Μερίδια της O'Reilly Automotive Inc. (NASDAQ: ORLY ORLYO'Reilly Automotive Inc212. ) διαπραγματεύονται κοντά σε υψηλό όλων των εποχών τον Αύγουστο του 2016. Ο κατάστημα λιανικής πώλησης ανταλλακτικών αυτοκινήτων, ο οποίος είχε κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους $ 26. 98 δισεκατομμύρια από τις 25 Αυγούστου 2016, αύξησε την τιμή της μετοχής της κατά σχεδόν δεκαπλάσια από τα μέσα του 2008. Η εταιρεία έχει επιτύχει μέσες ετήσιες αποδόσεις άνω του 20% τα τελευταία 10 χρόνια και πάνω από 35% τα τελευταία πέντε χρόνια . Το αν τα μερίδια της εταιρείας συνεχίζουν να ισχύουν ισχυρά εξαρτάται από τέσσερις βασικούς παράγοντες.

Τάσεις της γήρανσης του αυτοκινήτου

Η ηλικία του μέσου οχήματος στο δρόμο στις Ηνωμένες Πολιτείες συνεχίζει να ανεβαίνει. Η ερευνητική εταιρεία IHS Automotive προσδοκά ότι η μέση ηλικία θα φτάσει τα 11. 11. 6 χρόνια μέχρι το τέλος του 2016. Τα παλαιότερα αυτοκίνητα στο δρόμο σημαίνουν περισσότερες επισκευές, γεγονός που αποτελεί σημαντικό παράγοντα για έναν προμηθευτή αυτοκινήτων όπως ο O'Reilly. Ωστόσο, ταυτόχρονα, οι πωλήσεις νέων οχημάτων αυξήθηκαν κατά 5,8% το 2015, σημειώνοντας την έκτη συνεχή αύξηση των πωλήσεων σε ετήσια βάση. Τελικά, οι πωλήσεις νέων αυτοκινήτων συσχετίζονται με τη διαθεσιμότητα φτηνής χρηματοδότησης. Όσο οι τιμές παραμένουν χαμηλές, οι αντιπροσωπείες αυτοκινήτων μπορούν να προσφέρουν καλύτερες ρυθμίσεις χρηματοδότησης στους πελάτες. Οι επενδυτές στην O'Reilly θα πρέπει να δώσουν προσοχή στα νέα στοιχεία πωλήσεων αυτοκινήτων από μεγάλους κατασκευαστές αυτοκινήτων. Μπορεί να μην είναι συμπτωματικό ότι οι μετοχές της O'Reilly συσπειρώθηκαν έντονα μετά την Μεγάλη ύφεση του 2008, καθώς οι καταναλωτές σφίγγανε τα πορτοφόλια τους και οι πωλήσεις νέων αυτοκινήτων υποχώρησαν. Οι συνεχιζόμενες αυξήσεις στην πώληση νέων οχημάτων κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2016 θα μπορούσαν να αντιστρέψουν την τάση της γήρανσης των αυτοκινήτων και να προκαλέσουν προβλήματα για το O'Reilly.

Τάσεις τιμών βενζίνης

Οι μετοχές της O'Reilly έχουν επίσης επωφεληθεί από την απότομη πτώση των τιμών της βενζίνης μεταξύ 2011 και 2016. Η μέση τιμή για ένα γαλόνι βενζίνης στις Ηνωμένες Πολιτείες μειώθηκε από 3 δολάρια . 75 το 2011 σε $ 2. 45 το 2015. Καθώς οι τιμές της βενζίνης μειώνονται, οι καταναλωτές οδηγούν περισσότερο τα οχήματά τους, γεγονός που αυξάνει τη ζήτηση για συντήρηση και επισκευές. Η πτώση των τιμών της βενζίνης επιταχύνθηκε καθώς οι συνολικές τιμές των βασικών προϊόντων άρχισαν να μειώνονται απότομα, ξεκινώντας από το 2014. Παράγοντες που περιλαμβάνουν αδυναμία στην Ευρώπη και την Κίνα και ένα δολάριο ενίσχυσης μπορεί να έχουν συμβάλει στην αδυναμία. Οι επενδυτές στην O'Reilly θα πρέπει να παρακολουθούν προσεκτικά το δολάριο και τις τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2016. Η αναστροφή των τιμών των βασικών προϊόντων θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τις επιχειρηματικές προοπτικές της εταιρείας.

Χρηματοοικονομικές Μετρήσεις

Τα κέρδη του O'Reilly για το δεύτερο τρίμηνο υποχώρησαν ελαφρώς από τις εκτιμήσεις των αναλυτικών εκτιμήσεων. Η εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους $ 2. 65 και έσοδα $ 2.18 δισ. Ευρώ για το τρίμηνο. Την ίδια στιγμή, όμως, η εταιρεία ανακοίνωσε σταθερή αύξηση του αριθμού των καταστημάτων της και των πωλήσεων του ίδιου καταστήματος. Η O'Reilly άνοιξε 90 καταστήματα σε ολόκληρη τη χώρα και αύξησε τον αριθμό των καταστημάτων της σε 4,660 από τις 30 Ιουνίου 2016. Ίσως ακόμη πιο σημαντικό, οι πωλήσεις της εταιρείας κατά σταθμισμένο μέσο κατάστημα αυξήθηκαν στα 466.000 δολάρια από 454.000 δολάρια, σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Ένα από τα δυνατά σημεία της O'Reilly ήταν η ικανότητά της να κερδίσει μερίδιο αγοράς από μεγαλύτερους ανταγωνιστές και η ανάπτυξη των πωλήσεων ίδιων καταστημάτων αποδεικνύει την επιτυχία της εταιρείας στην υλοποίηση αυτής της στρατηγικής. Οι επενδυτές θα πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στην αύξηση των πωλήσεων του ίδιου καταστήματος από την O'Reilly και τους ανταγωνιστές της κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2016. Η συνεχής ανάπτυξη στο εύρος 3 έως 5% θα ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις μετοχές της O'Reilly.

Δραστηριότητα συγκέντρωσης και εξαγοράς

Η ενοποίηση στον τομέα των εξαρτημάτων αυτοκινήτων έχει δημιουργήσει ένα ανταγωνιστικό περιβάλλον συγχώνευσης και εξαγοράς. Το Φεβρουάριο του 2016, η δημόσια επιχείρηση, η δημόσια επιχείρηση, η Icahn Enterprises, LP (NASDAQ: IEP

IEPIcahn Entrpres Depository Units Repr μονάδες συμφερόντων της LP58, 12 + 0, 21%

που ελέγχεται από τον ακτιβιστή επενδυτή Carl Icahn, ολοκλήρωσε την εξαγορά του The Pep Boys - Manny, Moe & Jack για $ 1. 03 δισ. Ευρώ. Η Icahn υπερέβη την Bridgestone για να αποκτήσει την εταιρεία. Η Genuine Parts Company (GPC), ο διανομέας ανταλλακτικών αυτοκινήτων, πραγματοποίησε επίσης αρκετές εξαγορές στις αρχές του 2016, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς προϊόντων Olympus Imported Parts τον Φεβρουάριο. Από τις 25 Αυγούστου 2016 οι μετοχές της O'Reilly διαπραγματεύθηκαν με αναλογία τελικής τιμής-κέρδους (P / E ratio) 28,25 και με αναλογία P / E προς τα εμπρός 23,88, με βάση τις εκτιμήσεις των συναινετικών αναλυτών. Αν και η εταιρεία δεν φαίνεται ιδιαίτερα φθηνή, έχει ιστορικά μια ισχυρά αναπτυσσόμενη και καλά διαχειριζόμενη εταιρεία και μπορεί να προσελκύσει πολύ ανταγωνιστικές προσφορές από δυνητικούς αγοραστές. Οι επενδυτές θα πρέπει να δώσουν προσοχή στο χώρο των συμφωνιών για εταιρείες αυτοκινήτων. Εάν οι συμφωνίες είναι πιο ανταγωνιστικές κοντά στο δεύτερο εξάμηνο του 2016, οι μετοχές της O'Reilly θα μπορούσαν να κινηθούν ακόμα περισσότερο από την κερδοσκοπία.