Στον κόσμο των επενδύσεων υπάρχουν πολλοί τίτλοι στους οποίους μπορείτε να επενδύσετε τα χρήματά σας: μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα, αμοιβαία κεφάλαια, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης και άλλα. Οι περισσότεροι επενδυτές διατηρούν αμοιβαία κεφάλαια. Φυσικά, υπάρχει ένα τέλος, αλλά παίρνει όλες τις ανησυχίες της διαχείρισης μακριά. Πολλοί θα επενδύσουν σε μετοχές και ομόλογα για να προσπαθήσουν να κερδίσουν μεγαλύτερα κέρδη. Και κάποιοι θα επενδύσουν σε επιλογές. Η διαπραγμάτευση των επιλογών μπορεί να είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για να αυξήσετε την καθαρή σας αξία, αν το κάνετε σωστά.

Τι είναι οι επιλογές;

Οι επιλογές είναι συμβάσεις που σας δίνουν το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσετε ή να πωλήσετε μια ασφάλεια. Στην ουσία, αγοράζετε την επιλογή αγοράς (ή πώλησης) της ασφάλειας.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι θέλετε να αγοράσετε 100, 000 μετοχές της μετοχής XYZ για $ 5 ανά μετοχή. Αλλά είτε δεν έχετε τα χρήματα αυτή τη στιγμή για να αγοράσετε τόσο πολύ, ή είστε νευρικοί ότι η τιμή μπορεί να πέσει. Γι 'αυτό αγοράζετε την επιλογή αγοράς 5 δολάρια ανά μετοχή για $ 5, 000. Τώρα μπορείτε να αγοράσετε νόμιμα το XYZ stock για $ 5 ανά μετοχή, ανεξάρτητα από το τι κάνει η τιμή της μετοχής. η σύμβαση διαρκεί περίπου ένα μήνα.

- Ας υποθέσουμε ότι λίγες μέρες αργότερα, η XYZ Company απελευθερώνει καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη και λέει ότι εφευρέθηκαν μηχανές που θα λύσουν την πείνα στον κόσμο. Μέσα στη νύχτα τα αποθέματα βγαίνουν από $ 5 ανά μετοχή σε $ 50 ανά μετοχή. Μπορείτε να ασκήσετε την επιλογή σας και ξοδεύετε $ 500, 000 για να αγοράσετε $ 5, 000, 000 αξίας του αποθέματος. Θα γυρίσετε και θα το πωλήσετε για ένα $ 4, 495, 000 κέρδος ($ 5 εκατομμύρια - $ 500, 000 - $ 5, 000).

Ας υποθέσουμε ότι συμβαίνει το αντίθετο. Η εταιρεία XYZ δηλώνει πτώχευση και πάει κάτω. Το απόθεμα πέφτει από $ 5 ανά μετοχή σε $ 0. Μπορείτε να αφήσετε την επιλογή σας να λήξει χωρίς αξία, και είστε μόνο έξω από τα $ 5, 000.

Αυτό είναι το εύκολο κομμάτι. Το συγχέοντας μέρος είναι ότι υπάρχουν περισσότερες επιλογές από την επιλογή αγοράς. Μπορείτε να παίρνετε τέσσερις θέσεις όταν κάνετε επιλογές συναλλαγών. Μπορείτε να:

Αγοράστε μια κλήση

- Αυτό ήταν το παράδειγμα μας παραπάνω, αγοράζετε την επιλογή αγοράς σε συγκεκριμένη τιμή. Πουλήστε μια κλήση

- Αυτό είναι όταν έχετε ήδη το απόθεμα και πουλάτε την επιλογή να αγοράσετε σε κάποιον άλλο. Αγοράστε ένα put

- Αυτό είναι αν έχετε στην κατοχή σας ή δεν έχετε το απόθεμα και αγοράζετε την επιλογή πώλησης σε συγκεκριμένη τιμή. Πουλήστε ένα

- Αυτό είναι όταν έχετε το απόθεμα και πουλάτε την επιλογή να πουλήσετε σε κάποιον άλλο. Μπερδεμένος; Είναι εντάξει, υπάρχουν πολλά που πηγαίνουν σε αυτό. Αν αγοράσετε μια κλήση ή αγοράσετε ένα κουτί, η μέγιστη ζημία σας είναι το ασφάλιστρο που πληρώσατε και δεν έχετε καμία υποχρέωση να αγοράσετε ή να πουλήσετε. Εάν πουλήσετε μια κλήση ή πουλήσετε ένα στοίχημα, τότε το μέγιστο κέρδος σας είναι το ασφάλιστρο και πρέπει να το πωλήσετε αν ο αγοραστής ασκήσει το δικαίωμα επιλογής.

Είναι οι Επιλογές συναλλαγών επικίνδυνες;

Τώρα που γνωρίζουμε ποιες είναι οι επιλογές συναλλαγών, ας ρίξουμε μια ματιά στον κίνδυνο πίσω από αυτό. Το ζήτημα, ωστόσο, είναι ότι δεν έχουν όλες οι επιλογές τον ίδιο κίνδυνο.Εάν είστε ο συγγραφέας (πωλητής), έχετε διαφορετικό κίνδυνο από ό, τι αν είστε ο κάτοχος (αγοραστής).

Κάτοχοι κλήσεων

- Αν αγοράσετε μια κλήση, αγοράζετε το δικαίωμα αγοράς του αποθέματος σε συγκεκριμένη τιμή. Η ανοδική δυναμική είναι απεριόριστη και το μειονέκτημα είναι το ασφάλιστρο που δαπανάτε. Θέλετε την τιμή να ανεβαίνει πολύ, ώστε να μπορείτε να την αγοράσετε σε χαμηλότερη τιμή. Κάτοχοι Put

- Αν αγοράσετε ένα κουτί, αγοράζετε το δικαίωμα να πουλήσετε ένα απόθεμα σε μια συγκεκριμένη τιμή. Το αντίθετο δυναμικό είναι η διαφορά μεταξύ των τιμών των μετοχών (υποθέστε ότι αγοράζετε το δικαίωμα πώλησης σε $ 5 ανά μετοχή και μειώνεται στα $ 3 ανά μετοχή). Το μειονέκτημα δυναμικό είναι το ασφάλιστρο που ξοδέψατε. Θέλετε την τιμή να μειωθεί πολύ, ώστε να μπορείτε να την πουλήσετε σε υψηλότερη τιμή. Συγγραφείς κλήσεων

- Εάν πουλήσετε μια κλήση, πουλάτε το δικαίωμα αγοράς σε κάποιον άλλο. Το αντίθετο δυναμικό είναι το ασφάλιστρο για την επιλογή. το δυναμικό μειονέκτημα είναι απεριόριστο. Θέλετε η τιμή να παραμείνει περίπου η ίδια (ή ακόμα και να πέσει λίγο) έτσι ώστε όποιος αγοράζει την κλήση σας δεν ασκεί την επιλογή και σας αναγκάζει να πουλήσετε. Βάλτε συγγραφείς

- Εάν πουλάτε ένα κουτάβι, πουλάτε το δικαίωμα να πουλήσετε σε κάποιον άλλο. Το ανυψωτικό δυναμικό είναι το ασφάλιστρο για την επιλογή, το μειονέκτημα είναι το ποσό που αξίζει το απόθεμα. Θέλετε η τιμή να παραμείνει πάνω από την τιμή άσκησης, έτσι ώστε ο αγοραστής να μην σας αναγκάζει να πουλήσετε σε υψηλότερη τιμή από ότι αξίζει το απόθεμα. Για να απλοποιήσετε περαιτέρω, εάν αγοράσετε μια επιλογή, το μειονέκτημα σας είναι το ασφάλιστρο που έχετε ξοδέψει στην επιλογή. Αν πουλήσετε μια κλήση, υπάρχει απεριόριστο δυναμικό μειωμένης απόδοσης. εάν διαθέτετε ένα πωλητή, το μειονέκτημα περιορίζεται στην αξία του αποθέματος.

Η κατώτατη γραμμή

Έτσι, είναι οι επιλογές συναλλαγών επικίνδυνες; Εάν κάνετε την έρευνά σας πριν από την αγορά, δεν είναι πιο επικίνδυνο από το να διαπραγματεύεται μεμονωμένες εκδόσεις μετοχών και ομολόγων. Στην πραγματικότητα, εάν γίνει με τον σωστό τρόπο, μπορεί να είναι ακόμα πιο προσοδοφόρα από το να εμπορεύονται μεμονωμένα θέματα.

Αλλά όλα καταλήγουμε στο αν ή όχι έκανες την έρευνά σου. Εάν η έρευνα δείχνει ότι το απόθεμα θα αυξηθεί σύντομα (ελπίζουμε ότι πριν λήξει η επιλογή), τότε μπορείτε να αγοράσετε μια κλήση. Εάν η έρευνα δείχνει ότι ένα απόθεμα μειώνεται σε τιμή, μπορείτε να αγοράσετε ένα σκουπίδι. Εάν η έρευνα δείχνει ότι η επιλογή παραμένει περίπου η ίδια, μπορείτε να πουλήσετε μια κλήση ή μια θέση.

Έχετε πολλές επιλογές με επιλογές.