Υπάρχουν λίγες βεβαιότητες στον οικονομικό κόσμο, αλλά μπορούμε να πούμε ότι υπάρχει σχεδόν μηδενική πιθανότητα ότι οποιοδήποτε ταμείο δείκτη θα μπορούσε ποτέ να χάσει όλη του την αξία.
Υπάρχουν μερικοί λόγοι για αυτό. Πρώτα απ 'όλα, σχεδόν όλα τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών λειτουργούν με πολύ υψηλό επίπεδο διαφοροποίησης. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών προσπαθούν να αντικατοπτρίζουν κάποιο μεγάλο καλάθι ή δείκτη μετοχών, όπως το S & P 500, απλά αγοράζοντας και κρατώντας πανομοιότυπα βάρη κάθε μετοχής ως τον ίδιο τον δείκτη. Έτσι, επειδή οι συμμετοχές ενός ταμείου δεικτών είναι σχεδόν πάντοτε εξαιρετικά διαφοροποιημένες, καθιστώντας σχεδόν αδύνατο όλες οι τιμές αγοράς των εν λόγω συμμετοχών να πέσουν στο μηδέν, καταστρέφοντας την αξία ολόκληρου του δείκτη. (Για περαιτέρω ανάγνωση, βλέπε Εισαγωγή στη Διαφοροποίηση και Η Σημασία της Διαφοροποίησης .)
Σκεφτείτε με αυτό τον τρόπο: Εάν επιλέξετε τυχαία 100 εταιρείες, οι πιθανότητες ότι μία εταιρεία των 100 θα χρεοκοπήσει μπορεί να είναι αρκετά υψηλή. Ωστόσο, οι πιθανότητες ότι κάθε μία από τις 100 εταιρείες θα χρεοκοπήσει και θα αφήσουν τους μετόχους με μηδενική ισότητα είναι ουσιαστικά μηδενικές. Έτσι, μια επένδυση σε ένα τυπικό ταμείο δείκτη έχει εξαιρετικά χαμηλές πιθανότητες να οδηγήσει σε οτιδήποτε κοντά σε απώλεια 100%.
Επιπλέον, η συνολική χρηματιστηριακή αγορά, την οποία τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών τείνουν να αντιπροσωπεύουν με τις συμμετοχές τους (ή τουλάχιστον μερίδιο ή συγκεκριμένο τομέα της συνολικής αγοράς), είναι σχεδόν βέβαιο ότι παράγει απτή αξία σε σχέση με μακροπρόθεσμα. Εξαιτίας αυτού, η συνολική λογιστική αξία όλων των υποκείμενων μετοχών σε δείκτη αναμένεται να αυξηθεί μακροπρόθεσμα. Αυτό διασφαλίζει ότι οποιοδήποτε καλά διαφοροποιημένο ταμείο δεν θα μειώσει σημαντικά την αξία του μακροπρόθεσμα.Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο
Ευρετήριο Επένδυσηκαι Όντας Lazy με χαρτοφυλάκιο Πατάτας Καναπέ .
Μπορεί ένα απόθεμα να χάσει όλη του την αξία; Πώς θα επηρεάσει αυτό το θέμα μιας μακράς ή μικρής θέσης;
Η απάντηση στο πρώτο μέρος αυτής της ερώτησης είναι αρκετά απλή: ναι, τα αποθέματα είναι σε θέση να χάσουν όλη την αξία τους στην αγορά. Τώρα, δεν θέλουμε να σας φοβήσουμε να επενδύσετε σε μετοχές ή να επενδύσετε γενικά. Ωστόσο, θα είχαμε ψέματα αν σας είπαμε ότι τα αποθέματα δεν φέρουν κανένα κίνδυνο (αν και μερικοί φέρουν περισσότερα από άλλα). Για να σας βοηθήσουμε να καταλάβετε γιατί ένα απόθεμα μπορεί να χάσει όλη του την αξία, θα πρέπει να εξετάσουμε πώς καθορίζεται η τιμή της μετοχής.
Αν ένα από τα αποθέματά σας χωριστεί, δεν το κάνει μια καλύτερη επένδυση; Εάν ένα από τα αποθέματά σας χωρίζεται σε 2-1, τότε δεν θα έχετε δύο φορές περισσότερες μετοχές; Δεν θα ήταν τότε το μερίδιό σας στα κέρδη της εταιρείας να είναι διπλάσιο;
Δυστυχώς, όχι. Για να κατανοήσουμε γιατί συμβαίνει αυτό, ας αναθεωρήσουμε τη μηχανική του διαχωρισμού αποθέματος. Βασικά, οι εταιρείες επιλέγουν να χωρίσουν τις μετοχές τους έτσι ώστε να μειώσουν την τιμή διαπραγμάτευσης των μετοχών τους σε ένα εύρος που θεωρείται άνετο από τους περισσότερους επενδυτές. Η ανθρώπινη ψυχολογία είναι αυτό που είναι, οι περισσότεροι επενδυτές είναι πιο άνετοι να αγοράζουν, για παράδειγμα, 100 μετοχές των 10 δολαρίων έναντι 10 μετοχών των 100 μετοχών.
Ποια είναι τα οφέλη από την επένδυση σε ένα ταμείο χρηματαγοράς;
Κατανοούν τα οφέλη από την επένδυση σε αμοιβαίο κεφάλαιο της αγοράς χρήματος και μαθαίνουν γιατί οι επενδυτές χρησιμοποιούν αυτό το είδος λογαριασμού σε ασταθείς αγορές.