Για πολλά αμοιβαία κεφάλαια, η επιτυχία διαρκεί κατά μήκος του αλέσματος ενός μαραθωνίου εκκαθάρισης, παρά μέσω της έκρηξης ευθείας σπριντ. Τα μακροχρόνια ρεκόρ παραμένουν ένα από τα σημεία εστίασης για τους επενδυτές που αναζητούν αύξηση κεφαλαίου μεταξύ περισσότερων από 1, 500 κεφαλαίων στο σύμπαν ανάπτυξης μεγάλων κεφαλών. Το ταμείο Davis New York Venture ("NYVTX") έχει συγκεντρώσει $ 12. 1 εκατομμύριο περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) από την έναρξή του το 1969, έτος κατά το οποίο τα περιουσιακά στοιχεία του χαρτοφυλακίου πλησίαζαν 60 δισεκατομμύρια δολάρια σε ολόκληρο τον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων. Εκθέτοντας την αρετή της επένδυσης ασθενών, μια κατάθεση $ 10, 000 στο NYVTX στις 17 Φεβρουαρίου 1969 θα είχε αυξηθεί σε $ 1. 8 εκατομμύρια έως το 2015. Ο Davis Selected Advisers LP υιοθετεί μια συνολική πειθαρχημένη προσέγγιση για την επιλογή αξίας των αποθεμάτων που δίνει έμφαση στις ανώτερες ομάδες διαχείρισης που είναι σε θέση να διατηρούν ευρείες ανταγωνιστικές τάφρους μέσω των αγορών προς τα πάνω και προς τα κάτω. Μεταξύ των οκτώ κεφαλαίων στο οπλοστάσιο Davis, η NYVTX κατείχε το μεγαλύτερο χρονικό διάστημα κατοχής με την υψηλότερη ετήσια μέση ετήσια απόδοση της τάξης του 11. 35% για τις μετοχές της Κατηγορίας Α έως τις 31 Μαρτίου 2016.

Οι μετοχές με μακροπρόθεσμους χρονικούς ορίζοντες ανταμείφθηκαν για την υπομονή τους, καθώς ο δείκτης NYVTX ξεπέρασε τον δείκτη S & P 500 όχι μόνο κατά τη διάρκεια ζωής του αμοιβαίου κεφαλαίου αλλά και κατά 20-, 30- και περιόδους 40 ετών με μέσες ετήσιες αποδόσεις 7,99%, 10,50% και 13,20%, αντίστοιχα, έως τις 31 Μαρτίου 2016. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει υποεκτιμηθεί έναντι του δείκτη S & P 500 στο εγγύς και ενδιάμεσο όρο, ωστόσο , με αποτέλεσμα ο δείκτης να σημειώσει πτώση κατά 4,50% σε διάστημα ενός έτους και 2,8% κατά τη διάρκεια τριών ετών κατά το πρώτο τρίμηνο του 2016. Καθώς οι ιστορικές περίοδοι επιμηκύνθηκαν, η υστέρηση έναντι του S & P μειώθηκε προοδευτικά καθώς ο ετήσιος μέσος όρος πενταετούς, το σημείο αναφοράς ήταν το 3,25%, το 20% και το 0,29% αντιστοίχως μέχρι τον Μάρτιο του 2016. Η Morningstar απονέμει στο χρηματιστήριο την χάλκινη βαθμολογία της, μια ανάλυση που εξετάζει την ποιότητα της τιμής, της απόδοσης, της μητρικής, της μεθόδου NYVTX και τους ανθρώπους.

Τα ποσοστά μεταβλητότητας σε σχέση με την κατηγορία μεγάλου μείγματος Morningstar διαφώνησαν με το 1.00 beta του αμοιβαίου κεφαλαίου, καθώς ο δείκτης 132. 80 υποβάθμισης προς τα κάτω σε διάστημα τριών ετών που έληξε στις 30 Απριλίου 2016, έδειξε σημαντική υποβαθμισμένη απόδοση σε αγορές κάτω. Η μεγαλύτερη μεταβλητότητα της κεφαλαιακής επάρκειας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου βελτιώθηκε προοδευτικά στις 125. 10, 112. 09 και 103. 61 σε περιόδους πέντε, 10 και 15 ετών έως την 30η Απριλίου 2016. Για την επίτευξη του στόχου αυτού, αντίστοιχη δεκαετή περίοδο, η τυπική απόκλιση του NYVTX ήταν 16. 56% σε σύγκριση με το μέτρο S & P 500 του 15%.

Διοίκηση

Ο Christopher Davis, συνεχίζοντας τρεις γενιές διαχείρισης χαρτοφυλακίου οικογένειας, διευθύνει το NYVTX από τον Οκτώβριο του 1995.Ο Ντέιβις θεωρεί την ύφεση της αγοράς ως ευκαιρία αγοράς και παρουσίαση κινδύνου όπου οι σκατά επενδυτές πωλούν χαμηλά και εποχιακά αγοραστές, κατά συνέπεια, αγοράζουν χαμηλά. Ο Davis δίνει μεγαλύτερη προσοχή στην ανθεκτικότητα των κερδοφόρων δυνατοτήτων μιας εταιρείας από ό, τι οι δυσμενείς μακροοικονομικές συνθήκες, περιστάσεις που είναι ήδη διαθέσιμες στην αποτίμηση των εκδόσεων που το χαρτοφυλάκιο κατέχει ή σκοπεύει να αγοράσει. Αναζητώντας επιχειρήσεις, των οποίων τα θεμελιώδη στοιχεία παραμένουν ισχυρά, όμως έχουν αποδυναμωθεί από την παλινδρόμηση της αγοράς, ο Ντέιβις καταβάλλει προσπάθειες για αποθέματα που έχουν υποτιμηθεί από τον παράλογο επενδυτή.

Το χαμηλό ποσοστό του κύκλου εργασιών της NYVTX επιβεβαιώνει τη μακροπρόθεσμη προοπτική του Davis. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων 10 ετών που λήγουν το 2015, το ταμείο αντιστράφηκε σε κλιπ 12,4%. Έχει κρατήσει τα έξοδα χαμηλά, 0. 86% ετησίως το 2015, μια πτώση 4 μονάδες βάσης από το 2012. Ο δείκτης εξόδων της NYVTX παρέμεινε 18 bps κάτω από τον μέσο όρο της κατηγορίας μεγάλων μιγμάτων Morningstar για το 2015. > Χαρτοφυλάκιο

Το ταμείο επικεντρώνεται στις εγχώριες μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης και αξίας, με 84. 41% συμμετοχές στις αμερικανικές μετοχές και 14. 13% διεθνή θέματα από τις 31 Ιανουαρίου 2016. Η διάδοση του AUM σε εταιρείες όλων των μεγεθών , Η NYVTX διαθέτει το 16,19% του χαρτοφυλακίου στα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης, διατηρώντας παράλληλα λιγότερο από 1% σε μικρές και μικρές κεφαλαιοποιήσεις.

Λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη "διαταραχή του ανταγωνισμού", η Amazon Inc. (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 76 + 0, 82%

"το ταμείο δείχνει τη φανταστική αύξηση των πωλήσεων του online λιανοπωλητή στη σύντομη ύπαρξή του. Όπως χρειάστηκε η Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89, 09-0 66%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

οι πωλήσεις της Amazon έφτασαν τα $ 74. 45 δισεκατομμύρια το 2013, το 18ο έτος λειτουργίας της εταιρείας. Στις πλάτες των υπηρεσιών Amazon Web Services και της Amazon Prime, ο venture capitalist Chamath Palihapitiya βλέπει με τόλμη την AMZN να έχει τη δυνατότητα να προσεγγίσει τα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια στην αγοραία αξία τα επόμενα 10 χρόνια.