Και τα δύο κεφάλαια που διαπραγματεύονται με μόχλευση (ETFs) και αγοράζουν ETF στο περιθώριο σας επιτρέπουν να μεγιστοποιήσετε το ανοδικό σας δυναμικό με τη χρήση χρέους. Από την άλλη πλευρά, εάν οι επενδύσεις σας δεν πάνε καλά, τότε θα υποστούν σημαντικές απώλειες. Το κλειδί είναι να καταλάβουμε ποια επιλογή είναι καλύτερη. Αλλά πρώτα είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τη διαφορά.

Χρηματοδοτούμενα ETFs

Ένα μόχλευρο ETF παρακολουθεί έναν δείκτη, τη βιομηχανία, το εμπόρευμα ή το νόμισμα για να αναφέρουμε μερικά. Υπάρχουν επίσης αντίστροφα μόχλευση ETFs που σημαίνει ότι η τιμή ανά μετοχή για το ETF εκτιμάται όταν ο δείκτης, η βιομηχανία, το εμπόρευμα ή το νόμισμα δεν εκτελεί κακή απόδοση. Πολλοί επενδυτές προτιμούν αυτά τα εμπορικά οχήματα επειδή προσφέρουν πολλές δυνατότητες σε σύντομο χρονικό διάστημα και προσφέρουν την ευκαιρία να στοιχηματίσετε μεγάλα χωρίς να χρειάζεται να χρησιμοποιήσετε προσωπική μόχλευση. Σε αυτό το τελευταίο σημείο, ένας μεσίτης δεν θα προσφέρει περιθώριο σε περιουσιακό στοιχείο υψηλού κινδύνου λόγω της πιθανότητας αθέτησης. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο: Δακτυλογραφήσεις ETF Επιστροφών με μόχλευση ).

AD:

Όσον αφορά την ευκαιρία να στοιχηματίσετε μεγάλο, είναι σημαντικό να θυμάστε ότι δεν υπάρχει επένδυση χαμηλού κινδύνου με εξαιρετικές ανταμοιβές. Με άλλα λόγια, ενώ οι πιθανές αποδόσεις είναι μεγάλες, ο κίνδυνος καθοδικού κινδύνου πολλαπλασιάζεται επίσης. Εάν διαβάσετε το λεπτό έντυπο, τα περισσότερα κεφάλαια θα σας προτείνουν να μην μείνετε επενδυμένοι σε ένα ETF με μόχλευση για περισσότερο από μία ημέρα. Ο λόγος για αυτό είναι επειδή τα τέλη και τα έξοδα θα τρώνε στα κέρδη σας. Πολλά μόχλευση ETF έχουν καθαρές αναλογίες δαπανών 0,95%. Αυτό είναι σημαντικά υψηλότερο από το μέσο όρο δαπανών ΕΜΤ 0,46%.

AD:

Η παραπάνω σύσταση από τα περισσότερα ταμεία παρουσιάζει ένα πρόβλημα. Έχει αποδειχθεί με συνέπεια ότι η ενεργός διαπραγμάτευση δεν είναι τόσο κερδοφόρα όσο μια μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική. Αυτό συμβαίνει επειδή είναι αδύνατο να χρονομετρηθεί η αγορά σε βιώσιμη βάση. Ωστόσο, εάν επρόκειτο να αγοράσετε και να κρατήσετε ένα ETF με μόχλευση, τα κέρδη σας θα μειωθούν λόγω αμοιβών και εξόδων - εάν είχατε κέρδη.

Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα μοχλευμένα ETF παρουσιάζουν ένα σενάριο χάνουν / χάνουν. Τούτου λεχθέντος, υπάρχουν εξαιρέσεις και οι ανταμοιβές μπορεί να είναι τεράστιες. Για παράδειγμα, το χρηματικό έσοδο της Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (FAS FASDirx Daily Finl61. 93 + 0,73% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) έκλεισε στα $ 51. 46 στις 18 Απριλίου 2013 και 132 δολάρια. 13 στις 29 Δεκεμβρίου 2014. Αυτό συμβαίνει παρά την αναλογία δαπανών 0,95%. Μερικές φορές μια βιομηχανία μπορεί να επιτελεί τόσο καλά ότι τα κέρδη αντισταθμίζουν το κόστος. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Χρηματοδοτικά ETFs: Είναι κατάλληλα για εσάς; ).

AD:

Αγορά ETF στο περιθώριο

Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, δεν μπορείτε να αγοράσετε ένα μοχλευμένο ETF στο περιθώριο. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε περιθώριο για να επενδύσετε σε ένα πρότυπο ETF. Με ένα λογαριασμό περιθωρίου, δανείζετε χρήματα για να επενδύσετε σε τίτλους που μπορούν να αυξήσουν σημαντικά την ανοδική σας δυναμική. Από την άλλη πλευρά, μπορεί επίσης να οδηγήσει σε κλήση περιθωρίου κέρδους εάν η επένδυσή σας ξαφνικά, που σημαίνει ότι εσείς, ο επενδυτής, πρέπει να καταθέσετε επιπλέον μετρητά ή τίτλους για να καλύψετε πιθανές ζημίες.(Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ένας οδηγός αγοράς ETF στο περιθώριο ).

Εάν χρησιμοποιείτε περιθώριο για να αγοράσετε ένα ETF, ο τόκος εξαρτάται από τη διάρκεια του δανείου. Αν πρόκειται για μεγαλύτερο δάνειο, το ενδιαφέρον θα φτάσει στα κέρδη σας. Από τη θετική πλευρά, με οφειλόμενο οφειλόμενο οφειλόμενο ποσό μπορεί να καταβληθεί μέσω μερισμάτων και άλλων πηγών διαθέσιμου κεφαλαίου.

Η κατώτατη γραμμή

Παρόλο που υπάρχουν εξαιρέσεις και από τις δύο πλευρές, γενικά, αν ψάχνετε για μια βραχυπρόθεσμη επένδυση με σημαντική ανοδική δυναμική, θα είναι μια καλύτερη επιλογή ένα μοχλό ETF. Αν ψάχνετε για μια μακροπρόθεσμη επένδυση όπου μπορείτε να μεγιστοποιήσετε τις δυνατότητές σας χρησιμοποιώντας το περιθώριο, η αγορά με περιθώριο θα είναι μια καλύτερη επιλογή ειδικά εάν μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μερίσματα για να πληρώσετε το επιτόκιο. Όλα αυτά λέγονται, τα μοχλευμένα ETF και η αγορά στο περιθώριο είναι και οι δύο υψηλού κινδύνου. Δεδομένου ότι η διατήρηση κεφαλαίου πρέπει να αποτελεί προτεραιότητα νούμερο ένα όταν στοχεύετε σε μακροπρόθεσμη επιτυχία στην επένδυση, συνιστάται να αποφευχθούν και οι δύο. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Top 5 λόγοι για να διατηρήσετε μόχλευση στα ETFs στους επαγγελματίες ).

Ο Dan Moskowitz δεν έχει καμία θέση στο FAS.