Στην αρχή κάθε έτους, οι ετήσιες εκθέσεις αμοιβαίων κεφαλαίων αρχίζουν να φράζουν τα γραμματοκιβώτια σε ολόκληρη τη χώρα. Αυτό συμβαίνει επειδή ξεκινώντας από τον Οκτώβριο μέχρι το Δεκέμβριο τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια κλείνουν τις οικονομικές τους χρήσεις και τον Ιανουάριο καταγράφουν τις ενέργειές τους και τις συμμετοχές τους στους επενδυτές τους. Ενώ ένα μεγάλο ποσοστό των μετόχων μπορεί να πετάξει αυτό το έγγραφο στο δοχείο απορριμμάτων όταν το παραλάβουν, περιέχει μια πληθώρα πληροφοριών που μπορούν να πει στους επενδυτές εάν οι διαχειριστές των ταμείων τους κάνουν τις δουλειές τους. Μπορεί επίσης να βοηθήσει τους επενδυτές να προσδιορίσουν εάν το ταμείο εξακολουθεί να είναι μια κατάλληλη επένδυση με βάση τους οικονομικούς στόχους και την ανοχή κινδύνου. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε περισσότερα για το γιατί η ετήσια έκθεση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι κάτι παραπάνω από "ανεπιθύμητο" και πώς μπορείτε να το χρησιμοποιήσετε προς όφελός σας.

Τα παρακάτω είναι μια ανάλυση των πέντε πιο σημαντικών στοιχείων που ένας επενδυτής θα πρέπει να αναζητά στην αμοιβαία του / της αλληλογραφία: <>

TUTORIAL: Βασικά Αμοιβαία Κεφάλαια

Ένας Πλούτος Πληροφοριών ετήσια έκθεση του ταμείου: οι αποδόσεις, οι συμμετοχές, τα έξοδα, οι κίνδυνοι και οι αξιωματικοί.

Επιστρέφει
Στο πλαίσιο της ετήσιας έκθεσης προς τους μετόχους, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου θα παρέχει συχνά ανακεφαλαίωση του έτους (δηλαδή σημαντικές επενδύσεις και γενικές επιδόσεις) καθώς και ορισμένες δηλώσεις μελλοντικής εκπλήρωσης. Το πρώτο πράγμα που πρέπει να αναζητήσετε είναι αν το ταμείο σας χτυπά σημαντικά σημεία αναφοράς της αγοράς, όπως το S & P 500; Αν όχι, πρέπει να μάθετε γιατί δεν είναι.

Εάν η εξήγηση για τη χαμηλή απόδοση των στελεχών δεν σας εντυπωσιάσει, οι προοπτικές για το μέλλον είναι μειωμένες ή η απόδοση σε σύγκριση με άλλο σημαντικό σημείο αναφοράς είναι εκτός του σημείου, είναι λογικό να εξεταστεί μεταβαίνοντας σε πιο πράσινα βοσκότοπους. (

Holdings

Οι μέτοχοι θα πρέπει επίσης να δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στο τμήμα της έκθεσης που αναφέρεται στις συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτό συμβαίνει γιατί το τμήμα αυτό θα αναλύσει λεπτομερώς τις βιομηχανίες και τις αγορές (δηλ. Την έκθεση στη χώρα), όπου το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει τοποθετήσει τα μεγαλύτερα στοιχήματα. Παραδείγματος χάριν, θα ενημερώσει τον επενδυτή εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι βαριά σταθμισμένο σε ευρωπαϊκούς τίτλους ή αν διατηρεί μεγάλο ποσοστό συμμετοχών στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών.

Οι επενδυτές θα πρέπει στη συνέχεια να αναλογιστούν τις συμμετοχές και την κατεύθυνση της εταιρείας και να διασφαλίσουν ότι αυτό είναι σύμφωνο με τους επενδυτικούς τους στόχους και το επίπεδο ανοχής κινδύνου. Εάν επενδύσεις στο εξωτερικό ή μεγάλες συμμετοχές σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία φαίνονται υπερβολικά επικίνδυνες, σκεφτείτε να πωλήσετε τη θέση σας. Εάν δεν είστε βέβαιοι, επικοινωνήστε με τον διαχειριστή σας για να επιβεβαιώσετε αν αυτό είναι το καλύτερο ταμείο για εσάς. (Για να μάθετε τη δική σας ανοχή κινδύνου, ελέγξτε

Προσαρμογή κινδύνου εξατομίκευσης και Προσδιορισμός κινδύνου και πυραμίδα κινδύνου .) Επίσης, οι μέτοχοι θα πρέπει να λαμβάνουν υπό σημείωση εάν ο διαχειριστής έχει κάνει οποιαδήποτε "παράσταση παραθύρων". Με άλλα λόγια, έχει προσθέσει «καυτά αποθέματα» ή μετοχές που έχουν εκτιμηθεί σαφώς σε τιμή στο χαρτοφυλάκιο απλώς για να φανούν καλύτερα στους μετόχους; Αυτή η πρακτική είναι αρκετά συνηθισμένη, ωστόσο, ορισμένοι το θεωρούν ως παραπλανητική κίνηση. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι θα μπορούσαν να υπάρξουν κάποιες φορολογικές συνέπειες για το ταμείο εάν ο διαχειριστής επρόκειτο τότε να πουλήσει τη θέση σύντομα αφού οι επενδυτές "θαύμαζαν" το χαρτοφυλάκιο στην ετήσια έκθεση.

Έξοδα

Η ετήσια έκθεση στους μετόχους θα αναφέρει λεπτομερώς τα έξοδα του ταμείου. Διαβάστε αυτή την ενότητα προσεκτικά επειδή μπορεί να σας βοηθήσει να εξηγήσετε τις αποδόσεις του ταμείου κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους καθώς και να δώσετε κάποια εικόνα για το τι αναμένεται να γίνει το τρέχον έτος. Εξετάστε ειδικά για το ίδρυμα τις αυξήσεις και τα συνολικά τέλη που σχετίζονται με: τα εμπρός φορτία, τα back-end φορτία, τα έξοδα 12b-1, τα τέλη εξαγοράς και τα τέλη μεταφοράς (χρεώνονται αν ο επενδυτής μεταφέρει χρήματα μεταξύ κεφαλαίων). (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε Σταματήστε να πληρώνετε υψηλά τέλη .) Αυτή η ενότητα είναι εξαιρετικά σημαντική επειδή, καθώς αυξάνονται τα τέλη, είναι πιθανό να επηρεάσει τη συνολική καθαρή απόδοση του μετόχου.

Κίνδυνοι

Ορισμένοι κίνδυνοι μπορούν να περιγραφούν στις μελλοντικές προοπτικές επενδύσεων του διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων ή να αποκαλυφθούν στις εκμεταλλεύσεις του ταμείου, ενώ άλλοι μπορεί να αναλυθούν στο δικό τους ειδικό τμήμα. Διαβάστε προσεκτικά αυτές τις ενότητες, διότι μπορεί να περιγράψει ορισμένους κινδύνους και αβεβαιότητες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν δυσμενώς τις συμμετοχές σας και / ή τις αποδόσεις σας κατά το τρέχον έτος.
Ορισμένοι τύποι κινδύνων στους οποίους πρέπει να είναι επιφυλακτικοί οι επενδυτές πρέπει να είναι:

Κίνδυνος συναλλάγματος

• : Ο κίνδυνος να επηρεαστεί αρνητικά η επένδυση από επενδύσεις όταν τα ξένα επενδυτικά δολάρια μετατρέπονται ξανά στο τοπικό νόμισμα. Πολιτικός κίνδυνος
• : Όταν επενδύετε στο εξωτερικό και σε πολιτικά ασταθείς περιοχές του κόσμου, αυτό είναι πάντα ένας κίνδυνος. Κατά συνέπεια, υπάρχει πάντα η ανησυχία ότι μια ξένη κυβέρνηση μπορεί να προσπαθήσει να εθνικοποιήσει εταιρείες σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία και ότι αυτό μπορεί να επηρεάσει και τις συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Εξαφανισμένες οικονομίες ή προοπτικές κερδών
• : Και οι δύο έχουν τη δυνατότητα να επηρεάσουν αρνητικά τις αποδόσεις των επενδύσεων. Αξιωματικοί

Η ετήσια έκθεση θα περιέχει επίσης ένα τμήμα σχετικά με το διευθυντή του ταμείου και άλλα βασικά μέλη του ταμείου (όπως οι αναλυτές). Σε αυτό το τμήμα, συνήθως μπορεί να περιγραφεί η ηλικία, η εμπειρία, ο χρόνος με το ταμείο και άλλα προσόντα. (Για να μάθετε πώς να εξετάζετε τους υπαλλήλους σας, διαβάστε το Αξιολογήστε το Διαχειριστή Επενδύσεων , Διαχειρίζεται ο Διαχειριστής Επενδύσεων; και Διαχείριση Αμοιβαίων Κεφαλαίων: ) Οι επενδυτές θα πρέπει να επιδιώκουν να διαβάσουν τις σημαίες σε αυτόν τον τομέα. Είναι τα άτομα που τρέχουν το ταμείο αρκετά μεγάλα για να έχουν βιώσει τόσο ταύρος και bear αγορές; Επίσης, έχουν βιώσει ποτέ μια ύφεση κατά τη διάρκεια της επαγγελματικής σταδιοδρομίας τους; Πόση εμπειρία έχουν στην τρέχουσα θέση τους;Ενώ δεν υπάρχουν σωστές ή λανθασμένες απαντήσεις σε αυτές τις υποκειμενικές ερωτήσεις, οι μέτοχοι θα πρέπει να αισθάνονται άνετα με τους ανθρώπους που διαχειρίζονται ένα ταμείο. (Για να μάθετε περισσότερα βλέπε

Ο Διαχειριστής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σας έχει περάσει από μια αγορά αρκούδων; ) Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να ελέγχουν τα επαγγελματικά προσόντα και τους ορισμούς των διαχειριστών κεφαλαίων και των βασικών υπαλλήλων. Έχουν CFAs ή MBAs; Για να είμαστε σαφείς, η κατοχή πολλών γραμμάτων μετά το όνομα τους δεν τους κάνει απαραίτητα καλύτερο διαχειριστή ή επενδυτή, αλλά οι μέτοχοι μπορεί να αισθάνονται λίγο πιο άνετα γνωρίζοντας ότι τα άτομα που έχουν αποκτήσει αυτά τα προσόντα έχουν λάβει κάποιο βαθμό πρόσθετης εκπαίδευσης ή κατάρτισης. (Για να καταλάβετε τι σημαίνουν όλα αυτά τα μικρά γράμματα, ελέγξτε

Η Αλφαβητική Σούπα των Οικονομικών Πιστοποιητικών .) Αυτό το "Σκουπίδια" είναι Θησαυρός

Είναι δελεαστικό να πετάξετε την ετήσια έκθεση του αμοιβαίου κεφαλαίου σας στους μετόχους στα σκουπίδια, ειδικά αν οι επενδύσεις σας έχουν περάσει καλά κατά το τελευταίο έτος. Ωστόσο, προσπαθήστε να διαλύσετε την ώθηση μέχρι να την διαβάσετε. Το έγγραφο περιέχει συνήθως πολύτιμες πληροφορίες και διορατικότητα που μπορούν να σας βοηθήσουν να καταλάβετε εάν το ταμείο εξακολουθεί να είναι κατάλληλο ανάλογα με τις οικονομικές σας ανάγκες και την ανοχή κινδύνου. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την έρευνα των επενδύσεών σας, ανατρέξτε στην ενότητα
Εξόρυξη δεδομένων για επένδυση .