Μια παθητική στρατηγική επένδυσης περιλαμβάνει την επένδυση σε διάφορες κλάσεις και τομείς κεφαλαίων και την αποδοχή των αποδόσεών τους χωρίς να προσπαθήσουμε να δημιουργήσουμε την υπερβολική απόδοση ή το "άλφα" που είναι ο στόχος της ενεργού επένδυσης. Συνεπώς, μια παθητική στρατηγική αποφεύγει να επιχειρεί να εντοπίσει υποτιμημένες κινητές αξίες ή χρονοδιάγραμμα της αγοράς. Πρόκειται για επενδύσεις σε τίτλους που παρακολουθούν διάφορους δείκτες και σημεία αναφοράς της αγοράς.

Μια στρατηγική buy-and-hold είναι η βασική παθητική επενδυτική στρατηγική και περιλαμβάνει την κατοχή τίτλων για μεγάλες χρονικές περιόδους που μπορούν να διαρκέσουν δεκαετίες. Αυτό δίνει τη δυνατότητα στον μακροπρόθεσμο επενδυτή να αγοράσει και να κρατήσει τα περιθώρια της αστάθειας της αγοράς, η οποία μπορεί μερικές φορές να είναι αρκετά σοβαρή για να τρομάξει τους πιο έμπειρους επενδυτές. Για παράδειγμα, το S & P 500 υποχώρησε κατά 55% σε διάστημα μόλις 18 μηνών, από τον Νοέμβριο του 2007 έως την πρώτη εβδομάδα του Μαρτίου 2009, κατά την παγκόσμια πιστωτική κρίση. Πέραν αυτών των τεράστιων διορθώσεων και άλλων σοβαρών αγορών στις δεκαετίες του 1970 και του 1980, το S & P 500 προκάλεσε ετήσιες αποδόσεις ύψους 12,1% για το 2½ετή τεχνολογικό ναυάγιο που ξεκίνησε τον Μάρτιο του 2000. 40 χρόνια από το 1975 έως τα μέσα του 2015.

Πώς λοιπόν δημιουργείται μια παθητική στρατηγική buy-and-hold; Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) αποτελούν το ιδανικό μέσο για μια τέτοια στρατηγική, λόγω της ρευστότητάς τους, της στενής παρακολούθησης δεικτών και σημείων αναφοράς, των χαμηλών τελών διαχείρισης και του ευρέος φάσματος των διαθέσιμων ETF. Παρακάτω περιγράφονται τα βήματα που απαιτούνται για τη δημιουργία μιας παθητικής στρατηγικής buy-and-hold.

1. Αξιολογήστε τους επενδυτικούς στόχους, τον ορίζοντα και την ανοχή κινδύνου : Χρειάζεστε πρόσβαση στα επενδυτικά σας κεφάλαια μέσα σε ένα χρόνο για να αγοράσετε ένα σπίτι; Ή μήπως σκοπεύετε να απομακρύνετε λίγο τακτικά για να φτιάξετε ένα αυγό φωλιάς συνταξιοδότησης; Οι επενδυτικοί σας στόχοι, ο ορίζοντας και η ανοχή κινδύνου καθορίζονται από πολλούς παράγοντες, όπως το στάδιο του κύκλου ζωής που βρίσκεστε, η όρεξη για ανάληψη κινδύνου, η προτίμηση για ανάπτυξη έναντι της διατήρησης κεφαλαίου κλπ. Ας υποθέσουμε ότι είστε επενδυτής με έδρα τις ΗΠΑ ηλικίας 35 ετών ενδιαφέρεται να δημιουργήσει ένα μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης. Οι στόχοι σας είναι η ανάπτυξη και το εισόδημα και η όρεξη για ανάληψη κινδύνου είναι μέτρια.
2. Προσδιορίστε την κατανομή ενεργητικού και τις κλάσεις στοιχείων σας : Η κατανομή του ενεργητικού αναφέρεται στην αναλογία των μετοχών, των ομολόγων και των μετρητών σε ένα χαρτοφυλάκιο. Υποθέστε ότι πηγαίνετε με 70% μετοχές και 30% ομολογίες. Προκειμένου να δημιουργηθεί ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο με καλό αναπτυξιακό δυναμικό, αποφασίζετε για τις ακόλουθες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων: 30% μεγάλες κεφαλαιακές μετοχές των ΗΠΑ, 15% αμερικανικά αποθέματα, 15% διεθνείς μετοχές, 10% trust trusts REIT), συν 15% αμερικανικά κρατικά ομόλογα και 15% εταιρικά ομόλογα των ΗΠΑ.
3. Δώστε το επενδυτικό σας κεφάλαιο στις επιλεγμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων : Το πλεονέκτημα των ETF είναι ότι μπορείτε να δημιουργήσετε το παραπάνω χαρτοφυλάκιο ανεξάρτητα από το ποσό του επενδυτικού κεφαλαίου που κατέχετε, είτε είναι $ 5, 000 είτε $ 50, 000 ή $ 500 , 000.Υποθέτοντας ότι το αρχικό κεφάλαιο επένδυσης είναι $ 50.000, το μόνο που πρέπει να κάνετε είναι να επιλέξετε ένα από τα πολλά ETF που ακολουθούν το καθορισμένο δείκτη ή σημείο αναφοράς, όπως για παράδειγμα το SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) για το αμερικανικό τμήμα μεγάλης κεφαλαιοποίησης και ένα ETF που παρακολουθεί τον δείκτη Russell 2000 για το αμερικανικό τμήμα μικρού κεφαλαιοποίησης. Ως εκ τούτου, θα διαθέσετε $ 15, 000 στο ETF του SPY, $ 7, 500 στο ETF Russell 2000 κ.ο.κ.
4. Επενδύστε τακτικά και αποκαταστήστε την ισορροπία ετησίως : Δεδομένου ότι θέλετε να έχετε επαρκή κεφάλαια στην επιθυμητή ηλικία συνταξιοδότησης των 65 ετών, προσθέτετε στο χαρτοφυλάκιό σας 2.000 δολάρια στο τέλος κάθε ημερολογιακού τριμήνου, κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων στην ίδια αναλογία που είχατε στην αρχή. Στην αρχή κάθε έτους, αξιολογείτε την κατανομή του ενεργητικού σας, καθώς το ποσό που θα διατεθεί σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων θα αποκλίνει από το στόχο στόχευσής σας ανάλογα με τη σχετική απόδοση των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Στη συνέχεια, επαναφέρετε την ισορροπία του χαρτοφυλακίου για να το ευθυγραμμίσετε με τον επιδιωκόμενο στόχο. Για παράδειγμα, αν το Russell 2000 είχε ένα σπουδαίο έτος και το αμερικανικό τμήμα μικρού κεφαλαιοποίησης του χαρτοφυλακίου σας έχει φτάσει το 20%, θα κόψετε τις συμμετοχές σας στο Russell 2000 ETF, ώστε να μειώσετε το ποσοστό συμμετοχής στο 15% το πλεόνασμα μετρητών σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων των οποίων το βάρος στο χαρτοφυλάκιο έχει πέσει κάτω από το στόχο σας. Φυσικά, καθώς γερνάτε, μπορείτε να αλλάξετε την κατανομή του ενεργητικού σας για να το ευθυγραμμίσετε με τη νέα ανοχή κινδύνου, τους επενδυτικούς στόχους και τον ορίζοντα.

-

Η κατώτατη γραμμή

Εάν το χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να δημιουργήσει 8% ετησίως στις συνολικές αποδόσεις της περιόδου των 30 ετών, θα έχετε ένα συνταξιοδοτικό ταμείο ύψους $ 1. 4 εκατομμύρια στην ηλικία των 65 ετών (με βάση μια αρχική επένδυση $ 50, 000 και ετήσιες συνεισφορές $ 8, 000). Ένας ετήσιος ρυθμός απόδοσης 6% θα είχε ως αποτέλεσμα μια αξία χαρτοφυλακίου περίπου $ 920.000 κατά τη συνταξιοδότηση. Μια παθητική στρατηγική buy-and-hold χρησιμοποιώντας τα ETFs είναι ένας από τους πιο αποτελεσματικούς τρόπους δημιουργίας ενός τέτοιου χαρτοφυλακίου, καθώς τα τέλη διαχείρισης στα περισσότερα ETFs είναι γενικά αρκετά χαμηλά, ενώ η στρατηγική buy-and-hold έχει ως αποτέλεσμα πολύ χαμηλότερο κόστος συναλλαγών και φόρους σε σύγκριση με ένα ενεργό χαρτοφυλάκιο εξαιτίας της έλλειψης εμπορικής δραστηριότητας.