Οι επενδυτές που αναζητούν χαμηλού κόστους δείκτες συνήθως θεωρούν ότι η εσωτερική δαπάνη είναι ελάχιστη. Ωστόσο, αυτό δεν ισχύει στην πραγματικότητα. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, γνωστά και ως ETF, συνήθως ακολουθούν ένα δείκτη αναφοράς ή δείκτη. Δεδομένου ότι η στρατηγική αυτή είναι παθητική, τα ETF τείνουν να έχουν πολύ χαμηλό λόγο δαπανών. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια, από την άλλη πλευρά, είναι ενεργά διαχειριζόμενες επενδύσεις που απασχολούν μια ομάδα διαχειριστών χαρτοφυλακίων και αναλυτών. Αυτοί οι αναλυτές ασχολούνται ενεργά με την έρευνα και το εμπόριο μέσα σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και συνεπώς προκαλούν υψηλότερο λόγο δαπανών που μετακυλίεται στον επενδυτή. Ωστόσο, ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να ακολουθήσουν έναν δείκτη και έτσι να έχουν χαμηλότερο λόγο δαπανών, παρόμοιο με ένα ΕΙΕΕ.

Πώς να καθορίσετε το κόστος του ταμείου

Το πρώτο βήμα για τον προσδιορισμό του δείκτη εσωτερικών εξόδων ενός ταμείου ή του κόστους είναι η εξέταση του ενημερωτικού δελτίου ή του ενημερωτικού δελτίου της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων. Αυτό εκφράζεται τόσο ως ακαθάριστος όσο και ως καθαρός λόγος δαπανών, ο οποίος υπολογίζεται ως ποσοστό ετήσιας βάσης. Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να κυμανθούν από 0,5% έως 4%, ενώ τα ETF κυμαίνονται από 0,5% έως 1,2%. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής κατέχει $ 10, 000 σε ένα ΕΙΕΕ που έχει αναλογία δαπανών 0,15%, το πραγματικό τέλος δολαρίου θα είναι $ 15. Είναι επίσης σημαντικό να κατανοήσουμε ότι τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕΑ συλλέγουν την αναλογία δαπανών καθημερινά αντί για τριμηνιαία ή ετησίως.

Πόσο είναι πολύ;

Κατά τη μέτρηση του κόστους των αμοιβαίων κεφαλαίων, είναι σημαντικό να προσδιοριστεί με ακρίβεια ποιο είναι το πιο σημαντικό για τον επενδυτή. Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι πιο δαπανηρά, κατά μέσο όρο, από τα ETF. Αυτό οφείλεται στην ικανότητα του διαχειριστή χαρτοφυλακίου να πλοηγείται στις μεταβαλλόμενες αγορές για να επιτυγχάνει καλύτερες αποδόσεις βάσει του κινδύνου σε σχέση με ένα σημείο αναφοράς. Για παράδειγμα, το ταμείο T. Rowe Price Blue Chip Growth (TRBCX) διοικείται από τον επιτυχημένο διευθυντή Larry Puglia από το 1993. Από τις 31 Μαρτίου 2016, το ταμείο επέστρεψε με ετήσιο μέσο όρο 10 ετών 8. 40%. Αυτό είναι καθαρό από το δείκτη 0,72% και ξεπερνά την απόδοση του S & P 500 7,1%. Εάν ένας επενδυτής πιστεύει ότι ένας επαγγελματίας διαχειριστής χρημάτων μπορεί να κάνει καλύτερα από ένα σημείο αναφοράς, μπορεί να θεωρήσει ότι το υψηλότερο κόστος είναι δικαιολογημένο.

Ο δείκτης αμοιβαίων κεφαλαίων και τα ETF διαχειρίζεται παθητικά και έχει ελάχιστα ή καθόλου εμπόριο κατά τη διάρκεια ενός έτους. Αυτός είναι ακριβώς ο λόγος για τον οποίο τα κεφάλαια αυτά θα πρέπει να έχουν χαμηλό λόγο δαπανών σε σύγκριση με τους ενεργούς διαχειριστές τους. Το SPDR S & P 500 έχει σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζει το S & P 500 και ως εκ τούτου έχει ένα χαμηλό καθαρή αναλογία δαπανών 0,9%. Τρόποι για χαμηλότερα κόστη Ο ευκολότερος τρόπος για να βρείτε ένα ταμείο χαμηλού κόστους είναι να βρείτε μια κατάλληλη εναλλακτική λύση που να έχει χαμηλότερο λόγο δαπανών.Τα έμπλαδα ETFs είναι γνωστά ως τα χαμηλότερου κόστους κεφάλαια στον κλάδο, με μέσο δείκτη δαπανών 0,18 για τα κεφάλαιά του. Η σωστή αναζήτηση των πόρων που αντικατοπτρίζουν τον ίδιο δείκτη και τη σύγκριση των δεικτών εξόδων μπορεί να επιτευχθεί χρησιμοποιώντας μια ποικιλία ιστότοπων όπως η Morningstar ή η βάση δεδομένων ETF. Ένα πράγμα που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι μόνο επειδή ένα ταμείο είναι κατασκευασμένο για να αντικατοπτρίζει ένα ευρετήριο δεν σημαίνει απαραίτητα ότι το κάνει. Ο δείκτης σφάλματος παρακολούθησης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό αυτού του ακριβούς μέτρου. Τα κεφάλαια με υψηλό σφάλμα εντοπισμού δείχνουν ότι το ταμείο δεν αντικατοπτρίζει ακριβώς τις κινήσεις του δείκτη.

Ένας άλλος τρόπος μείωσης των εξόδων είναι απλά να εξαλειφθούν όλοι οι δείκτες εξόδων και να αγοραστούν άμεσα μεμονωμένα αποθέματα. Η Robinhood Investments διαθέτει μια επιλογή δωρεάν χρηματιστηριακού λογαριασμού χωρίς προμήθειες. Οι επενδυτές που είναι πρόθυμοι να κάνουν το έργο μπορούν να αγοράσουν το καλάθι μετοχών που αποτελούν έναν δείκτη, ακριβώς όπως θα έκανε το ETF. Ωστόσο, αυτό απαιτεί περισσότερη δουλειά και έρευνα. Για παράδειγμα, το S & P 500 αποτελείται από περισσότερα από 500 μεμονωμένα αποθέματα τα οποία σταθμίζονται με κεφαλαιοποίηση. Η απόκρυψη ενός δείκτη όπως το S & P 500 είναι πολύ περίπλοκο και είναι μια κακή ενημέρωση για έναν αρχάριο επενδυτή.