Υπάρχει μεγάλη συζήτηση σχετικά με τα μοχλευμένα ETF. Θα πρέπει να επενδύσετε σε αυτά; Θα πρέπει να τους εμπορεύεται; Πρέπει να απομακρύνεστε από αυτά;

Οι απαντήσεις σε αυτές τις ερωτήσεις πρέπει να βασίζονται στις στρατηγικές επενδύσεων ή / και συναλλαγών σας, συμπεριλαμβανομένων των ωραρίων των επενδύσεων / συναλλαγών σας. Πολλά θα εξαρτηθούν επίσης από την πεποίθησή σας σε μια θέση, η οποία θα αποτρέψει τη συναισθηματική λήψη αποφάσεων όταν τα πράγματα δεν πάνε όπως είχε προγραμματιστεί. Κατά ειρωνικό τρόπο, οι μεγαλύτερες αποδόσεις των μόχθων ETFs μπορεί να είναι όταν τα πράγματα ξεκινούν κακώς.

- <->

Όλες οι παρακάτω πληροφορίες είναι για παράδειγμα σκοπός και από τις 26 Φεβρουαρίου 2016.

Αναζητώντας μεταβλητότητα

Εάν είστε επενδυτής, αντίθετος σε έναν έμπορο, τότε θέλετε να αποφύγετε μόχλευσης ETF. Πρόκειται για εμπορικά οχήματα που ανασυγκροτούνται καθημερινά, γεγονός που οδηγεί σε αποσύνθεση και οι δείκτες εξόδων είναι σημαντικά υψηλότεροι από τα παραδοσιακά ETF. Ωστόσο, οι λόγοι εξόδων δεν θα έπρεπε να έχουν μεγάλη σημασία λόγω των ακραίων κινήσεων των μοχλευμένων ETF. Και ενώ η φθορά είναι ένας παράγοντας, δεν είναι πάντα τόσο μεγάλος παράγοντας όσο οι περισσότεροι άνθρωποι σκέφτονται. Κοιτάξτε το Daily Miner Golds από το Direxion με το 3X ETF (DUST DUSTDx Dly Gold Min25. 76-6. 36% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) ως παράδειγμα αφού είναι μία από τις πιο πτητικές ETFs στον πλανήτη. ( Σημείωση συντάκτη: ο συγγραφέας είναι επί μακρόν DUST) .

Πρόσφατα δημοσιεύθηκε ότι η DUST έχει τριετή ετήσια απόδοση -98. 80%. Αυτό είναι αλήθεια, αλλά καθώς το DUST μετακινείται τόσο γρήγορα, πολλά εξαρτώνται από το χρονοδιάγραμμα. Για παράδειγμα, το DUST έγινε πραγματικότητα στις 8 Δεκεμβρίου 2010. Ανατρέξτε στις ακόλουθες αθροιστικές επιστροφές βάσει προηγούμενων ημερομηνιών:

• Sept. 6, 2015: 54. 68%
• Aug. 2, 2015: 82. 13%
• Οκτ. 26, 2014: 135. 84%
• Δεκ. 16, 2013: 150. 76%
• 30 Ιουνίου 2013: 234. 19%

Το κλειδί για μοχλευμένα ETFs είναι ο συγχρονισμός. Για παράδειγμα, παραδέχομαι ότι είμαι λίγο νωρίτερα εδώ, αλλά γι 'αυτό χρειάζεστε πάντα μετρητά στη διάθεσή σας, επιτρέποντάς σας να σιγά-σιγά να προσθέσετε στις θέσεις σας αν υποτιμούν. Αν έχετε πεποίθηση στη θέση σας, τότε δεν θα πρέπει να έχετε κανένα φόβο να προσθέσετε σε αυτή τη θέση εάν τα πράγματα ξεκινούν κακώς.

Στην περίπτωσή μου, ο λόγος για την κατοχή του DUST είναι απλός: ο χρυσός (και οι ανθρακωρύχοι του χρυσού) έχουν κακή απόδοση σε αποπληθωριστικά περιβάλλοντα καθώς και σε ισχυρά οικονομικά περιβάλλοντα. Εάν η οικονομία είναι σε κακή κατάσταση, τότε θα είναι μια αποπληθωριστική ύφεση και όχι μια πληθωριστική. Εάν η οικονομία είναι σε καλή κατάσταση (δεν είναι πιθανό), τότε η Federal Reserve θα αυξήσει τα επιτόκια, τα οποία θα οδηγήσουν σε ανατίμηση του δολαρίου ΗΠΑ και θα επηρεάσουν αρνητικά τον χρυσό. Επιπλέον, οι κορυφαίοι ανθρακωρύχοι που κατέχουν στον δείκτη NYSE Arca Gold Miners Gold χάνουν σταθερά χρήματα.

Κίνδυνοι με μόχλευση του ETF

Πολλοί επενδυτές δεν εγκρίνουν μόχλευση ETFs λόγω της φθοράς, αλλά αυτό έρχεται πραγματικά κάτω από την καταβολή πριμοδότησης για μια ευκαιρία σε εξαιρετικές αποδόσεις.Το κλειδί είναι να κάνετε τη δική σας επιμέλεια για να καθορίσετε την τρέχουσα τάση και, στη συνέχεια, να πραγματοποιήσετε συναλλαγές με αυτή την τάση εφαρμόζοντας μια προσέγγιση με βάση τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου ή μειώνοντας νωρίς τις απώλειες και επιτρέποντας στους νικητές να τρέξουν - χωρίς να είναι πάρα πολύ άπληστοι.

Εάν επιθυμείτε μια κυριολεκτική περιγραφή του τρόπου με τον οποίο διαπραγματεύεται το DUST, μπορείτε να βρείτε τις ακόλουθες πληροφορίες στην Περίληψη του Αμοιβαίου Κεφαλαίου: "δημιουργεί θέσεις πώλησης επενδύοντας τουλάχιστον το 80% του ενεργητικού του σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. επιλογές σε τίτλους, δείκτες και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. κεφάλαια μετοχών, πατώματα και περιλαίμια. συμφωνίες ανταλλαγής · προθεσμιακές συμβάσεις · βραχείες θέσεις. αντιστρεπτέας συμφωνίας επαναγοράς. "

Η κατώτατη γραμμή

Τα μοχλευμένα ETF δεν είναι για όλους. Αν είστε συναισθηματικός ή ανυπόμονος επενδυτής, αποφύγετε με κάθε κόστος. Εάν πιστεύετε στην έρευνά σας και σχεδιάζετε μια συγκεκριμένη εμπορική στρατηγική, τότε ίσως θελήσετε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να προχωρήσετε πριν κάνετε μεγάλες συναλλαγές. Αντίθετα με τη δημοφιλή πεποίθηση, είναι δυνατό να κερδίσετε χρήματα με μόχλευση ETF για σχετικά μεγάλα χρονικά διαστήματα, αλλά πρέπει να έχετε την τάση σωστή. Διαφορετικά, δεν έχετε καμία πιθανότητα αν δεν έχετε αρκετά χρήματα διαθέσιμα για να χτίσετε για την αναστροφή. Εάν δεν θέλετε να εμπλακείτε σε εξαιρετικά ασταθή ETF που μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλη ή πίεση, τότε εξετάστε το 1ο ETF. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Χρηματοδοτούμενα S & P ETFs: Προσοχή στη διαπερατότητα .)

Ο Dan Moskowitz είναι επί μακρόν DUST. Δεν έχει θέση στο AMTD.