Οι μετοχές της Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46 .70 + 0, 78% που δημιουργήθηκαν με Highstock 4. 2. 6 ) ανήκουν στο χαρτοφυλάκιό σας; Είναι μια σημαντική ερώτηση που πρέπει να απαντήσουν οι επενδυτές πριν από τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου της εταιρικής χρήσης 2015, τα οποία αναμένονται την Πέμπτη μετά το κουδούνι κλεισίματος. Με το αποθεματικό της Intel να πέφτει περίπου το 5% το 2015, η Intel δεν απέδωσε τα κέρδη των επενδυτών που αναμένονται, αλλά χάρη στα $ 16. 7 δισεκατομμύρια συγχώνευση με την πρώην αντίπαλο Altera, η Intel έχει τώρα αυξημένο αριθμό πολύτιμων περιουσιακών στοιχείων με τα οποία θα λειτουργήσει. Και με τα αποθέματα της Intel που διατίθενται τώρα σε μόλις 13 φορές εκτιμώμενες προβλέψεις, αυτές οι μετοχές ανήκουν στο χαρτοφυλάκιό σας.

-

Οι προσδοκίες για το τέταρτο τρίμηνο

Δεδομένου του δυσάρεστου περιβάλλοντος πωλήσεων που μαστίζει τον κλάδο των προσωπικών υπολογιστών - όπου η Intel εξακολουθεί να παράγει το μεγαλύτερο μέρος των κερδών της - ο γίγαντας ημιαγωγών της Santa Clara, δεν προσφέρει εκπληκτικά αποτελέσματα. Για το τρίμηνο που έληξε τον Δεκέμβριο, οι αναλυτές αναμένουν ότι τα κέρδη της Intel θα μειωθούν κατά 13,7% ετησίως σε 63 σεντς ανά μετοχή, ενώ τα έσοδα θα είναι 14 δολάρια. 80 δισ. Ευρώ σημείωσαν άνοδο 0,60% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.

AD:

Για ολόκληρο το έτος, τα προβλεπόμενα κέρδη των $ 2. 23 μετοχές αναλαμβάνουν μείωση 3,4% σε ετήσια βάση, ενώ τα συνολικά έσοδα ανέρχονται στα $ 55. 24 δισεκατομμύρια θα σημειώσουν πτώση 1% από πέρυσι. Ωστόσο, δεδομένης της τεράστιας έκπτωσης των μετοχών της Intel - που διαπραγματεύονται κέρδη μόλις 14 φορές, έναντι ενός P / E των 21 για τον δείκτη S & P 500 (SPX) - είναι λογικό να υποψιαζόμαστε ότι μεγάλο μέρος της άσχημης ανάπτυξης έχει ήδη διατεθεί στις μετοχές της Intel. Για να μην αναφέρουμε ότι το P / E της Intel είναι πέντε μονάδες χαμηλότερο από το iShares PHLX Semiconductor Index (SOX).

Η αύξηση της πιθανότητας αύξησης των κερδών

Η τιμολόγηση των μετοχών της Intel, όμως, είναι η ευκαιρία ανάπτυξης των κερδών που μπορεί να δημιουργήσει η Intel από τις συνεργίες συγχώνευσης με την Altera. Πώς μπορώ να το ξέρω; Μόλις η Altera απορροφηθεί πλήρως και λειτουργεί ως μέρος του Προγραμματιζόμενου Group Solutions της Intel, αυτό ανοίγει περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια πρόσθετων εσόδων για την Intel.

Και δεδομένου των ισχυρών περιθωρίων κέρδους της Altera, η Intel είναι έτοιμη να επιτύχει βαθμιαία, αν όχι άμεση, ώθηση στα κέρδη ανά μετοχή. Και αυτό δεν επηρεάζει ούτε την αξία που μπορεί να δημιουργήσει η συνδυασμένη εταιρεία όταν οι συνεργίες συγχώνευσης και η λειτουργική αποτελεσματικότητα υλοποιηθούν πλήρως. Μόλις οι παράγοντες της αγοράς σε αυτές τις δυνατότητες, το απόθεμα της Intel αξίζει μια υψηλότερη εκτίμηση αξίας.

Η κατώτατη γραμμή

Η Intel δεν ήταν η τσουγκράνα ανάπτυξης που ήταν κάποτε στο ύψος της εποχής dot-com, αλλά σε περίπου 32 δολάρια ανά μετοχή, η εταιρεία αξίζει μια ματιά. Οι μετοχές διατιμώνται σε μόλις 13. 5 φορές συναίνεση 2016 εκτιμήσεις των $ 2. 37 ανά μετοχή, σε σύγκριση με ένα forward P / E 17 για τον δείκτη S & P 500.

Ακόμη και μια εταιρεία χαμηλής ανάπτυξης όπως η Texas Instruments (TXN

TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0, 57% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) έχει υψηλότερες τιμές από την Intel. Σε συνδυασμό με το τριμηνιαίο μέρισμα 24 σεντ, που αποφέρει 3,5% ετησίως, η Intel είναι ένα ισχυρό παιχνίδι χαμηλού κινδύνου / υψηλού ανταμοιβής.