Πολλοί επενδυτές απολάμβαναν σημαντικά οφέλη από τις επενδύσεις τους το 2016, καθώς οι δείκτες της αγοράς έφθασαν σε νέα επίπεδα και η οικονομική ανάπτυξη αυξήθηκε ελαφρά. Αλλά άλλοι έχουν αφήσει επίσης να ξύνουν το κεφάλι τους αναρωτιούνται γιατί τα χαρτοφυλάκιά τους δεν έκαναν όσο και ο δείκτης 500 της S & P. Ο δείκτης αυξήθηκε κατά σχεδόν 12% για το έτος με επανεπενδυόμενα μερίσματα, παρά το γεγονός ότι είχε μειωθεί κατά 10. 5% μέχρι τις 11 Φεβρουαρίου 2016.

Πολλά χαρτοφυλάκια καθυστέρησαν αυτόν τον αριθμό και υπάρχουν αρκετοί παράγοντες που ευθύνονται για τη χαμηλή απόδοση. Ορισμένοι σημαντικοί τομείς της αγοράς δεν παρουσίασαν ούτε τον δείκτη, ούτε οι πελάτες που ήταν διαφοροποιημένοι σε ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων θα μπορούσαν τότε να υπόκεινται σε επιδόσεις σε άλλους τομείς. Αυτό δεν σημαίνει ότι η διαφοροποίηση είναι η λανθασμένη προσέγγιση για τους περισσότερους επενδυτές. Ωστόσο, η κατανόηση των υποκείμενων αιτίων της χαμηλής απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου μπορεί να βοηθήσει στην εξάλειψη των ανησυχιών των επενδυτών. (Για περισσότερες πληροφορίες: Δείκτης S & P 500: Ανάλυση απόδοσης μακροπρόθεσμων αποδόσεων .)

-

Τέσσερις βασικές επενδύσεις

Εδώ είναι τέσσερις βασικοί παράγοντες που μείωσαν τις αποδόσεις των επενδύσεων το 2016.

1. Έξοδα : Το μέσο μερίδιο μεγάλου κεφαλαιοποίησης έδωσε απόδοση περίπου 10 Το 25% το 2016 δεν είναι τόσο υψηλό όσο το S & P 500 και αυτή η διαφορά στην απόδοση οφείλεται κυρίως σε δαπάνες όπως τα τέλη 12b-1 και τα τέλη πωλήσεων. Όμως, το μέσο ταμείο ανάπτυξης μεγάλων κεφαλαίων αυξήθηκε μόνο κατά 3,14% - πολύ πίσω από το δείκτη, παρά το γεγονός ότι ο δείκτης αποτελείται κυρίως από αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
2. Overseas Turmoil : Οι διεθνείς επενδυτές πέτυχαν καλύτερα πέρυσι από ό, τι το 2015, αλλά η βελτίωση ήταν ονομαστική. Γεγονότα όπως η Brexit και οι περαιτέρω οικονομικές αναταραχές στην Ελλάδα και στην Ευρωπαϊκή Ένωση συνέβαλαν στη διεξαγωγή των διεθνών αγορών για μεγάλο μέρος του έτους και το μέσο διεθνές κεφάλαιο μεγάλης κεφαλαιοποίησης σημείωσε άνοδο 0,67% το μέσο χρηματικό ταμείο. Τόσο οι ευρωπαϊκές όσο και οι κινεζικές συμμετοχές μειώθηκαν κατά περισσότερο από 2% για το έτος. Και όσοι επένδυσαν σε ομόλογα στο εξωτερικό δεν ήταν πολύ καλύτεροι, κυρίως λόγω του περιβάλλοντος αρνητικών επιτοκίων (εκτός από τις αναδυόμενες αγορές, οι οποίες κέρδισαν σχεδόν το 10% για το έτος).
3. Τα χαμηλά επιτόκια : Οι δυσκολίες συνεχίστηκαν για τους επενδυτές ομολόγων, καθώς η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου ξεκίνησε σε 2,27% για το έτος και στη συνέχεια ξεκίνησε σε ένα χαμηλό όλων των εποχών. % τον Ιούλιο. Μέχρι το τέλος του έτους, η απόδοση είχε ανακάμψει στο 2,45%, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε τα ποσοστά της τάξης του ενός τετάρτου το Δεκέμβριο, αλλά οι περισσότεροι επενδυτές θεωρούνταν τυχεροί αν έλαβαν οποιουδήποτε είδους πληρωμή τόκων. Το μέσο μεσοπρόθεσμο ταμείο ομολόγων αυξήθηκε μόνο 0,87% - και πάλι, όχι πολύ καλύτερα από ένα ταμείο χρηματαγοράς.
4. Εναλλακτικές επενδύσεις : Η Morningstar ανέφερε ότι η υψηλότερη απόδοση που είχε αναρτηθεί από οτιδήποτε στον εναλλακτικό τομέα της το 2016 ήταν τα κεφάλαια πολλών νομισμάτων, τα οποία αυξήθηκαν κατά 3. 01%. Τα διαχειριζόμενα ταμεία συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης υποχώρησαν μόλις πάνω από 3%, παρά το γεγονός ότι τα ευρεία εμπορεύματα, τα οποία δεν ταξινομούνται ως εναλλακτικές επενδύσεις, αυξήθηκαν κατά σχεδόν 12% πέρυσι, τροφοδοτούμενα από κέρδη σε χρυσό, πετρέλαιο και το δολάριο.

Διαφοροποίηση

Οι σύμβουλοι που έχουν πελάτες που αναρωτιούνται γιατί τα χαρτοφυλάκιά τους καθυστέρησαν τον δείκτη πρέπει να συζητήσουν για τα μακροπρόθεσμα οφέλη της διαφοροποίησης και γιατί είναι απαραίτητο. Οι σύμβουλοι που μπορούν να εξηγήσουν στους πελάτες τους ότι οι κακές επιδόσεις μπορούν τώρα να γίνουν νικητές του μέλλοντος, θα έχουν πολύ πιο εύκολο χρόνο στη διαχείριση των προσδοκιών των πελατών. ( ) Οι σύμβουλοι μπορούν να επισημάνουν ότι τα ενεργειακά κονδύλια απολάμβαναν έτος πανό το 2016 σε σχέση με το προηγούμενο έτος και τα κεφάλαια που επενδύθηκαν σε εταιρείες εξόρυξης χρυσού αυξήθηκε κατά πάνω από ένα επιβλητικό 50%. Εκείνοι που επενδύουν σε κεφάλαια αξίας χαμηλής κεφαλαιοποίησης ή σε ομόλογα υψηλής απόδοσης είδαν εξαιρετική απόδοση κεφαλαίου σε αυτούς τους τομείς, γεγονός που ενίσχυσε τα χαρτοφυλάκια για το έτος. Τα κεφάλαια της Λατινικής Αμερικής αυξήθηκαν κατά σχεδόν 30% και τα διαφοροποιημένα κεφάλαια αναδυόμενων αγορών αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 8% σε σύγκριση με άλλους διεθνείς ομότιμους. Η ιστορική ανάλυση δείχνει ότι όσοι επενδύουν τόσο στους 10 υποτομείς με τις χειρότερες επιδόσεις όσο και στους δέκα υποτομείς με τις καλύτερες επιδόσεις κάθε χρόνο απολαμβάνουν ετήσια κέρδη 13,6% από το 1991.

Η κατώτατη γραμμή

Η ηθική του η ιστορία είναι ότι η ευρεία διαφοροποίηση εξακολουθεί να λειτουργεί και οι επενδυτές μπορούν ακόμα να κερδίσουν αξιοπρεπείς αποδόσεις, ακόμη και αν καθυστερούν από καιρού εις καιρόν το S & P 500. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Πώς να βοηθήσετε τους πελάτες να δουν την αξία της διαφοροποίησης .)