έξοδα του λειτουργικού ταμείου είναι 1. 35%. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον το 80% του κεφαλαίου σε βραχυπρόθεσμες θέσεις, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συμβάσεις ανταλλαγής και ETF, τα οποία παρέχουν μόχλευση και μη επιτόκιο στον δείκτη S & P 500. Το υπόλοιπο 20% (ή χαμηλότερο) διατηρείται σε ταμεία χρηματαγοράς ή / και σε βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα. Οι επενδυτές που αναμένουν πτώση του τμήματος μεγάλου κεφαλαίου μπορούν να ωφεληθούν επενδύοντας σε αυτό το ταμείο. (DXRSX): Παρόμοια με το προηγούμενο ταμείο, το DXRSX είναι ένα μόχλευρο (Leverage), το οποίο είναι και πώς λειτουργεί. το αντίστροφο κεφάλαιο που στοχεύει να επιστρέψει το 200% του αντίστροφου (ή αντίθετου) του ημερολογιακού μήνα ενός άλλου δημοφιλούς δείκτη που ονομάζεται Russell 2000. Ο δείκτης αυτός μετρά την απόδοση των μικρών κεφαλαιουχικών εταιρειών στις ΗΠΑ και αποτελείται από τις μικρότερες εταιρείες 2000 στο μεγαλύτερο δείκτη Russell 3000. Τα συνολικά έξοδα του λειτουργικού ταμείου είναι 1. 35%. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον το 80% του κεφαλαίου σε βραχυπρόθεσμες θέσεις, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συμβάσεις ανταλλαγής (swaps) και ETF, τα οποία παρέχουν μόχλευση και μη επιτόκιο στο δείκτη Russell 2000. Το υπόλοιπο 20% (ή χαμηλότερο) διατηρείται σε ταμεία χρηματαγοράς ή / και βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα για εύκολη ρευστότητα. Οι επενδυτές που αναμένουν πτώση στο τμήμα μικρών κεφαλαιοποιήσεων μπορούν να ωφεληθούν επενδύοντας σε αυτό το ταμείο. (EUM): Εστιάζοντας στις αναδυόμενες αγορές, η EUM παρακολουθεί τον υποκείμενο δείκτη MSCI αναδυόμενης αγοράς και επιδιώκει ημερήσιες αποδόσεις που αντιστοιχούν στο -1χ (αντίστροφο) του δείκτη.
• Βραχυπρόθεσμες αγορές ProShares (Emerging Markets) Αυτός ο δείκτης περιλαμβάνει περίπου 840 μεγάλες εταιρείες που βασίζονται στην αποτίμηση της κεφαλαιοποίησης της αγοράς (όπως η Samsung Electronics, η Taiwan Semiconductor Co. και η China Mobile Ltd.) με έδρα σε 23 διαφορετικές αναδυόμενες χώρες (όπως Κίνα, Νότια Κορέα, Ταϊβάν, Ινδία, Βραζιλία, Περού). Οι επενδυτές που αναζητούν αντίστροφη έκθεση σε εταιρείες από αναδυόμενες αγορές μπορούν να επωφεληθούν από αυτό το ταμείο.Για παράδειγμα, εάν η επιχείρηση της Samsung κάνει ένα χτύπημα, οι αποδόσεις αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου θα βελτιωθούν. Η κατανομή των επενδύσεων κατανέμεται σε παράγωγα μέσα (μετοχές, ομόλογα, κεφάλαια, επιτόκια ή δείκτη ως υποκείμενο στοιχείο), swaps και μέσα χρηματαγοράς. Το αμοιβαίο κεφάλαιο χρησιμοποιεί μια μαθηματική προσέγγιση για τον προσδιορισμό του τύπου και του συνδυασμού των επενδύσεων. Έχει λόγο δαπάνης 0. 95%. (Δελτίο Πληροφοριών για τα Αμοιβαία Κεφάλαια)
• Fund Capital Capital Comstock (DRCVX): Ξεκίνησε το 1985, το DRCVX είναι ένα παγιωμένο παλιό ταμείο αγοράς. Επιδιώκει να μεγιστοποιήσει τις συνολικές αποδόσεις, οι οποίες περιλαμβάνουν την αύξηση του κεφαλαίου και το τρέχον εισόδημα. Βασιζόμενη στις αρχές της επένδυσης σε αξία, το συγκεκριμένο ταμείο χρησιμοποιεί μια ποικιλία στρατηγικών επένδυσης, συμπεριλαμβανομένων των θέσεων σε δικαιώματα προαίρεσης αγοράς και πώλησης, βραχυπρόθεσμες πωλήσεις και τίτλους σταθερής απόδοσης. Από τον Ιούνιο του 2015, το αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρούσε τις αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου ως υπερτιμημένες και κατείχαν θέσεις προς όφελος από τις μειώσεις στις αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει υψηλό δείκτη εξόδων ύψους 2. 73% (Φύλλο Πληροφοριών Αμοιβαίου Κεφαλαίου)
• ProShares Short QQQ (PSQ
• PSQPrShs Σύντομο QQQ36 09-0 30% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2 6 ): Αυτό το σύντομο ETF παρακολουθεί τον δημοφιλή δείκτη NASDAQ 100 και αναζητά καθημερινά επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στο αντίστροφο (-1x) της καθημερινής απόδοσής του. Ο δείκτης αυτός περιλαμβάνει τις 100 μεγαλύτερες αμερικανικές και διεθνείς μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο NASDAQ. Οι εταιρείες τεχνολογίας όπως η Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174, 25 + 1, 01% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp. <390> Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και το Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0, 70% ) αποτελούν πάνω από το 55% αυτού του δείκτη. Οι επενδυτές που επιδιώκουν να επωφεληθούν από μια αναμενόμενη μείωση στον τομέα της πληροφορικής μπορούν να επιλέξουν αυτό το ταμείο. Το κεφάλαιο επενδύεται σε παράγωγα μέσα (με αποθέματα, ομόλογα, κεφάλαια, επιτόκια ή δείκτη ως υποκείμενο), swaps, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και μέσα χρηματαγοράς. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων επιλέγουν τα μέσα που θεωρούν ότι έχουν παρόμοια ημερήσια χαρακτηριστικά επιστροφής, όπως το αντίστροφο (-1x) της ημερήσιας απόδοσης του δείκτη. Η καθαρή αναλογία δαπανών είναι 0. 95%. (SH): Αυτό το σύντομο ETF παρακολουθεί τον δημοφιλή δείκτη S & P 500 και αναζητά αποτελέσματα ημερήσιας επένδυσης που αντιστοιχούν στην αντίστροφη (-1x) ημερήσια απόδοση του δείκτη S & P 500 . Αυτός ο δείκτης αποτελείται από 500 κορυφαίες εταιρείες όσον αφορά το ανώτατο όριο της αγοράς στο Ηνωμένο Βασίλειο. Είναι ένας από τους πιο δημοφιλείς δείκτες και είναι ομοιόμορφα κατανεμημένος σε πολλούς κλάδους της βιομηχανίας, όπως η τεχνολογία των πληροφοριών, τα οικονομικά και η υγειονομική περίθαλψη. Οι επενδυτές που επιδιώκουν να επωφεληθούν από μια αναμενόμενη μείωση του συνολικού τομέα μεγάλων κεφαλαίων στο Ηνωμένο Βασίλειο μπορούν να επιλέξουν αυτό το ταμείο. Το κεφάλαιο επενδύεται σε παράγωγα μέσα (με αποθέματα, ομόλογα, κεφάλαια, επιτόκια ή δείκτη ως υποκείμενο), swaps, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και μέσα χρηματαγοράς. Τα όργανα που επιλέγονται είναι εκείνα που οι διαχειριστές των ταμείων πιστεύουν ότι έχουν παρόμοια ημερήσια χαρακτηριστικά επιστροφής με το αντίστροφο (-1x) της ημερήσιας απόδοσης του δείκτη.Ο λόγος καθαρών εξόδων είναι 0. 89%. (Fact Sheet Fund) Το ProFunds Bear Fund (BRPIX): Αυτό το σύντομο ETF είναι ένα αντίγραφο του ProShares Short S & P 500 που αναφέρθηκε παραπάνω, εκτός από το ότι προέρχεται από διαφορετικό ταμείο κεφαλαίων. Επενδύει σε παρόμοια περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των παράγωγων μέσων, των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, των ανταλλαγών και των μέσων χρηματαγοράς. Έχει λόγο δαπάνης 1,72%. (999)> Να δούμε την απόδοση των προαναφερθέντων κεφαλαίων κατά τη διάρκεια των φάσεων της αγοράς μεριδίων, όταν ο δείκτης S & P 500 (υποδεικνυόμενος από ^ GSPC σε γραφήματα) μειώθηκε σημαντικά. 1) Πρόσφατη αναταραχή κινεζικού χρηματιστηρίου τον Αύγουστο του 2015 :
• Γραφή ευγένεια του Yahoo! Χρηματοδότηση. Ενώ ο δείκτης S & P 500 ήταν κόκκινος, όλα τα προαναφερθέντα ταμεία διατηρούσαν θετικές αποδόσεις. Όλα τα κεφάλαια με μόχλευση αυξήθηκαν επίσης στην αναμενόμενη αναλογία μόχλευσης τους.
• 2) Περίοδος μέγιστης ύφεσης από Σεπτέμβριο 2008 έως Μάρτιο 2009 :

Οι υψηλές θετικές κορυφές που ξεπερνούν το 100% -150% σηματοδοτούν την επιτυχία αυτών των κεφαλαίων κατά τη διάρκεια της πολυετούς θητείας, όταν το S & αρνητική επικράτεια. Η EUM και η DXRSX έπληξαν σποραδικά την κόκκινη ζώνη, αλλά αυτό οφειλόταν στη φύση των εκμεταλλεύσεων για την EUM (εταιρείες αναδυόμενης οικονομίας), ενώ η DXRSX επέστρεψε πίσω μετά από ενδιάμεσο λόξυγκας. Τα άλλα ταμεία παρουσιάζουν σταθερά πρότυπα αντιστρόφως, όπως αναμενόταν.

Επένδυση σε Αμοιβαία Κεφάλαια Αγορών

Η εμπιστοσύνη στους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να είναι μια καλή ιδέα. Παίρνει όλους τους καθημερινούς πονοκεφάλους για το κόστος της αμοιβής ενός ταμείου. Ακόμα, εναπόκειται στον επενδυτή να επιλέξει τα κεφάλαια. Μια ενδιαφέρουσα αποκάλυψη από την Wall Street Journal, βασισμένη σε έρευνα της Dalbar Inc., είναι ότι "Ο μέσος επενδυτής σε μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια έκανε το 3,8% ετησίως τα τελευταία 30 χρόνια. "Σε σύγκριση με το μέσο όρο του S & P 500, το 1, 1% ανά έτος επιστρέφει κατά την ίδια περίοδο, το μεμονωμένο επίτευγμα είναι μόλις το ένα τρίτο. Το Dalbar αποδίδει αυτή την κακή απόδοση στο κακό χρονοδιάγραμμα από την πλευρά των επενδυτών. Οι επενδυτές θα μπορούσαν να είναι πολύ καλύτεροι στην κατοχή απλώς ενός παθητικού κεφαλαίου S & P 500 Index (Για περισσότερες δείτε: Index Investing: Index Funds.) Ένας απλός τρόπος για να αποφύγετε αυτό το λάθος και να βελτιώσετε τις επιστροφές είναι να σταματήσετε το χρονοδιάγραμμα αγορές. Είναι σχεδόν αδύνατο να διαλέξετε στο κάτω μέρος και να πουλήσετε στην κορυφή, είτε πρόκειται για μετοχές είτε για αμοιβαία κεφάλαια. Επιπλέον, τα άτομα χάνουν μεγάλες δαπάνες συναλλαγής. Οι επενδύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων πρέπει να πραγματοποιούνται με μακροπρόθεσμη θεώρηση σε μερικά επιλεγμένα ταμεία με αποδεδειγμένα ιστορικά στοιχεία, επιτρέποντας έτσι μια αύξηση της επένδυσης χωρίς (ή ελάχιστο) κόστος για τις συναλλαγές.

Η κατώτατη γραμμή

Οι διάρκειες της αγοράς του Bull είναι συγκριτικά μεγαλύτερες από εκείνες των χρηματιστηριακών αγορών. Τα χρήματα των αρκούδων μπορεί να μην επαρκούν για να εξασφαλίσουν αποδόσεις, αλλά για να βοηθήσουν κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων, θα πρέπει να αποτελούν μέρος του χαρτοφυλακίου του επενδυτή σε περιορισμένες αναλογίες. Μια πειθαρχημένη προσέγγιση με τακτικές και συχνές επενδύσεις σε ένα πολύ διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων επιτρέπει σε κάποιον να δημιουργήσει ένα καλό επενδυτικό σώμα. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ποιά είναι τα κοινά λάθη στις επενδύσεις στις αγορές bear;