Μοιραστείτε το βίντεο // www. investopedia. com / terms / o / opportunitycost. asp

Τι είναι το κόστος ευκαιρίας

Το κόστος ευκαιρίας αναφέρεται σε ένα όφελος που ένα άτομο θα μπορούσε να έχει λάβει, αλλά εγκατέλειψε, να κάνει μια άλλη πορεία δράσης. Αναφερόμενο διαφορετικά, το κόστος ευκαιρίας αντιπροσωπεύει μια εναλλακτική λύση που παραιτείται όταν λαμβάνεται μια απόφαση. Το κόστος αυτό είναι συνεπώς πιο σημαντικό για δύο αμοιβαία αποκλειστικά γεγονότα. Στην επένδυση, είναι η διαφορά στην απόδοση ανάμεσα σε μια επιλεγμένη επένδυση και μία που αναγκαστικά έχει περάσει.

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ «Κόστος Ευκαιρίας»

Ποιος είναι ο τύπος για τον υπολογισμό του κόστους ευκαιρίας;

Κατά την εκτίμηση της πιθανής κερδοφορίας διαφόρων επενδύσεων, οι επιχειρήσεις αναζητούν την επιλογή που είναι πιθανό να αποδώσει τη μεγαλύτερη απόδοση. Συχνά, αυτό μπορεί να προσδιοριστεί εξετάζοντας το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης για ένα συγκεκριμένο επενδυτικό όχημα. Ωστόσο, οι επιχειρήσεις πρέπει επίσης να εξετάσουν το κόστος ευκαιρίας για κάθε επιλογή. Ας υποθέσουμε ότι, δεδομένου ενός ορισμένου χρηματικού ποσού για επενδύσεις, μια επιχείρηση πρέπει να επιλέξει μεταξύ της επένδυσης κεφαλαίων σε τίτλους ή τη χρήση της για την αγορά νέου εξοπλισμού. Ανεξάρτητα από την επιλογή της επιλογής, το πιθανό κέρδος που καταπίπτει από την μη επένδυση στην άλλη επιλογή ονομάζεται κόστος ευκαιρίας. Αυτό συχνά εκφράζεται ως η διαφορά μεταξύ των αναμενόμενων αποδόσεων κάθε επιλογής:

Κόστος ευκαιρίας = Επιστροφή της πιο προσοδοφόρας επιλογής - Επιστροφή επιλογής επιλογής

Η επιλογή Α στο παραπάνω παράδειγμα είναι η επένδυση στο χρηματιστήριο με την ελπίδα δημιουργίας αποδόσεων. Η επιλογή Β είναι η επανεπένδυση των χρημάτων στην επιχείρηση με την προσδοκία ότι ο νεώτερος εξοπλισμός θα αυξήσει την αποδοτικότητα της παραγωγής, οδηγώντας σε χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα και υψηλότερο περιθώριο κέρδους. Υποθέστε ότι η αναμενόμενη απόδοση επένδυσης στο χρηματιστήριο είναι 12% και η ανανέωση του εξοπλισμού αναμένεται να αποδώσει απόδοση 10%. Το κόστος ευκαιρίας για την επιλογή του εξοπλισμού στο χρηματιστήριο είναι 12% - 10%, ή 2%.

Η ανάλυση ευκαιριών κόστους παίζει επίσης σημαντικό ρόλο στον προσδιορισμό της κεφαλαιακής δομής μιας επιχείρησης. Ενώ τόσο το χρέος όσο και το μετοχικό κεφάλαιο απαιτούν κάποιο βαθμό εξόδων για την αποζημίωση των δανειστών και των μετόχων για τον κίνδυνο επένδυσης, το καθένα φέρει επίσης ένα κόστος ευκαιρίας. Συνεπώς, τα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για την πληρωμή δανείων, για παράδειγμα, δεν επενδύονται σε μετοχές ή ομόλογα που προσφέρουν το δυναμικό επενδυτικών εσόδων. Η εταιρεία πρέπει να αποφασίσει εάν η επέκταση που κατέστη δυνατή από τη μόχλευση του χρέους θα αποφέρει μεγαλύτερα κέρδη από ό, τι θα μπορούσε να γίνει μέσω επενδύσεων.

Επειδή το κόστος ευκαιρίας είναι ένας υπολογισμός προς τα εμπρός, ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης και των δύο επιλογών είναι άγνωστος.Υποθέστε ότι η εταιρεία στο παραπάνω παράδειγμα αποφασίζει να παραιτηθεί από νέο εξοπλισμό και επενδύει στη χρηματιστηριακή αγορά. Εάν οι επιλεγμένες μετοχές μειωθούν στην αξία, η εταιρεία θα μπορούσε να καταλήξει να χάσει χρήματα αντί να απολαμβάνει την αναμενόμενη απόδοση 12%. Για λόγους απλότητας, υποθέστε ότι η επένδυση απλώς αποδίδει απόδοση 0%, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία βγαίνει ακριβώς αυτό που έβαλε. Το πραγματικό κόστος ευκαιρίας για την επιλογή αυτής της επιλογής είναι 10% - 0% ή 10%. Είναι εξίσου πιθανό ότι, εάν η εταιρεία επέλεγε νέο εξοπλισμό, δεν θα υπήρχε καμία επίδραση στην αποδοτικότητα της παραγωγής και τα κέρδη θα παραμείνουν σταθερά. Το κόστος ευκαιρίας για την επιλογή αυτής της επιλογής είναι στη συνέχεια 12% αντί για το αναμενόμενο 2%.

Είναι σημαντικό να συγκρίνετε επενδυτικές επιλογές με παρόμοιο βαθμό κινδύνου. Συγκρίνοντας ένα νομοσχέδιο του Δημοσίου (T-Bill) -που είναι ουσιαστικά άνευ κινδύνου- σε επενδύσεις σε ένα εξαιρετικά ασταθές απόθεμα μπορεί να οδηγήσει σε παραπλανητικό υπολογισμό. Και οι δύο επιλογές μπορεί να έχουν αναμενόμενη απόδοση 5%, αλλά το ποσοστό απόδοσης του λογαριασμού T υποστηρίζεται από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου, ενώ δεν υπάρχει τέτοια εγγύηση στο χρηματιστήριο. Ενώ το κόστος ευκαιρίας για κάθε επιλογή είναι 0%, το T-bill είναι σαφώς το ασφαλέστερο στοίχημα όταν εξετάζεται ο σχετικός κίνδυνος κάθε επένδυσης.

Χρησιμοποιώντας τις ευκαιρίες κόστους στην καθημερινή μας ζωή

Κατά τη λήψη μεγάλων αποφάσεων, όπως η αγορά ενός σπιτιού ή η έναρξη μιας επιχείρησης, πιθανότατα θα διερευνήσετε σχολαστικά τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της οικονομικής σας απόφασης, αλλά οι περισσότερες από τις καθημερινές μας επιλογές δεν γίνονται με πλήρη κατανόηση του δυνητικού κόστους ευκαιρίας. Αν είναι προσεκτικοί σχετικά με μια αγορά, οι περισσότεροι άνθρωποι κοιτάζουν απλά τον λογαριασμό τους ταμιευτηρίου και ελέγχουν την ισορροπία τους πριν ξοδέψουν χρήματα. Ως επί το πλείστον, δεν σκέφτομαι τα πράγματα που πρέπει να εγκαταλείψουμε όταν κάνουμε αυτές τις αποφάσεις.

Ωστόσο, αυτό το είδος σκέψης μπορεί να είναι επικίνδυνο. Το πρόβλημα έγκειται στο ότι δεν βλέπετε ποτέ τί άλλο μπορείτε να κάνετε με τα χρήματά σας ή να αγοράσετε τα πράγματα τυφλά χωρίς να λάβετε υπόψη τις χαμένες ευκαιρίες. Αγοράζοντας το takeout για μεσημεριανό γεύμα περιστασιακά μπορεί να είναι μια σοφή απόφαση, ειδικά αν σας βγάλει από το γραφείο όταν το αφεντικό σας ταιριάζει. Ωστόσο, η αγορά ενός cheeseburger κάθε μέρα για τα επόμενα 25 χρόνια θα μπορούσε να οδηγήσει σε πολλές ευκαιρίες που χάθηκαν. Εκτός από τις δυνητικά επιβλαβείς επιπτώσεις στην υγεία της υψηλής χοληστερόλης, επενδύοντας τα $ 4. 50 σε ένα μπιφτέκι θα μπορούσε να ανέλθει σε μόλις πάνω από $ 52, 000 σε αυτό το χρονικό πλαίσιο, υποθέτοντας ένα πολύ εφικτό ποσοστό απόδοσης 5%.

Αυτό είναι ένα απλό παράδειγμα, αλλά το βασικό μήνυμα ισχύει για μια ποικιλία καταστάσεων. Από την επιλογή του εάν πρέπει να επενδύσετε σε "ασφαλή" κρατικά ομόλογα ή να αποφασίσετε να παρακολουθήσετε ένα δημόσιο κολέγιο πάνω σε ένα ιδιωτικό για να αποκτήσετε πτυχίο, υπάρχουν πολλά πράγματα που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν λαμβάνετε μια απόφαση στην προσωπική σας οικονομική ζωή.

Παρόλο που μπορεί να ακούγεται σαν overkill να πρέπει να σκεφτείτε για το κόστος ευκαιρίας κάθε φορά που θέλετε να αγοράσετε ένα καραμέλα ή να κάνετε διακοπές, είναι ένα σημαντικό εργαλείο που θα χρησιμοποιήσετε για να αξιοποιήσετε καλύτερα τα χρήματά σας.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ενός βυθισμένου κόστους και ενός κόστους ευκαιρίας;

Η διαφορά μεταξύ ενός βυθισμένου κόστους και ενός κόστους ευκαιρίας είναι η διαφορά μεταξύ των χρημάτων που έχουν ήδη δαπανηθεί και των δυνητικών αποδόσεων που δεν έχουν αποδοθεί σε μια επένδυση επειδή το κεφάλαιο επενδύθηκε αλλού. Αγοράζοντας 1.000 μετοχές της εταιρείας Α σε $ 10 ανά μετοχή, για παράδειγμα, αντιπροσωπεύει ένα βυθισμένο κόστος των $ 10, 000. Αυτό είναι το χρηματικό ποσό που καταβλήθηκε για να πραγματοποιήσει μια επένδυση και η απόκτηση αυτών των χρημάτων απαιτεί εκκαθάριση αποθέματος πάνω ή πάνω από τιμή αγοράς.

Το κόστος ευκαιρίας περιγράφει τις αποδόσεις που θα μπορούσαν να είχαν κερδίσει αν τα χρήματα είχαν επενδυθεί σε άλλο μέσο. Έτσι, ενώ 1, 000 μετοχές στην εταιρεία Α θα μπορούσαν ενδεχομένως να πωλούν για 12 δολάρια το καθένα, συμψηφίζοντας ένα κέρδος $ 2 ανά μετοχή, ή $ 2, 000, κατά την ίδια περίοδο, η εταιρεία Β αυξήθηκε σε αξία από $ 10 ανά μετοχή σε $ 15. Σε αυτό το σενάριο, η επένδυση $ 10, 000 στην εταιρεία Α είχε μια απόδοση $ 2, 000, ενώ το ίδιο ποσό που επενδύθηκε στην εταιρεία Β θα είχε συμψηφίσει $ 5, 000. Η διαφορά, $ 3, 000, είναι το κόστος ευκαιρίας για την επιλογή της εταιρείας Α πάνω από την εταιρεία Β.

Ο ευκολότερος τρόπος να θυμηθούμε τη διαφορά είναι να φανταστούμε ότι «βυθίζουμε» τα χρήματα σε μια επένδυση που συνδέει την πρωτεύουσα και στερεί έναν επενδυτή από την «ευκαιρία» να κάνει περισσότερα χρήματα αλλού. Οι επενδυτές πρέπει να λαμβάνουν υπόψη και τις δύο έννοιες όταν αποφασίζουν εάν θα κατέχουν ή θα πωλούν τρέχουσες επενδύσεις. Τα χρήματα έχουν ήδη βυθιστεί σε επενδύσεις, αλλά εάν μια άλλη επένδυση υπόσχεται μεγαλύτερες αποδόσεις, το κόστος ευκαιρίας για τη διατήρηση του χαμηλού ενεργητικού περιουσιακού στοιχείου μπορεί να φτάσει στο σημείο όπου η λογική επενδυτική επιλογή είναι να πωλήσει και να επενδύσει σε μια πιο ελπιδοφόρα επένδυση αλλού.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ κόστους κινδύνου και ευκαιρίας;

Στην οικονομία, ο κίνδυνος περιγράφει τη πιθανότητα ότι οι πραγματικές και προβλεπόμενες αποδόσεις μιας επένδυσης είναι διαφορετικές και ότι ως εκ τούτου χάνονται κάποια ή όλα τα στοιχεία της αρχής. Το κόστος ευκαιρίας αφορά την πιθανότητα οι αποδόσεις μιας επιλεγμένης επένδυσης να είναι χαμηλότερες από τις αποδόσεις μιας απαίτησης που έχει απαραιτήτως διαγραφεί. Η βασική διαφορά είναι ότι ο κίνδυνος συγκρίνει την πραγματική απόδοση μιας επένδυσης με την προβλεπόμενη απόδοση της ίδιας επένδυσης, ενώ το κόστος ευκαιρίας συγκρίνει την πραγματική απόδοση μιας επένδυσης με την πραγματική απόδοση μιας διαφορετικής επένδυσης.