Αμοιβαίο κεφάλαιο

Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (Μάρτιος 2024)

Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (Μάρτιος 2024)
Αμοιβαίο κεφάλαιο

Πίνακας περιεχομένων:

Anonim
Μοιραστείτε το βίντεο // www. investopedia. com / όρους / m / αμοιβαίο κεφάλαιο. asp

Τι είναι το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο»

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα επενδυτικό όχημα που αποτελείται από ένα σύνολο χρημάτων που συλλέγονται από πολλούς επενδυτές με σκοπό την επένδυση σε τίτλους όπως μετοχές, ομόλογα, μέσα χρηματαγοράς και άλλα περιουσιακά στοιχεία. Τα αμοιβαία κεφάλαια διαχειρίζονται επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων, οι οποίοι κατανέμουν τις επενδύσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου και επιχειρούν να αποκομίσουν κεφαλαιακά κέρδη ή / και έσοδα για τους επενδυτές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου διαρθρώνεται και διατηρείται σύμφωνα με τους επενδυτικούς στόχους που αναφέρονται στο ενημερωτικό του δελτίο.

Αμοιβαία κεφάλαια

Τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν στους μικρούς ή μεμονωμένους επενδυτές πρόσβαση σε επαγγελματικά διαχειριζόμενα χαρτοφυλάκια μετοχών, ομολόγων και άλλων τίτλων. Συνεπώς, κάθε μέτοχος συμμετέχει αναλογικά στα κέρδη ή τις ζημίες του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε ένα μεγάλο αριθμό τίτλων και η απόδοση συνήθως παρακολουθείται ως η μεταβολή στο συνολικό ανώτατο όριο της αγοράς του αμοιβαίου κεφαλαίου, που προκύπτει από τη συγκέντρωση των επιδόσεων των υποκείμενων επενδύσεων.

Τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ή μετοχές μπορούν τυπικά να αγοραστούν ή να εξαγοραστούν ανάλογα με τις ανάγκες στην τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) ανά μετοχή, η οποία μερικές φορές εκφράζεται ως NAVPS. Η ΚΑΕ ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου προέρχεται διαιρώντας τη συνολική αξία των τίτλων στο χαρτοφυλάκιο με το συνολικό ποσό των μετοχών που εκκρεμούν.

Περισσότερα για Αμοιβαία Κεφάλαια

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια επένδυση και μια πραγματική εταιρεία. Αυτό μπορεί να φαίνεται περίεργο, αλλά στην πραγματικότητα δεν διαφέρει από το πώς ένα μερίδιο της AAPL είναι μια εκπροσώπηση της Apple, Inc. Όταν ένας επενδυτής αγοράζει το απόθεμα της Apple, αγοράζει μέρος της ιδιοκτησίας της εταιρείας και των περιουσιακών της στοιχείων. Ομοίως, ένας επενδυτής αμοιβαίου κεφαλαίου αγοράζει μέρος ιδιοκτησίας της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων και των περιουσιακών της στοιχείων. Η διαφορά είναι ότι η Apple είναι στην επιχείρηση κατασκευής smartphones και tablet, ενώ μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων ασχολείται με την πραγματοποίηση επενδύσεων.

Τα αμοιβαία κεφάλαια συγκεντρώνουν χρήματα από το επενδυτικό κοινό και χρησιμοποιούν αυτά τα χρήματα για την αγορά άλλων τίτλων, συνήθως μετοχών και ομολόγων. Η αξία της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων εξαρτάται από την απόδοση των τίτλων που αποφασίζει να αγοράσει. Έτσι, όταν αγοράζετε ένα μερίδιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, αγοράζετε στην πραγματικότητα την απόδοση του χαρτοφυλακίου του.

Το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει εκατοντάδες διαφορετικούς τίτλους, πράγμα που σημαίνει ότι οι μέτοχοι των αμοιβαίων κεφαλαίων κερδίζουν σημαντική διαφοροποίηση σε πολύ χαμηλή τιμή. Εξετάστε έναν επενδυτή που μόλις αγοράζει το απόθεμα Google προτού η εταιρεία έχει ένα κακό τρίμηνο. Στέκεται να χάσει μεγάλη αξία επειδή όλα τα δολάρια του είναι συνδεδεμένα με μια εταιρεία. Από την άλλη πλευρά, ένας διαφορετικός επενδυτής μπορεί να αγοράσει μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που συμβαίνει να κατέχει κάποιο απόθεμα Google. Όταν η Google έχει ένα κακό τρίμηνο, χάνει μόνο ένα κλάσμα, καθώς η Google είναι μόνο ένα μικρό μέρος του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ψάχνετε για το σωστό αμοιβαίο κεφάλαιο; Μάθετε ποιος μεσίτης προσφέρει το καλύτερο screener αμοιβαίου κεφαλαίου με την ανάγνωση των αναθεωρήσεων μεσιτών της Investopedia.

Κοινή χρήση βίντεο

// www. investopedia. com / όρους / m / αμοιβαίο κεφάλαιο. Share Video00: 0004: 0704: 07 04: 07 Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων λειτουργούν

Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι εικονικές εταιρείες που αγοράζουν αποθέματα μετοχών ή / διευθυντής του ταμείου. Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι μισθωμένος από ένα διοικητικό συμβούλιο και είναι νομικά υποχρεωμένος να εργάζεται προς το συμφέρον των μετόχων των αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι περισσότεροι διαχειριστές κεφαλαίων είναι επίσης ιδιοκτήτες του ταμείου, αν και μερικοί δεν είναι.

Υπάρχουν πολύ λίγοι άλλοι υπάλληλοι σε μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων. Ο σύμβουλος επενδύσεων ή ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να χρησιμοποιήσουν ορισμένους αναλυτές για να βοηθήσουν στην επιλογή επενδύσεων ή την εκτέλεση έρευνας αγοράς. Για να υπολογιστεί η καθαρή αξία του ενεργητικού (NAV) του ταμείου ή η ημερήσια αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου που καθορίζει εάν οι τιμές των μετοχών αυξάνονται ή μειώνονται, διατηρείται ένας υπάλληλος του ταμείου. Τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να έχουν έναν υπάλληλο συμμόρφωσης ή δύο, και πιθανώς έναν πληρεξούσιο, για να συμβαδίζουν με κυβερνητικούς κανονισμούς.

Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν μέρος μιας πολύ μεγαλύτερης εταιρείας επενδυτικών εταιρειών. οι μεγαλύτεροι έχουν εκατοντάδες ξεχωριστά αμοιβαία κεφάλαια. Ορισμένες από αυτές τις εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ονόματα γνωστά στο ευρύ κοινό, όπως η Fidelity Investments, η ομάδα Vanguard, η T. Rowe Price και η Oppenheimer Funds.

Είδη αμοιβαίων κεφαλαίων

Τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίζονται σε διάφορα είδη κατηγοριών που αντιπροσωπεύουν τα είδη τίτλων που επενδύει ο διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου.

Μία από τις μεγαλύτερες είναι η κατηγορία σταθερού εισοδήματος. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σταθερού εισοδήματος επικεντρώνεται σε επενδύσεις που πληρώνουν σταθερό επιτόκιο, όπως κρατικά ομόλογα, εταιρικά ομόλογα ή άλλα χρεόγραφα. Η ιδέα είναι ότι το χαρτοφυλάκιο των αμοιβαίων κεφαλαίων δημιουργεί πολλά εισοδήματα από τόκους, τα οποία στη συνέχεια μεταφέρονται στους μετόχους.

Μια άλλη ομάδα εμπίπτει στην κατηγορία των "χρηματιστηριακών δεικτών". Η επενδυτική στρατηγική βασίζεται στην πεποίθηση ότι είναι πολύ δύσκολο, και συχνά δαπανηρό, να προσπαθήσουμε να νικήσουμε σταθερά την αγορά. Έτσι, ο διαχειριστής του χαρτοφυλακίου μετοχών αγοράζει απλά μετοχές που αντιστοιχούν σε έναν σημαντικό δείκτη αγοράς, όπως ο S & P 500 ή ο Dow Jones Industrial Average. Αυτή η στρατηγική απαιτεί λιγότερη έρευνα από τους αναλυτές και τους συμβούλους, οπότε υπάρχουν λιγότερες δαπάνες για να εξοικονομηθούν επιστροφές προτού μεταφερθούν στους μετόχους. Αυτά τα κεφάλαια συχνά σχεδιάζονται με γνώμονα τους επενδυτές που είναι ευαίσθητοι στο κόστος.

Εάν ένας επενδυτής επιδιώξει να αποκτήσει διαφοροποιημένη έκθεση στην καναδική αγορά μετοχών, μπορεί να επενδύσει στον S & P / TSX Composite Index, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που καλύπτει το 95% της καναδικής αγοράς μετοχών. Ο δείκτης έχει σχεδιαστεί για να παρέχει στους επενδυτές ένα ευρύ δείκτη αναφοράς που έχει τα χαρακτηριστικά ρευστότητας ενός στενότερου δείκτη. Ο δείκτης S & P / TSX Composite αποτελείται κατά κύριο λόγο από τους χρηματοοικονομικούς, ενεργειακούς και υλικούς τομείς της καναδικής χρηματιστηριακής αγοράς, με τομεακές κατανομές 35,54%, 20,15% και 14,16% αντίστοιχα. Η απόδοση του ταμείου παρακολουθείται ως η ποσοστιαία μεταβολή του συνολικού προσαρμοσμένου ανώτατου ορίου της αγοράς.

Άλλοι συνηθισμένοι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων είναι τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς, τα ισορροπημένα ταμεία, τα τομεακά ταμεία, τα αμοιβαία κεφάλαια και ακόμη τα ταμεία κεφαλαίων ή τα αμοιβαία κεφάλαια που αγοράζουν μετοχές άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων

Τέλη Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Στα αμοιβαία κεφάλαια τα τέλη ταξινομούνται σε δύο κατηγορίες: ετήσιες αμοιβές λειτουργίας και αμοιβές μετόχων. Τα ετήσια τέλη λειτουργίας των αμοιβαίων κεφαλαίων χρεώνονται ως ετήσιο ποσοστό των υπό διαχείριση κεφαλαίων, συνήθως κυμαίνονται από 1-3%. Οι αμοιβές των μετόχων, οι οποίες συνίστανται σε προμήθειες και αμοιβές εξαγοράς, καταβάλλονται απευθείας από τους μετόχους κατά την αγορά ή πώληση των κεφαλαίων.

Οι ετήσιες λειτουργικές αμοιβές είναι συλλογικά η αναλογία εξόδων. Ο δείκτης εξόδων ενός ταμείου είναι το άθροισμα του συμβουλευτικού τέλους ή του τέλους διαχείρισης και των διοικητικών του εξόδων. Επιπλέον, τα τέλη πωλήσεων ή οι προμήθειες μπορούν να εκτιμηθούν στο front-end ή back-end, γνωστό ως το φορτίο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Όταν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ένα front-end φορτίο, τα τέλη υπολογίζονται κατά την αγορά των μετοχών. Για ένα back-end φορτίο, τα αμοιβαία αμοιβαία κεφάλαια αποτιμώνται όταν ένας επενδυτής πωλεί τις μετοχές του.

Μερικές φορές, ωστόσο, μια εταιρεία επενδύσεων προσφέρει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς χρέωση, το οποίο δεν φέρει καμία προμήθεια ή χρέωση πωλήσεων. Τα κεφάλαια αυτά διανέμονται απευθείας από μια εταιρεία επενδύσεων και όχι από ένα δευτερεύον μέρος.

Ορισμένα ταμεία χρεώνουν επίσης τέλη και κυρώσεις για πρόωρες αποσύρσεις.

Καθαρίστε τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια

Εάν θέλετε να πάρετε το μεγαλύτερο κτύπημα για το δολάριο σας, ίσως να θεωρήσετε αμοιβαία κεφάλαια με «καθαρές μετοχές», μια σχετικά νέα κατηγορία μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων που αναπτύχθηκε σε απάντηση στο Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ εμπιστευτικός κανόνας. Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση της Morningstar Inc., οι καθαρές μετοχές θα μπορούσαν να εξοικονομήσουν τους επενδυτές τουλάχιστον 0.50% σε απόδοση σε σύγκριση με άλλες προσφορές αμοιβαίων κεφαλαίων. Ακόμα καλύτερα, οι επενδυτές θα μπορούσαν να απολαύσουν επιπλέον 0. 20% στην αποταμίευση, καθώς οι σύμβουλοί τους θα έχουν τώρα την εντολή να προτείνουν κεφάλαια που είναι προς το συμφέρον των επενδυτών, σύμφωνα με την έκθεση.

Σχεδιάστηκαν καθαρές μετοχές, μαζί με τα μερίδια χαμηλού φορτίου Τ και μερικές άλλες νέες κατηγορίες μεριδίων, για την επίτευξη των στόχων του καταπιστευματικού κανόνα, αντιμετωπίζοντας προβλήματα σύγκρουσης συμφερόντων και αμφισβητήσιμη συμπεριφορά μεταξύ των χρηματοοικονομικών συμβούλων. Στο παρελθόν ορισμένοι οικονομικοί σύμβουλοι μπήκαν στον πειρασμό να συστήσουν πιο δαπανηρές επιλογές αμοιβαίων κεφαλαίων στους πελάτες για να φέρουν μεγαλύτερες προμήθειες. Επί του παρόντος, οι περισσότεροι μεμονωμένοι επενδυτές αγοράζουν αμοιβαία κεφάλαια με μετοχές Α μέσω μεσίτη. Αυτή η αγορά περιλαμβάνει ένα front-end φορτίο έως και 5% ή περισσότερο, συν τα έξοδα διαχείρισης και τις συνεχιζόμενες αμοιβές για διανομές, γνωστές και ως αμοιβές 12b-1. Για να το ξεπεράσουμε, τα φορτία στις μετοχές Α διαφέρουν αρκετά, γεγονός που μπορεί να δημιουργήσει σύγκρουση συμφερόντων. Με άλλα λόγια, οι σύμβουλοι που πωλούν αυτά τα προϊόντα μπορούν να ενθαρρύνουν τους πελάτες να αγοράσουν τις προσφορές υψηλότερου φορτίου.

Τα καθαρά μερίδια και οι άλλες νέες τάξεις εξαλείφουν αυτό το πρόβλημα, ενοποιώντας τις αμοιβές και τα φορτία, βελτιώνοντας τη διαφάνεια για τους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων. "Καθώς τίθεται σε ισχύ ο κανόνας σύγκρουσης συμφερόντων, οι περισσότεροι σύμβουλοι πιθανότατα θα προσφέρουν μετοχές Τ των παραδοσιακών αμοιβαίων κεφαλαίων … αντί των μετοχών της A που θα είχαν προσφέρει προηγουμένως», γράφουν οι συν-συγγραφείς της έκθεσης Aron Szapiro, διευθυντής της Morningstar έρευνα, και Paul Ellenbogen, επικεφαλής των παγκόσμιων κανονιστικών λύσεων."Αυτό πιθανόν να εξοικονομήσει άμεσα χρήματα για τους επενδυτές και συμβάλλει στην ευθυγράμμιση των συμφερόντων των συμβούλων με τα συμφέροντα των πελατών τους. "Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που μεταφέρει $ 10, 000 σε ατομικό λογαριασμό αποχώρησης (IRA) χρησιμοποιώντας ένα μερίδιο T θα μπορούσε να κερδίσει σχεδόν $ 1, 800 επιπλέον σε διάστημα 30 ετών σε σύγκριση με ένα μέσο Α-μετοχικό κεφάλαιο, σύμφωνα με στην ανάλυση. Η έκθεση αναφέρει επίσης ότι τα μερίδια Τ και οι καθαρές μετοχές συγκρίνονται ευνοϊκά με τα μερίδια "στάθμης φορτίου" C, τα οποία γενικά δεν έχουν εμπρόσθιο φορτίο αλλά φέρουν ετήσιο τέλος διανομής 1% 12b-1.

Όταν οι μετοχές της T είναι καλές, τα καθαρά μερίδια είναι ακόμη καλύτερα: παρέχουν ενιαία ενιαία τιμή και δεν χρεώνουν τα φορτία πωλήσεων ή τα ετήσια τέλη 12b-1 για τις υπηρεσίες των αμοιβαίων κεφαλαίων. Τα αμερικανικά ταμεία, η Janus και η MFS είναι όλες οι εταιρείες κεφαλαίων που προσφέρουν σήμερα καθαρές μετοχές.

Πλεονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Διαφοροποίηση:

Η διαφοροποίηση ή η ανάμειξη επενδύσεων και περιουσιακών στοιχείων σε ένα χαρτοφυλάκιο για τη μείωση του κινδύνου είναι ένα από τα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε αμοιβαία κεφάλαια. Η αγορά μεμονωμένων μετοχών της εταιρείας στο λιανικό εμπόριο και η αντιστάθμισή τους με αποθέματα του βιομηχανικού τομέα, για παράδειγμα, προσφέρει κάποια διαφοροποίηση. Όμως, ένα πραγματικά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο έχει τίτλους με διαφορετικές κεφαλαιοποιήσεις και κλάδους, καθώς και ομολογίες με διαφορετικές διάρκειες και εκδότες. Η αγορά ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να επιτύχει τη διαφοροποίηση φθηνότερα και ταχύτερα από ό, τι μέσω της αγοράς μεμονωμένων τίτλων.

Οικονομίες κλίμακας : Τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν επίσης οικονομίες κλίμακας. Η αγορά ενός αποταμιεύει τον επενδυτή από τις πολυάριθμες προμήθειες που απαιτούνται για τη δημιουργία ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Αγοράζοντας μόνο μία ασφάλεια τη φορά, οδηγεί σε μεγάλες χρεώσεις συναλλαγών, οι οποίες θα φανούν ένα μεγάλο κομμάτι της επένδυσης. Επίσης, τα $ 100 έως $ 200 που ένας ιδιώτης επενδυτής μπορεί να είναι σε θέση να αντέξει οικονομικά δεν είναι συνήθως αρκετά για να αγοράσει μια στρογγυλή παρτίδα μετοχών, αλλά θα αγοράσει πολλές μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι μικρότερες ονομαστικές αξίες των αμοιβαίων κεφαλαίων επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφεληθούν από τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου.

Εύκολη πρόσβαση: Η διαπραγμάτευση στα μεγάλα χρηματιστήρια, τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν με σχετική ευκολία, καθιστώντας τις επενδύσεις υψηλής ρευστότητας. Και όταν πρόκειται για συγκεκριμένους τύπους περιουσιακών στοιχείων, όπως ξένες μετοχές ή εξωτικά προϊόντα, τα αμοιβαία κεφάλαια είναι συχνά ο πιο εφικτός τρόπος - στην πραγματικότητα, μερικές φορές ο μόνος τρόπος - για τους μεμονωμένους επενδυτές να συμμετέχουν.

Επαγγελματική Διοίκηση:

Οι περισσότεροι ιδιωτικοί, μη θεσμικοί διαχειριστές χρημάτων αντιμετωπίζουν μόνο άτομα με υψηλή καθαρή αξία - άτομα με έξι αριθμούς (τουλάχιστον) να επενδύσουν. Αλλά τα αμοιβαία κεφάλαια διοικούνται από διαχειριστές, οι οποίοι περνούν τις μέρες τους ερευνά τις αξίες και σχεδιάζουν επενδυτικές στρατηγικές. Έτσι, αυτά τα κεφάλαια παρέχουν έναν τρόπο χαμηλού κόστους για τους μεμονωμένους επενδυτές να βιώνουν (και να ελπίζουμε ότι επωφελούνται από) τη διαχείριση των επαγγελματικών χρημάτων. Ατομικά προσανατολισμένα:

Όλοι αυτοί οι παράγοντες καθιστούν τα αμοιβαία κεφάλαια ελκυστικές επιλογές για τους νεότερους, τους αρχάριους και άλλους μεμονωμένους επενδυτές που δεν θέλουν να διαχειρίζονται ενεργά τα χρήματά τους: Προσφέρουν υψηλή ρευστότητα. είναι σχετικά εύκολο να κατανοήσουν. καλή διαφοροποίηση ακόμη και αν δεν έχετε πολλά χρήματα για να εξαπλωθείτε. και το δυναμικό για καλή ανάπτυξη.Στην πραγματικότητα, πολλοί Αμερικανοί επενδύουν ήδη σε αμοιβαία κεφάλαια μέσω των σχεδίων 401 (k) ή 403 (b). Στην πραγματικότητα, η συντριπτική πλειοψηφία των χρημάτων στα προγράμματα συνταξιοδότησης που χρηματοδοτούνται από εργοδότες πηγαίνει σε αμοιβαία κεφάλαια. Μειονεκτήματα Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Κυμαινόμενες Επιστροφές: Όπως και πολλές άλλες επενδύσεις χωρίς εγγυημένη επιστροφή, υπάρχει πάντοτε η πιθανότητα ότι η αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου σας θα υποτιμηθεί. Αμοιβαία κεφάλαια αμοιβαία κεφάλαια εμπειρία διακυμάνσεις των τιμών, μαζί με τα αποθέματα που αποτελούν το ταμείο. Η Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) δεν υποστηρίζει επενδύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων και δεν υπάρχει εγγύηση για απόδοση με κανένα ταμείο. Φυσικά, σχεδόν κάθε επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο. Αλλά είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τους επενδυτές σε κεφάλαια χρηματαγοράς να γνωρίζουν ότι, αντίθετα από τους αντίστοιχους τραπεζικούς τους, αυτές δεν θα ασφαλιστούν από το FDIC.

Μετρητά:

Όπως γνωρίζετε ήδη, τα αμοιβαία κεφάλαια συγκεντρώνουν χρήματα από χιλιάδες επενδυτές, επομένως κάθε μέρα οι άνθρωποι τοποθετούν χρήματα στο ταμείο καθώς και αποσύρουν. Για να διατηρηθεί η ικανότητα ανάληψης των αναλήψεων, τα χρήματα συνήθως πρέπει να διατηρούν μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου τους σε μετρητά. Η κατοχή μεγάλου αριθμού μετρητών είναι μεγάλη για τη ρευστότητα, αλλά τα χρήματα που μένουν γύρω ως μετρητά δεν δουλεύουν για εσάς και έτσι δεν είναι πολύ συμφέρουσα. Κόστος:

Τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν στους επενδυτές επαγγελματική διαχείριση, αλλά με κόστος - τους προαναφερθέντες δείκτες δαπανών. Αυτά τα τέλη μειώνουν τη συνολική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου και αξιολογούνται στους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων ανεξάρτητα από την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Όπως μπορείτε να φανταστείτε, σε χρόνια, όταν το ταμείο δεν κερδίζει χρήματα, αυτά τα τέλη αυξάνουν μόνο τις απώλειες. Διευρύθμιση:

Πολλοί επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων τείνουν να υπερβάλλουν τα ζητήματα - δηλαδή, να αποκτούν υπερβολικά πολλά κεφάλαια που σχετίζονται άκρως και συνεπώς δεν αποκομίζουν τα οφέλη της διαφοροποίησης από τη μείωση του κινδύνου. στην πραγματικότητα, έχουν κάνει το χαρτοφυλάκιό τους πιο εκτεθειμένο, ένα σύνδρομο που ονομάζεται διάχυση. Στο άλλο άκρο, μόνο και μόνο επειδή έχετε αμοιβαία κεφάλαια δεν σημαίνει ότι αυτόματα διαφοροποιείται. Για παράδειγμα, ένα ταμείο που επενδύει μόνο σε έναν συγκεκριμένο τομέα ή περιοχή του κλάδου εξακολουθεί να είναι σχετικά επικίνδυνο. Έλλειψη Διαφάνειας:

Ένα πράγμα που μπορεί να οδηγήσει σε διάχυση είναι το γεγονός ότι ο σκοπός ή το μακιγιάζ ενός ταμείου δεν είναι πάντα σαφές. Τα ταμεία μπορούν να καθοδηγήσουν τους επενδυτές σε μια λανθασμένη διαδρομή. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) απαιτεί τα ταμεία να διαθέτουν τουλάχιστον το 80% του ενεργητικού του συγκεκριμένου τύπου επένδυσης που εμπεριέχεται στα ονόματά τους. πώς επενδύονται τα υπόλοιπα στοιχεία του ενεργητικού εξαρτάται από τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ωστόσο, οι διάφορες κατηγορίες που πληρούν τις προϋποθέσεις για το απαιτούμενο 80% του ενεργητικού μπορεί να είναι ασαφείς και ευρείες. Συνεπώς, ένα ταμείο μπορεί να χειραγωγεί τους υποψήφιους επενδυτές μέσω του τίτλου του: Ένα ταμείο που επικεντρώνεται στενά στα αποθέματα του Κονγκό, για παράδειγμα, θα μπορούσε να πωληθεί με τον μεγαλόπνοο τίτλο «Διεθνές Ταμείο Υψηλής Τεχνολογίας». Αξιολόγηση Αμοιβαίων Κεφαλαίων:

Έρευνα και σύγκριση τα κεφάλαια μπορεί να είναι δύσκολα. Σε αντίθεση με τα αποθέματα, τα αμοιβαία κεφάλαια δεν προσφέρουν στους επενδυτές την ευκαιρία να συγκρίνουν τον δείκτη P / E, την αύξηση των πωλήσεων, τα κέρδη ανά μετοχή κλπ.Η καθαρή αξία ενεργητικού ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δίνει στους επενδυτές τη συνολική αξία του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου, μείον υποχρεώσεις, αλλά πώς ξέρετε εάν ένα ταμείο είναι καλύτερο από ένα άλλο;